非凡中國(08032-HK)夥羅正杰收購BOSSINI(00592-HK)

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【財華社訊】BOSSINI INT'L(堡獅龍)(00592-HK)公布，於2020年5月14日聯交所交易時段後，要約人龍躍發展有限公司、賣方羅家聖及非凡中國(08032-HK)訂立購股協議，據此，龍躍發展為(非凡中國間接全資附屬公司VC Consumables擁有80%及由羅正杰擁有20%的Keystar持有)已有條件同意收購羅家聖手上逾10.93億股，堡獅龍已發行股本總數的約66.60%。銷售股份的代價為4662萬港元，相當於每股銷售股份約0.043港元。

龍躍發展將以每股0.043港元向其他股東提出全面要約。收購價較昨日收市價折讓約71.90%。

堡獅龍由賣方之家族成立。其為一個成熟的服飾品牌，於1987年首次於香港推出，並自1993年起在聯交所上市。賣方家族自上市起即為堡獅龍的唯一最大股東。在過去二十年間，堡獅龍已迅速建立起一個廣泛的國際經營平台及分銷網絡，於2019年12月31日在全球30個國家及地區擁有共287間直營店舖以及799間出口特許經營店舖。堡獅龍集團在中國的大多數店舖位於廣東省。今年3月決定於2020年7月31日前後停止經營其中國台灣業務。

香港及澳門一直為堡獅龍集團主要的收益來源地，於過往三個財年貢獻了總收益的60%以上。來自香港及澳門的收益從2017年的約13.945億港元減少至2018年的約13.041億港元，並於2019年進一步減少至約10.521億港元。誠如堡獅龍截至2019年6月30日止年度之年報所載，2019年收益出現重大減少乃主要由於消費者需求疲弱以及受到中美貿易戰的衝擊，導致香港零售環境及市場信心低迷，而人民幣走弱以及自2019年六月起的社會事件進一步加劇不確定性和不利影響，使原本脆弱市場表現雪上加霜。

訂立收購事項的理由及裨益，憑藉非凡中國集團過去十年在中國所建立的良好經營往績記錄，其核心體育業務已為非凡中國集團在中國的體育相關市場奠定堅實基礎。隨着各年齡層段的公眾日漸關注健康及健康生活方式，非凡中國集團認為中國服裝消費市場存在巨大的市場潛力，加上消費品業務的管理層團隊擁有豐富經驗，且堡獅龍盛名在地區上家喻戶曉，非凡中國管理層認為，堡獅龍與非凡中國集團的業務（就堡獅龍的產品滲透中國市場而言）之間就集團內公司間產品合作，以及完成收購事項後的銷售將產生大量的協同作用。憑藉非凡中國集團在中國的市場地位，非凡中國董事會亦相信合併在規模經濟（包括但不限於營銷、供應鏈解決方案及分銷渠道）以及市場覆蓋率等方面的效益將有利於堡獅龍集團，乃至非凡中國及非凡中國股東。

儘管香港及澳門的零售行業出現下滑趨勢，經考慮(i)堡獅龍是業內知名服裝品牌；(ii)零售業乃香港及澳門經濟的重要支柱，且香港及澳門零售市場的規模在過去十年不斷擴張；(iii)香港仍然是全球知名的零售目的地，自20114年起每年穩定吸引超5千萬旅客（直至2019年下半年發生社會事件），而澳門亦為知名旅遊目的地，自2014年起穩定吸引遊客超3千萬（直至近期爆發新型冠狀病毒疫情），均保證了大量的客戶基礎；(iv)堡獅龍集團目前在中國僅有180間直營店舖（主要位於中國廣東省），且非凡中國集團認為堡獅龍集團有潛力進一步在中國推廣其品牌並在中國抓住商機；及(v)消費品業務的管理團隊在中國服裝行業擁有豐富經驗，非凡中國董事會對堡獅龍的前景（尤其是在中國的發展潛力）仍持積極態度，並認為服裝行業的前景長遠來說仍然明朗。

非凡中國董事會認為，目前的消費意欲低迷，加上新型冠狀病毒疫情爆發的一次性影響及中美貿易局勢緊張，導致全球經濟放緩。然而，非凡中國董事會認為，目前的狀況是暫時的，隨著地方社會穩定的逐漸重建、疫情爆發後恢復正常以及中美貿易磋商取得進展，加上上文所述因素，香港及澳門消費市場的復甦雖然緩慢但必然發生。此外，非凡中國董事會知悉，堡獅龍集團於截至2019年6月30日止兩個年度錄得虧損。然而，非凡中國董事會已考慮到(i)堡獅龍集團可在2018年前十年期間產生穩定溢利；及(ii)上文所載堡獅龍集團的前景後，對堡獅龍集團的長遠前景仍持積極態度。非凡中國董事會認為，收購事項為非凡中國集團提供以合理價格收購堡獅龍集團的良機，且有信心消費品業務的管理層團隊（在中國服裝業務擁有豐富經驗）及非凡中國集團將有能力扭轉財務表現並增強堡獅龍集團在中國市場的地位，此舉將進而增加非凡中國集團的收入來源並為非凡中國股東產生更多收入。

此外，其認為收購事項將在堡獅龍集團及消費品業務（在中國的營銷、供應鏈解決方案及分銷渠道）之間產生協同作用。誠如上文所述，堡獅龍的直營店舖主要位於中國廣東省。非凡中國董事會有意透過李寧先生廣泛的業務聯繫（尤其是已在中國不同地區建立的分銷商網絡）及其在體育相關及服裝行業的強大業務據點擴張堡獅龍分銷網絡至中國其他城市。此外，鑒於中國電商的熱度不斷增加，非凡中國董事會有意(i)利用熱門營銷工具（包括但不限於具影響力人物營銷）以推廣堡獅龍的產品；及(ii)在熱門線上銷售平台開設店舖以銷售堡獅龍的產品。
 

港交所原文