相關部門再度強調的算電協同是什麼，有哪些資産直接受益？

4月21日，國新辦發佈會上，工信部明確表示，正在開展算電協同政策研究和標準制定，將引導算力基礎設施按需有序建設，推動綠色電力與算力協同佈局，推進算力自動化監測全域覆蓋。這是工信部今年内再度公開強調算電協同。

此前，「算電協同」已寫入2026年《政府工作報告》，國家數據局也明確要求：國家樞紐節點新建算力設施綠色電力應用佔比達到80%以上。從頂層設計到具體落地，算電協同正從概念走向現實。電力與算力的深度融合，有望為電力産業打開新的空間。

一、算力爆發，用電量激增，且對可靠性需求高

算力的盡頭是電力。中國信通院對我國算力用電需求進行了多情景預測，基於人工智能技術的發展軌迹，構建了高、中、低三種差異化發展情景：高情景下，人工智能爆發增長，2030年我國算力中心用電或超過7000億千瓦時，佔全社會用電量5.3%。算力中心既是AI核心設施，也是耗電大戶，所以說「AI的盡頭是能源」。這意味著，一個正在快速擴張的算力經濟體，需要一個同等量級的電力底座來支撐。

算力數據中心耗電量大，且對電力穩定性、可靠性要求極高。舉例來說，智算中心供電中斷一分鐘，損失可能巨大。傳統發電擴容速度有限，且具有波動性，可能跟不上算力需求增長。算電協同需要解決的核心矛盾之一，就是讓高耗電的算力與高效、可靠、平穩的電力匹配。

二、算電協同如何落地？綠電是供電底座、電網是傳輸樞紐、儲能是穩定器

算力耗電規模持續擴大，且對供電可靠性要求極高。若電力供應量級不足或波動性過大，將難以滿足智算中心的穩態運行要求。落地的核心在於構建綠電供應、跨區傳輸、儲能平抑穩定三位一體的閉環體係。

綠電：供電底座。國家數據局明確要求，國家樞紐節點新建算力設施綠色電力應用佔比達到80%以上。算力中心的綠電需求已從可選變為必選項。截至2025年底，中國風電、太陽能發電並網裝機達到18.4億千瓦，在全國電力總裝機中佔比升至47.3%，歷史性超過火電（數據來源：國家能源局，2026年2月發佈數據）。2025年可再生能源新增裝機佔全國電力新增裝機的83%（數據來源：國家能源局，2026年2月發佈數據）。算力中心作為穩定的大型用電負荷，為綠電消納提供了剛性出口。

電網：傳輸樞紐。算力中心向西部綠電富集區集中佈局的趨勢明顯，將西北地區清潔電力輸送至東部算力樞紐，需通過遠距離跨區輸電通道實現。特高壓輸電是解決這一距離約束的核心技術手段。2026年一季度，國家電網固定資産投資超1290億元，同比增長37%，（國家電網，2026年）。算電協同需求亦倒逼智能配電網、變壓器等設備升級。

儲能：平抑穩定器。風電、光伏的間歇性和波動性，本身無法滿足算力中心7×24小時不間斷的用電需求。而儲能通過削峰填谷、平抑波動，將不穩定的電力轉化為穩定的供電輸出。國家發改委、國家能源局《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025—2027年）》亦提出，到2027年全國新型儲能裝機規模達1.8億千瓦以上，帶動項目直接投資約2500億元。儲能正從過去數據中心備用電源的選配模式，升級為算力用電的標配。

三、算電協同的完整投資邏輯：發電、送電、儲電三位一體

算電協同的落地路徑已經清晰：靠綠電發電，靠電網輸送，靠儲能平抑波動。在算電協同的需求下，綠電的消納空間被鎖定，電網投資進入加速期，儲能從「選配」變成「標配」。

（1）綠色電力：算力中心的綠電剛性需求，為綠電運營商鎖定長期穩定的消納空間。且綠電企業目前仍處於估值相對低位，具備進一步提高估值中樞的邏輯。

綠色電力ETF易方達（562960）跟蹤中證綠色電力指數，一鍵打包風光水電及火電轉型龍頭。該指數相比同類對電力資産覆蓋更全面，可作為把握算電協同下綠電重估的配置工具。

（2）電網設備：電網設備作為算力中心「西電東送」的樞紐，特高壓與智能電網建設正在加速。電網投資正進入加速期，算力用電的剛性需求為這一進程提供驅動。

電網設備ETF易方達（560390）跟蹤恒生A股電網設備指數，聚焦智能電網、特高壓、輸變電設備。是全市場唯一低費率（管理+託管費率：15+5bp/年）的聚焦電網産業的ETF。

（3）儲能電池：平抑波動的「穩定器」，升級為算力標配。算電協同中的配儲需求，疊加政策端對新型儲能裝機規模的目標，為儲能産業打開了廣闊的市場空間。

儲能電池ETF易方達（159566，聯接A/C：021033/021034）跟蹤國證新能源電池指數，聚焦電芯制造、儲能係統、逆變器、液冷等核心環節，對儲能貝塔的表徵更純粹。儲能電池ETF易方達是市場上跟蹤國證新能源電池指數的ETF中規模最大的一只。

内容來源：有連雲