獨家！銀河證券緊急問責"棄購"事件！對自營投資負責人黨內警告

在“棄購”天準科技後，短短數日內，銀河證券自營賬戶成為市場焦點。

7月5日晚間，券商中國記者獲悉，此次交易失敗系由公司負責交易人員未按指定時間進行網下申購操作所致。那麽，相關責任人將會接到怎樣的處理結果？

剛剛，銀河證券獨家回應券商中國，稱公司黨委連夜召開緊急會議，給予交易主管、團隊負責人撤職並降級處分，調離投資崗位；給予新股信息員、交易員誡勉談話等；同時對自營投資總部總經理、交易主管分別給予黨內警告、嚴重警告處分。公司黨委要求公司業務條線負責人向公司黨委作出檢查，全面加強條線管理。

交易“烏龍”，交易主管被撤職

在科創板“打新”如火如荼之際，銀河證券自營賬戶“有錢不賺”自然引發市場疑問。

根據天準科技此前公告，其網下申購共有135家網下投資者管理的1197個有效報價配售對象參與網下申購，僅有銀河證券自營賬戶未按要求進行申報，應申購數量為640萬股，實際申購數量卻為0股。

發行公告顯示，銀河證券此前詢價時報價為25.90元/股，與天準科技25.5元/股的發行價相比略高。而根據天準科技網下投資者配售情況來看，銀河證券應申購的640萬股應可獲得25775股初步配售，獲配金額65.73萬元。

為何有效報價之後未進行申購？其原因並非此前業界猜測的認為“發行價過高”。公司方面向對券商中國記者表示，公司負責交易人員7月2日未按指定時間進行網下申購操作，致使此次交易失敗。公司高度重視此次操作事故，已啟動問責機制，嚴肅追究責任。

銀河證券相關人士介紹稱，公司黨委會、辦公會歷來高度重視科創板工作，多次強調要求投行條線、經紀條線、自營條線及技術部門充分做好各項準備工作。

公司自營投資總部於2019年6月27日對天準科技進行初步詢價，並在上交所網下申購電子化平台提交報價單。天準科技於2019年7月1日刊登發行公告，公司報價入圍，最終發行價格為25.50元。2019年7月2日為天準科技的網下申購日，公司負責交易人員未按指定時間進行網下申購操作，致使此次交易失敗。

而對於相關責任人的處罰結果，銀河證券方面表示，公司黨委立即責成業務條線核實、匯報，並啟動問責機制，嚴肅追究責任。

7月5日，銀河證券根據公司員工違紀違規行為處理辦法的有關規定，給予交易主管、團隊負責人撤職並降級處分，調離投資崗位；給予新股信息員、交易員誡勉談話等；同時對自營投資總部總經理、交易主管分別給予黨內警告、嚴重警告處分。

銀河證券對券商中國記者表示，公司將深刻汲取教訓，切實提升業務操作管控能力，堅決杜絕類似事件發生。公司黨委將結合“不忘初心、牢記使命”主題教育，以此為案例，舉一反三，在公司系統開展警示教育，教育引導黨員幹部和全體員工認真檢視問題，加強整改落實，強化責任擔當，堅決貫徹落實黨中央決策部署和證監會要求，認真按照中投公司黨委推進主題教育相關要求，全力促進和維護科創板健康穩定發展，堅守國有證券金融機構的初心和使命。

“跑單”引來科創板“第二罰”

雖然是無心之失，但由於交易員的小小失誤，卻導致銀河證券自營賬戶被關“小黑屋”的後果。

7月5日，就在銀河證券自營賬戶“跑單”後，中證協發布首次公開發行股票配售對象限制名單公告（2019年第1號），對銀河證券賬戶此次違規予以處理。

中證協指出，為規範首次公開發行股票網下投資者及其配售對象的網下詢價與申購行為，決定對在科創板“天準科技”新股發行項目網下申購過程中，存在違規的股票配售對象列入限制名單。

限制名單信息顯示，銀河證券自營賬戶自2019年7月8日至2020年1月7日被列入限制名單。在限制期間，限制配售對象將不得參與科創板及主板、中小板、創業板首發股票網下詢價。也即，銀河證券自營賬戶未來六個月內都將與網下“打新”無緣。

根據《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》第十六條網下投資者參與科創板首發股票網下報價後，不得存在下列行為：

（一）提供有效報價但未參與申購或未足額申購；

（二）獲配後未按時足額繳付認購資金及經紀傭金；

（三）網上網下同時申購；

（四）獲配後未恪守限售期等相關承諾；

（五）其他影響發行秩序的情形。

此外，因不可抗力或基金托管人、銀行等第三方過失導致發生第（一）項、第（二）項情形，相關網下投資者及配售對象自身沒有責任，且能提供有效證明材料的，該網下投資者可向協會申請免予處罰。

在“棄購”消息傳出後，曾有業內人士向券商中國記者表示，對標此前管理細則來看，科創板對投資者“打新”的要求更高。此前網下投資者未參與申購，在及時整改的情況下，尚有一次補救機會。但在科創板監管要求和市場的高度關註之下，此次違規三天後處罰“靴子”即落地。

根據《首次公開發行股票網下投資者管理細則》，網下投資者所屬的配售對象在一個自然年度內首次出現“提供有效報價但未參與申購”或“未按時足額繳付認購資金”情形，未造成明顯不良後果且及時整改，並於項目發行上市後十個工作日內主動提交整改報告的,可免予一次處罰。

就在此前，中金公司剛剛接到科創板第一罰單，因保代擅自改動發行人註冊申請文件而接到警示函。而此次銀河證券自營賬戶被限，又一次證明“科創板無小事”。

吃透科創板“特別提示”

事實上，對於科創板新規，即使是業內人士也多有不熟悉的情形。不過，對於科創板發行中的重大變化，各家公司在發行公告中已通過“特別提示”的方式進行預警。拆解來看，科創板“特別提示”中主要有以下重要關註事項：

戰略配售： 

本次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行。

本次發行的戰略配售、初步詢價及網上網下發行由聯席主承銷商負責組織；初步詢價及網下發行通過申購平台實施；網上發行通過上交所交易系統進行。

網下詢價： 

發行人和聯席主承銷商將通過網下初步詢價直接確定發行價格，網下不再進行累計投標詢價。初步詢價采取擬申購價格與擬申購數量同時申報的方式進行，網下投資者報價應當包含每股價格和該價格對應的擬申購數量。

參與詢價的網下投資者可以為其管理的不同配售對象賬戶分別填報一個報價，每個報價應當包含配售對象信息、每股價格和該價格對應的擬申購股數。同一網下投資者全部報價中的不同擬申購價格不超過3個。

網下投資者為擬參與報價的全部配售對象錄入報價記錄後，應當一次性提交。多次提交的，以最後一次提交的全部報價記錄為準。

初步詢價時，同一網下投資者填報的擬申購價格中，最高價格與最低價格的差額不得超過最低價格的20%。

新股配售傭金： 

聯席主承銷商將向通過戰略配售、網下配售獲配股票的投資者收取新股配售經紀傭金，聯席主承銷商因承擔發行人保薦業務獲配股票（包括保薦機構相關子公司跟投部分的股票）或者履行包銷義務取得股票的除外。

參與本次發行的戰略投資者和網下投資者新股配售經紀傭金費率為其獲配金額的0.3%，投資者在繳納認購資金時需一並劃付對應的配售經紀傭金。

市值要求： 

網下詢價：科創主題封閉運作基金與封閉運作戰略配售基金：（T-5日）前20個交易日日均市值1,000萬元（含）以上；其他網下投資者及其管理的配售對象：（T-5日）前20個交易日日均市值6,000萬元（含）以上。

網上發行：（T-2日）前20個交易日的日均持有市值1萬元以上。

獲配繳款： 

投資者在（T日）進行網上和網下申購時，無需繳付申購資金及網下新股配售經紀傭金。

網下獲配投資者應根據結果公告，按最終確定的發行價格與初步配售數量，於（T+2日）16:00前及時足額繳納新股認購資金及相應的新股配售經紀傭金。

網下投資者如同日獲配多只新股，需按每只新股分別繳款。同日獲配多只新股的情況，如只匯一筆總計金額，合並繳款將會造成入賬失敗，由此產生的後果由投資者自行承擔。

網上投資者申購新股中簽後，應確保資金賬戶在（T+2日）日終有足額的新股認購資金，投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規定。

網下和網上投資者放棄認購部分的股份由保薦機構（牽頭主承銷商）包銷。

違約情形： 

有效報價網下投資者未參與網下申購或者獲得初步配售的網下投資者未及時足額繳納認購款的，將被視為違約並應承擔違約責任，聯席主承銷商將違約情況報中國證券業協會備案。

網上投資者連續12個月內累計出現3次中簽後未足額繳款的情形時，自中國結算上海分公司收到棄購申報的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券的申購。

來源：券商中國作者：閆晶瀅