中金公司：格力電器治理結構有望改善 上調目標價16.5%

4月9日，中金公司研報稱，格力控股股東擬轉讓公司股份，很可能導緻格力變為無實際控製人的公眾公司。若真如此，管理層有望通過受讓或者股權激勵方式持有更多股份，對股價的關註度會大幅提升，公司治理結構料改善，估值提升空間大。基於治理結構改善的預期，上調目標價16.5%至68.7元人民幣，漲幅空間46%，維持「推薦」評級。治理結構較差，一直是格力電器相比美的集團存在明顯估值折價的原因，當前格力電器PE估值比美的低40%。小財註：格力電器控股股東擬轉讓公司15%的股權，今日復牌。

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