政策加快推動全面綠色轉型，平安鑫安E（007049）深度受益AI趨勢下的電力機會

電力板塊反復活躍，消息面上，政府工作報告中提出，加快推動全面綠色轉型。設立國家低碳轉型基金，培育氫能、綠色燃料等新增長點。

國泰海通證券指出，擴産周期導致供需缺口短期無法緩解。全球市場已對電力設備需求激增作出積極回應，並宣佈了新的擴産計劃和投資。然而，産能擴張需要時間。目前變壓器訂單積壓嚴重。根據IEA披露的變壓器積壓訂單情況表，預計2025年交貨周期仍將處於高位，産能緊張局面預計難以緩解。當需求在短期内集中爆發，而變壓器産能的提升需要時間，就會成為供應鏈中的瓶頸，導致缺貨。2025年美國電力變壓器需求預計將超出供應30%，配電變壓器缺口達10%。

2025年4季度，平安鑫安E (007049)提前佈局，把握AI趨勢下的電力機會。增配電力板塊，持倉從擁擠的GPU/光模塊向電網設備、燃氣輪機、長時儲能等電力基礎設施遷移，規避算力硬件的估值泡沫，擁抱歐美電網老化與AI數據中心能耗爆發之間的供需錯配紅利。

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内容來源：有連雲