HALO交易火爆，有色板塊有望持續受益！資金積極佈局有色金屬ETF天弘(159157)，連續12日淨流入近18億元

截至2026年3月4日 11:30，中證工業有色金屬主題指數(H11059)上漲0.12%，成分股雲鋁股份上漲6.53%，南山鋁業上漲6.11%，天山鋁業上漲4.84%，神火股份上漲4.80%，中國鋁業上漲3.44%。有色金屬ETF天弘(159157)上漲0.38%，最新價報1.05元。拉長時間看，截至2026年3月3日，有色金屬ETF天弘近1周累計上漲4.91%。（以上所列股票僅為指數成份股，無特定推薦之意）

流動性方面，有色金屬ETF天弘盤中換手9.7%，成交2.89億元。拉長時間看，截至3月3日，有色金屬ETF天弘近1年日均成交2.72億元，排名可比基金第一。

規模方面，有色金屬ETF天弘最新規模達29.55億元，創成立以來新高，位居可比基金2/5。（數據來源：Wind）

份額方面，有色金屬ETF天弘最新份額達28.22億份，創成立以來新高，位居可比基金2/5。（數據來源：Wind）

從資金淨流入方面來看，有色金屬ETF天弘近12天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得3.29億元淨流入，合計「吸金」17.59億元，日均淨流入達1.47億元。（數據來源：Wind）

HALO交易愈發火熱！HALO交易由華爾街提出，經摩根士丹利、高盛等機構推廣，已成為機構資産配置核心策略。其全稱為Heavy Assets, Low Obsolescence（重資産-低淘汰），核心是聚焦高重置成本、高壁壘且不易被AI顛覆的實體硬資産，以對沖技術替代與高利率波動風險。此類標的具備現金流穩定、需求剛性、技術叠代慢等特質，有色金屬、能源等板塊是其典型配置領域，也是AI時代的核心物理基礎設施，同時受益於算力與新能源需求增量。

近期，中東地緣局勢升級，霍爾木茲海峽航運受阻引發全球供應鏈擔憂，推升油價與貴金屬價格，避險情緒升溫進一步強化硬資産配置價值。重資産因供給剛性、抗沖擊性強，成為資金避險首選，也催化HALO交易升溫，推動全球資金流向重資産領域，同時影響大宗商品貿易與資源品價格走勢。

全球HALO交易熱潮已傳導至A股，A股HALO相關板塊集中於資源、能源等領域，其中有色金屬板塊表現突出。機構數據顯示，A股採礦業、制造業等抗AI替代行業有形資産佔比高於美股，吸引全球投資者佈局，疊加中東局勢帶來的避險資金流入，重資産板塊逆勢走強，HALO策略成為市場穿越不確定性的主流選擇。

有色金屬板塊完美契合HALO「重資産、低淘汰」特徵：礦山開發周期長、壁壘高，屬於典型重資産；銅、鋁等核心品種作為AI算力、新能源等領域基礎原料，需求剛性且不易被顛覆，具備強抗周期與避險屬性。中東局勢升級引發的供應鏈擔憂推升其價格，使其成為A股HALO資金佈局重點，帶動有色金屬ETF天弘(159157)實現行情與資金共振。

從收益能力看，截至2026年3月3日，有色金屬ETF天弘自成立以來，周盈利百分比為66.67%，月盈利概率為100.00%。

回撤方面，截至2026年3月3日，有色金屬ETF天弘成立以來最大回撤5.94%，相對基準回撤1.04%。回撤後修復天數為7天。

費率方面，有色金屬ETF天弘管理費率為0.50%，託管費率為0.10%，費率在可比基金中最低。

有色金屬ETF天弘緊密跟蹤中證工業有色金屬主題指數，中證工業有色金屬主題指數選取市值較大的30只業務涉及銅、鋁、鉛鋅、稀土金屬等行業的上市公司證券作為指數樣本，以反映工業有色金屬主題上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2026年2月27日，中證工業有色金屬主題指數(H11059)前十大權重股分別為洛陽鉬業、北方稀土、中國鋁業、興業銀錫、廈門鎢業、雲鋁股份、銅陵有色、中鎢高新、江西銅業、西部礦業，前十大權重股合計佔比54.37%。（以上所列股票僅為指數成份股，無特定推薦之意）

有色金屬ETF天弘(159157)，場外聯接(天弘中證工業有色金屬主題ETF發起聯接A：017192；天弘中證工業有色金屬主題ETF發起聯接C：017193)。

内容來源：有連雲