繼續站在「光」裡！新易盛創新高，華寶基金創業板人工智能ETF漲3.63%！機構：重回「大光」主綫正當時

周一（5月25日），高「光」創業板人工智能繼續反彈修復，光模塊CPO龍頭「易中天」帶頭沖鋒！新易盛漲8.61%創歷史新高，天孚通信上漲6.51%，中際旭創漲5.3%創收盤新高。

熱門ETF方面，光模塊CPO含量超50%且「易中天」含量高的創業板人工智能ETF華寶（159363）場内再漲3.63%收復所有均綫，單日成交額近13億元，交投領跑全市場AI主題類ETF。

國盛證券表示，隨著時間進入6月，2027年光模塊需求預期正加速明朗，而此前制約交付的上遊核心器件缺料問題也逐步迎來改善拐點，龍頭廠商的産能與業績彈性有望加速釋放。建議當前階段重回「大光」主綫，重點聚焦光模塊大龍頭公司。*

其一，2027年光通信預期逐漸清晰化。當前市場對2026年光通信高需求高景氣已有較充分認知，但對2027年的預期存在分歧。隨著時間步入6月，海外CSP和核心芯片廠訂單指引、産能規劃等信號密集釋放，2027年全年的需求節奏、業績輪廓將逐步清晰。

其二，缺料問題逐步緩解，龍頭業績加速釋放。1.6T放量初期，上遊核心物料緊缺導致光模塊交付節奏受限。隨著時間推移，上遊光芯片器件廠加速産能爬坡並優化産能配額，上遊擴産逐步釋放、備選供應商導入下，光模塊的缺料情況有望逐步改善。供應鏈控制能力強，客戶訂單規模大的龍頭廠商，産能和業績彈性有望得到充分釋放。

一鍵佈局光模塊CPO龍頭機會，建議重點關注同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數最新光模塊含量超50%，「易中天」一網打盡，約三成倉位佈局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。

值得注意的是，截至2026.5.22，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模達74億元，規模居全市場雙創AI賽道首位！最近6個月日均成交超8億元，交投居全市場AI賽道首位。

數據來源：滬深交易所等。

*機構觀點參考資料來源：國盛證券20260524《通信行業周報：重回大光》

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風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

内容來源：有連雲