馬斯克旗下SpaceX與xAI計劃合並，商業航天正進入戰略快車道，衛星ETF廣發(512630)、軍工ETF廣發(512680)雙雙漲超4%

近期，SpaceX向美國聯邦通信委員會正式提交申請，計劃發射超100萬顆衛星構建全球首個「軌道數據中心係統」，定位為太空AI計算基礎設施，目標是通過激光星間鏈路與太空光伏供能，為全球提供低延遲、低成本的推理與邊緣計算服務。此外，馬斯克旗下SpaceX與xAI計劃合並，旨在整合星鏈衛星、火箭運輸、Grok大模型及X平台社交數據，打造「天地一體」的太空AI閉環生態。

中銀證券認為，該合並不僅是「算力上太空」的關鍵落子，更將突破地面數據中心在能源與地域上的約束，為AI提供真實廣闊的太空應用場景，推動商業航天與人工智能融合進入新階段；合並實體已成立，且SpaceX與特斯拉已分別向xAI投資20億美元，目標在6月推進SpaceX IPO。

國内方面，近日在滬召開的商業航天器及應用産業鏈共鏈行動大會介紹，我國將佈局更多「太空+」未來産業，中國航天科技集團明確我國商業航天將全面實施"155"戰略，明確「五個一流」新目標。東吳證券表示，看好商業航天會成為今年的主綫，步入2026年，行業將迎來技術閉環、訂單釋放與資本溢價的多重共振。隨著長徵十號甲、朱雀三號遙二等可回收火箭進入密集首飛期，疊加SpaceX星艦V3於2026Q1的試飛壓力，中國商業航天正進入「加速追趕」的戰略快車道。

日前，市場監管總局會同中央空管辦、國家發展改革委等十部門聯合發佈《低空經濟標準體係建設指南（2025年版）》，重點圍繞低空航空器、低空基礎設施、低空空中交通管理、安全監管和應用場景五大核心領域建立標準體係。

此外，「十五五」期間，中國航天科技集團將以商業航天器及應用産業鏈共鏈行動為牽引，推動成立中國商業航天産業創新發展聯盟；酒泉市同步編制完成《商業航天産業發展規劃（2026–2035年）》。銀河證券預計，到2030年我國商業航天核心産業鏈規模有望突破5萬億元，帶動形成10萬億級産業生態，發射成本有望從當前每公斤6–7萬元降至1萬元以内。

該機構表示，聚焦商業航天、兩機、軍貿和裝備智能化機會。在"十五五"規劃落地、建軍百年目標、軍貿快速發展等多重催化下，軍工行業或有望呈現向上態勢。"十四五"積壓的訂單疊加"十五五"新增加的軍費，或形成雙重驅動力。航天、航空、軍貿、軍轉民等細分領域有望呈結構性機會。

場内ETF方面，截至2026年2月3日收盤，中證衛星産業指數(931594)強勢上漲4.53%，衛星ETF廣發(512630)上漲4.55%。成分股海蘭信上漲15.82%，光庫科技上漲10.39%，派克新材10cm漲停，芯原股份，信維通信等個股跟漲。前十大權重股合計佔比64.36%，其中權重股航天電子上漲6.10%，中國衛通上漲5.01%，臻鐳科技、中科星圖等跟漲。

規模方面，截至2026年2月2日，衛星ETF廣發近2周規模增長1.93億元。資金流入方面，衛星ETF廣發最新資金淨流入5823.16萬元。拉長時間看，近5個交易日内有4日資金淨流入，合計「吸金」9308.89萬元。

軍工ETF廣發(512680)上漲4.33%，成分股三角防務上漲17.99%，海蘭信上漲15.82%，航發控制10cm漲停，航天發展，天海防務等個股跟漲。

規模方面，截至2026年2月2日，軍工ETF廣發最新規模達55.10億元。份額方面，軍工ETF廣發近1年份額增長3.21億份，實現顯著增長。

相關ETF：

1、衛星ETF廣發緊密跟蹤中證衛星産業指數（931594.CSI），一鍵佈局衛星全産業鏈！從編制方案來看，中證衛星産業指數在同類衛星指數中更加聚焦衛星産業上遊發射制造環節，銳度更高，彈性更大！

1）行業分佈更聚焦！衛星産業指數在産業上遊行業航天裝備權重佔比32%以上，大幅領先同類指數，更早、更確定地受益於産業提速。

2）龍頭股更集中！衛星産業指數前三大成分股佔比合計超30%，航天電子、中國衛星佔比超10%，相比同類指數權重更加集中，銳度更高。

3）一致預期增速更高！更高的一致預期增速意味著指數從0到1的環節佔比更高，未來容易爆發出更高的收益彈性。

衛星産業指數顯著受益於板塊龍頭權重股上漲，從資金容量、配置需求看以及近期個股風險事件等因素，龍頭超額收益預期會延續。産業層面，大運力火箭的持續進展，使得産業發展的運力瓶頸進一步打開，産業發展提速確定性進一步提升。

2、軍工ETF廣發(512680)緊密跟蹤中證軍工指數，指數選取十大軍工集團控股的且主營業務與軍工行業相關的上市公司證券，以及其他主營業務為軍工行業的代表性上市公司證券作為指數樣本，以反映軍工行業公司的整體表現。Wind數據顯示，按照申萬二級行業分類，指數航空裝備+航天裝備合計權重佔比近40%！場外投資者可通過場外聯接(A類：003017；C類：005693；F類：021948)把握機會。

内容來源：有連雲