中央一號文件發佈，錨定農業農村現代化！貴州茅台漲超2%重回1500上方，消費ETF(159928)漲超1%沖擊兩連陽！

今日（2.4），大盤窄幅震蕩，資金高低切換，科技股跌幅較大，消費板塊走強，規模領跑的消費ETF（159928）漲超1%沖擊兩連陽，盤中成交額已超3.27億元，交投活躍！資金面上，消費ETF（159928）近20日累計淨流入超23.5億元！最新規模超230億元，同類遙遙領先！

消息面上，高層規劃首個中央一號文件公佈。《關於錨定農業農村現代化 紮實推進鄉村全面振興的意見》於2月3日正式發佈，這是高層重要會議以來第14個指導「三農」工作的一號文件，是又一個以推進鄉村全面振興作為主題的一號文件。文件提出，努力把農業建成現代化大産業，使農村基本具備現代生活條件，讓農民生活更加富裕美好。

消費ETF（159928）標的指數權重股多數飄紅：貴州茅台漲超2%，牧原股份、泸州老窖漲近2%，五糧液、伊利股份微漲。

注：權重股僅做展示，不作為個股推介。

聚焦純正新消費的港股通消費ETF匯添富（159268）回調近1%，成交額近6000萬元，資金持續青睐，3日累計淨流入超4600萬元！熱門成分股中，農夫山泉、海爾智家漲超1%，安踏體育、萬州國際、李寧微漲；下跌方面，老鋪黃金跌超5%，泡泡瑪特跌超2%，百勝中國跌超1%（標的指數成分股僅做展示，不作為個股推介）。

【機構：解讀一號文件，推動農業農村現代化走深走實】

銀河證券解讀認為，文件推動農業農村現代化走深走實：

1. 錨定農業農村現代化目標，為中國式現代化打牢基礎。去年一號文件的主題是「改革」，而今年一號文件的主題是「現代化」。《意見》明確了農業農村現代化的三大目標：努力把農業建成現代化大産業、使農村基本具備現代生活條件、讓農民生活更加富裕美好。

2.確保國家糧食安全，全面提升農業綜合生産能力。文件將「確保國家糧食安全」置於首位，體現了其作為「三農」工作頭等大事的戰略地位：明確糧食産量穩定在1.4萬億斤左右的硬指標，堅守谷物基本自給、口糧絕對安全底綫。

3. 因地制宜發展農業新質生産力，提升農業科技創新效能。高層規劃、一號文件均凸顯出農業新質生産力在加快建設農業強國中的核心支撐作用。要聚焦推動科技創新和産業創新深度融合，因地制宜發展農業新質生産力，一是強化高質量科技成果供給，二是培育壯大農業領域科技領軍企業，三是強化科技成果轉化應用。

4. 促進農村基本具備現代生活條件，多措並舉擴大鄉村消費。擴大消費是今年首要經濟任務，鄉村消費市場是最具潛力的内需增長空間。兩者協同發力，本質是通過「硬件補短板、軟件提品質、消費促循環」，讓農村既有現代生活的便利，又保留鄉土特色，同時激活鄉村消費。

5. 實施「常態化精準幫扶」機制，鞏固拓展脫貧攻堅成果。2026年中央一號文件首次提出「常態化精準幫扶」。2020年打贏脫貧攻堅戰後，五年過渡期成效顯著，為「常態化精準幫扶」奠定堅實基礎。

（來源：中國銀河證券20260203《中央一號文件解讀——推動農業農村現代化走深走實》）

【機構評食品飲料：旺季預期積極，關注春節備貨行情】

東海證券表示，關注餐飲板塊底部復蘇機會。2025年Q4，食飲各類目整體表現有所好轉，速凍食品銷售額同比+6.5%，環比改善。分品類來看，火鍋丸料、速凍腸和蝦滑佔比提升，銷售額同比增長約15%、45%和55%，披薩和速凍調理牛肉銷售額同比增速超過35%、25%，小酥肉銷售額同比增長約20%，增長較快。安井在C端火鍋丸料、速凍腸發力，市場份額進一步增長。餐飲供應鏈相關公司估值已處於歷史低位，基本面觸底改善，價格競爭趨緩，一季度有望實現「開門紅」，盈利修復可期。

鳴鳴很忙上市催化板塊關注度。1月28日鳴鳴很忙於港股上市，上市首日漲幅亮眼，催化零食板塊關注度。按2024年休閑食品飲料産品GMV計，鳴鳴很忙是中國最大的連鎖零售商。當前為休閑食品備貨旺季，春節錯期下需求集中釋放，2026年Q1業績值得期待。

原奶價格企穩反彈，肉奶周期共振。截至1月23日生鮮乳均價3.04元/公斤，周環比+0.01元/公斤，原奶價格處於2010年10月水平。2025年下半年以來，原奶價格維持在3.02-3.04元/公斤震蕩，價格持續低位，牧場産能加速去化。截至1月23日，淘汰母牛價格20.2元/公斤，較年初+3.9%，行業周期趨勢向上。此外，乳制品及牛肉進口政策落地提振國内需求替代，利好2026年肉奶價格，關注上遊牧業公司及頭部乳企。

國信證券指出，白酒底部信號增多，關注春節旺季動銷表現。白酒方面，茅台價格穩中有升，關注春節動銷節奏。分各酒企來看，貴州茅台2026年預計錄得獨立行情，有望穩健穿越並掌握長期定價權，山西汾酒有産品及區域alpha支撐，份額有望逆勢提升，泸州老窖産品佈局縱深，管理賦能全國化空間。（來源：國信證券20260203《白酒底部信號增多，關注春節旺季動銷表現》）

東海證券指出，在擴内需政策下，消費潛力不斷釋放，渠道變革引領新需求，關注行業結構性機會。一是困境反轉方向：（1）餐飲供應鏈：CPI企穩回升，餐飲需求有望邊際回暖，龍頭公司競爭趨緩。（2）乳業：有關部門對歐盟的進口乳制品實施臨時反補貼措施，對進口牛肉採取「國別配額及配額外加徵關稅」措施，2026年肉奶周期有望共振。二是新消費方向：悅己化、健康化、質價比趨勢下，關注零食、茶飲、寵物等賽道。（來源：東海證券20260203《旺季預期積極，關注春節備貨行情》）

消費ETF（159928）標的指數作為消費大板塊中的剛需、内需屬性板塊，具有明顯的穿越經濟周期的盈利韌性。前十大成分股權重佔比超68.55%，其中4只白酒龍頭股共佔比32%，養豬大戶佔比15%，其他權重股還包括：伊利股份（10%）、海天味業（4%）、東鵬飲料（4%）和海大集團（3%）。（數據截至：2025/12/5）關注大消費板塊，相關産品消費ETF（159928），場外聯接（A類：000248；C類：012857）。

一鍵佈局新消費，認準更「純粹」的港股通消費ETF匯添富（159268）！潮玩、珠寶、美妝，情緒消費一「基」在手，佈局下一個LABUBU風口！港股通消費ETF匯添富（159268）還支持T+0交易、不佔用QDII額度，是投資港股通消費賽道更為高效便捷的選擇，一筆描繪屬於Z世代的新消費藍圖！

數據：截至2026/1/30

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《産品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特徵，特別是特有風險，並根據自身投資目的、投資經驗、資産狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。上述産品均屬於中等風險等級（R3）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為平衡型（C3）及以上的投資者。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，本文出現信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議。港股通消費ETF匯添富（159268）的基金投資範圍包括港股，會面臨因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、産品資料概要等法律文件。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、産品資料概要等法律文件。

内容來源：有連雲