麗新發展(00488-HK) 私有化麗豐 較NAV折讓81%

日期:2020年2月22日 下午2:42
麗新發展(00488-HK) 私有化麗豐  較NAV折讓81%

【財華社訊】麗新系股份發出聯合公告,麗新發展提出私有化麗豐控股(01125-HK),每股現金作價8.99元,較昨日收市價折讓7.6%。更較麗豐每股資產淨值(NAV)48.36元,大幅折讓81.41%。

假設麗豐控股股份及購股權數目於要約截止前不變,預料麗豐控股股份要約價值約29.76億元,註銷所有麗豐控股購股權需要約340萬元,要約價值合共約29.79億元。

假設行使全數麗豐購股權,則有約3.42億股麗豐要約股份,要約價值約30.76億元。連同其他相關開支,私有化所需最高金額約30.79億元,集團將以現有內部現金資源及或外部債務融資支付。

目前麗新系是採垂直式持股架構,由最頂層的麗新國際持有56.3%麗新發展,麗新發展再持有74.62%豐德麗(00571-HK),最後豐德麗持股麗豐50.99%。是次潛在私有化,是由麗新發展出手,繞過豐德麗,直接向麗豐提出全購要約,即交易一旦完成,豐德麗不再持有麗豐,兩者將變為姊妹公司,同歸麗新發展旗下。

收購須經過股東大會通過,交易涉及同系的麗新發展、豐德麗及麗新製衣(00191-HK)。麗新製衣持有麗新發展56.3%股份,麗新發展持有豐德麗74.62%股份,豐德麗持有麗豐50.99%股份。

私有化完成後,物業業務將直接併入麗新發展。豐德麗接納麗豐股份要約,將定位為單一經營戲院、媒體及娛樂的營運商,並為豐德麗提供所需資金加快業務發展。麗新製衣亦將自麗新發展營運及表現提升中獲益。

對於為何進行今次交易,集團解釋,由於目前其物業業務是直接由麗新發展及間接透過麗豐經營,倘要約完成後,物業業務將可直接併入麗新發展;而豐德麗將定位為單一經營戲院、媒體及娛樂營運商,業務一致性更高,同時出售麗豐的股權予麗新發展,可為豐德麗提供資金加速其核心業務發展。然而,由於是次要約作價較麗豐的NAV存大幅折讓,故豐德麗估計,將要為交易錄得未經審核除稅前虧損約80億元。

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