收盤7.03%！華為「韬定律」引爆國産芯片，科創芯片ETF國泰(589100)全「芯」佈局再迎爆發

5月25日，A股三大指數集體收紅，科技成長主綫全面爆發，科創50指數大漲5.88%創歷史新高。芯片産業鏈強勢領漲，全「芯」佈局科創板芯片産業的科創芯片ETF國泰(589100)繼早盤上漲4.67%之後，午後進一步擴大漲幅，暴力拉漲7.11%，收漲7.03%。

成分股表現精彩紛呈。權重龍頭集體發力，華虹公司20CM漲停，中芯國際大漲逾17%創歷史新高，寒武紀漲超8%，盛美上海大漲近18%，東芯股份收獲20CM漲停。滬深兩市合計成交3.21萬億元，重返3萬億上方，市場交投氛圍火熱。

雙重重磅催化，引爆半導體行情

消息面上，華為在2026國際電路與係統研討會上正式發表「韬（τ）定律」，這是中國在全球半導體領域首次提出指導産業發展的新原則。該定律以「時間縮微」替代「幾何縮微」，通過邏輯折疊等創新技術持續壓縮信號傳播時延、提升晶體管密度。過去六年，華為已依託此技術成功設計並量産了381款芯片；今年秋季將發佈完整採用邏輯折疊雙層架構的麒麟2026手機芯片，性能大幅提升。

與此同時，阿裡達摩院宣佈玄鐵9係列高性能處理器已完成對安卓16操作係統的適配，作為全球首款成功運行最新版安卓係統的RVA23兼容RISC-V處理器，實現了裡程碑式突破，為RISC-V在AI終端領域的規模化商業落地奠定技術基礎。

兩則重磅消息共振，直接點燃了市場對國産芯片産業鏈的做多熱情。華為代表的「新路徑突破」與玄鐵代表的「新生態擴展」形成合力，極大提振了國産算力芯片自主可控的長綫信心。

多重利好共振，景氣上行邏輯持續強化

首先，AI需求強勁，驅動芯片産業鏈景氣全面向上。國金證券指出，從近期AI産業鏈多家公司業績超預期的情況來看，AI短期、中期的需求都非常強勁。AI芯片的算力、内存帶寬、容量及互聯IO帶寬成為核心指標，半導體設備正進入由AI需求驅動的「超級周期」，先進邏輯、DRAM及先進封裝為主要增長領域。英偉達新一代Vera Rubin平台需求強勁，産業鏈迎來新一輪拉貨旺季，AI覆銅板/PCB及各算力硬件廠商正在積極備貨。

其次，存儲芯片供需格局持續偏緊。美光CEO近日表示，内存短缺可能延續至2026年之後，新産能2028年才能大規模釋放。TrendForce數據顯示，2026年第二季Mobile DRAM合約價持續大幅上揚，LPDDR4X均價將至少季增70%至75%，LPDDR5X季增78%至83%。愛建證券認為，看好國産存儲芯片産業鏈迎來一輪歷史性發展機遇，具體涵蓋存儲芯片模組、封測、制造以及上遊設備材料等環節。

再次，政策暖風頻吹。國家高層明確表示將指導國産大模型加大力度適配國産算力芯片，確保産業鏈自主可控，同時確認2026年集成電路企業稅收優惠清單延續，對28納米、65納米、130納米等不同工藝節點的企業延續「十免」「五免五減半」等優惠政策。發改委此前還披露了1.2萬億元半導體産業支持方案，推動設備國産化率從22%提升至40%。

科創芯片ETF國泰（589100），一鍵佈局國産芯片全産業鏈

科創芯片ETF國泰跟蹤的是上證科創板芯片指數（000685），單日漲跌幅限制達20%，從科創板市場中選取涉及半導體材料、設備、設計、制造、封裝與測試等領域的上市公司證券作為指數樣本，覆蓋了芯片産業鏈從上遊材料設備到下遊封測的全鏈條。跟蹤精度方面，截至5月22日，該基金今年以來跟蹤誤差僅為0.008%，在同類ETF中處於較高水平。

從歷史表現來看，科創芯片ETF國泰進攻屬性突出。截至5月22日，該基金近6月淨值上漲70.37%，在同類4650餘只指數股票型基金中排名前1.59%。其歷史持有1年盈利概率為100%，上漲月份平均收益率達14.97%。

内容來源：有連雲