交易時刻：全球主流資産巨震，比特幣「價格減半」，何處是底？

每日行情重點數據回顧和趨勢分析，由PANews出品。

1.市場觀察

2月6日，全球金融市場遭遇了“黑色星期五”，主流資産一度全綫飄紅，華爾街抛售潮全面加劇，幾乎覆蓋所有板塊，標普500指數内僅200只股票上漲。疲軟的就業市場數據引發投資者對經濟韌性的擔憂，美國12月職位空缺降至2020年以來最低，1月裁員人數創2009年以來新高，三大股指均下挫超1%。科技股成為重災區，軟件板塊連續第八日下跌，相關ETF重挫5%，SaaS軟件股票跌至2023年11月以來最低水平。瑞銀分析師警告軟件板塊面臨生存威脅，大型科技公司如微軟和谷歌因資本開支預期承壓。（相關閱讀：華爾街那些最熱門的交易，全綫退潮）

貴金屬方面，芝商所今早再次宣佈上調黃金和白銀期貨保證金比例，黃金從8%上調至9%，白銀從15%上調至18%。此舉導致現貨白銀延續暴跌趨勢，一度跌至64美元，目前已反彈至73美元，黃金也小幅下跌後再反彈。瑞銀表示，白銀市場月波動率已達100%，短期内可能會出現劇烈的價格波動。Kitco刊文稱，黃金與白銀期貨價格均形成看跌形態，黃金空頭目標指向4423美元支撐位，白銀空頭目標或跌破70美元。盡管加拿大帝國商業銀行（CIBC）仍預測2026年黃金均價將達6000美元、白銀達105美元，但短期避險屬性失效。

與此同時，亞洲市場同樣承壓，日經225指數盤中跌1.57%，後漲0.81%；韓國KOSPI指數一度暴跌5%並觸發熔斷，分析人士認為，日本40年期國債收益率30多年來首次突破4%，可能引發數萬億美元規模的“日元套利交易”平倉，從而抽幹全球市場的流動性。地緣政治方面，盡管美伊談判確認將於周五舉行，或為市場帶來喘息，但特朗普呼籲與俄羅斯就《新削減戰略武器條約》到期問題達成新協議，以及普京暫停參與該條約的舉動，都為全球局勢增添了不確定性。

比特幣經歷了真正的減半，不過是價格減半，從最高12.62萬美元跌至最低6萬美元，下跌超52%，過去24小時加密市場超57萬人爆倉25.61億美元。方程式創始人Vida指出幣安USD1理財吸引了約20-30億美元套利資金，需警惕在BTC跌至5.5萬美元時脫錨；關於後市價格預測，悲觀聲音佔據主流：金融服務公司Stifel基於長期趨勢綫預測，比特幣價格或將跌至約3.8萬美元；Modern Rock、Butcher、JaguarAnalytics和GEM DETECTER等分析師根據比特幣歷次熊市的最大跌幅數據（2011年11月跌幅為93%，2015年1月為84%，2018年12月為83%，2022年11月為76%）分析指出，每輪熊市的最大跌幅逐漸減小。基於這一趨勢，預測本輪周期比特幣價格可能從頂部下跌約70%，可能在3.4萬至3.8萬美元區間。GEM DETECTER認為比特幣價格可能在5萬美元附近吸引買盤，但最終還是會跌至4萬美元以下。Gem Detecter指出若失守6萬-6.4萬美元區間將看至4.5萬甚至3萬美元。Crypto Painter指出BTC已到超賣綫，若不反彈可能去5萬5，他還提到礦機最低關機價在3.8萬美元。（相關閱讀：沒有黑天鵝，比特幣超賣“元兇”的四個非典型猜測）

整個加密市場整體陷入極度恐慌，恐懼與貪婪指數跌至9，為2022年6月以來的最低水平，市場情緒降至冰點。以太坊同樣遭遇重創，價格一度跌破1800美元，較歷史高點4950美元下跌超過60%。Cyrili分析指出，ETH已跌破主要需求區，若不能迅速收復2200-2400美元區間，將進一步下行。Solana也未能幸免，一度跌破70美元，創2023年12月以來新低，Cyril指出其已跌破主要震蕩區間，若不迅速收復，下一個支撐位將看至50-30美元。山寨幣市場更是慘不忍睹，據Delphi Digital統計，自2025年1月以來，97%的山寨幣處於下跌狀態，平均回撤幅度達78%，僅有HYPE、SYRUP和BCH三只代幣上漲。

2. 關鍵數據（截至2月6日13:00 HKT）

（數據來源：Coinglass、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）

• 比特幣：65341美元（年初至今-25.51%），日現貨交易量1622.7億美元

• 以太坊：1911美元（年初至今-35.77%），日現貨交易量為719億美元

• 恐貪指數：9（極度恐慌）

• 平均GAS：BTC：10.06 sat/vB、ETH：0.35 Gwei

• 市場佔有率：BTC 58.2%，ETH 10.3%

• Upbit 24 小時交易量排行：XRP、BTC、ETH、SOL、DOGE

• 24小時BTC多空比：48.72%/51.28%

• 板塊漲跌：加密板塊全綫遭重挫，PayFi板塊領跌近14%

24小時爆倉數據：全球共571371人被爆倉 ，爆倉總金額為25.61億美元，其BTC爆倉13.15億美元、ETH爆倉5.62億美元、SOL爆倉1.88億美元

3.ETF流向（截至2月5日）

• 比特幣ETF：-4.34億美元，持續3日淨流出

• 以太坊ETF：-8079.23萬美元

• SOL ETF：+282 萬美元

4. 今日前瞻

• 幣安將於2月6日移除KNC/BTC、COTI/BTC等全倉和逐倉槓桿交易對

• Strategy將於2月6日公佈2025年Q4財報並舉行視頻會議

• 美政府部分停擺，美非農報告暫不發佈

今日市值前100幣種最大跌幅：Stable 跌 25.3%、Official Trump 跌 19.9%、Optimism 跌 19.1%、LEO Token 跌 18%、Jupiter 跌 16.2%。

5. 熱點新聞

• Strategy CEO：比特幣需跌至8000美元並維持多年才威脅其債務償還

• Trend Research向幣安充值2萬枚ETH，6小時内疑似賣出4.7萬枚ETH

• Glassnode：超930萬枚比特幣處於虧損狀態，創2023年1月以來新高

• 比特幣Ahr999指標降至抄底綫以下至0.27，類似FTX和“316”暴跌事件水平

• Delphi Digital：自去年1月以來97%山寨幣處於下跌狀態，平均回撤78%

• Santiment：鯨魚持倉BTC佔比創9個月新低，散戶持倉佔比升至20個月新高

• 加密貨幣市場22天蒸發1萬億美元，日均損失450億美元

• 易理華再度向幣安轉入8000 ETH，清算區間為1523至1681美元

• MSTR 2025年Q4淨虧損124億美元，股價當日大跌17%

• Saylor浮虧超101億美元，Tom Lee浮虧超86.5億美元

• Binance平台USDT場外價升至7.1元，賣出價升至7.03元

• 比特幣單日暴跌15.48%，創FTX崩盤後最大單日跌幅

• Deribit：超25億美元的比特幣和以太坊期權將於本周五到期

• 疑似Multicoin Capital關聯錢包將大量ETH換為HYPE代幣

内容來源：PANews