半導體全綫走強，寒武紀、芯原股份漲超5%，同類費率最低檔的芯片50ETF(516920)大漲2%，海外科技巨頭AI芯片競爭白熱化，國産升級大勢所趨

截至2025年11月26日 13:36，中證芯片産業指數(H30007)強勢上漲2.06%，成分股燕東微(688172)上漲7.78%，芯原股份(688521)上漲7.43%，盛科通信(688702)上漲6.53%，天嶽先進(688234)，翺捷科技(688220)等個股跟漲。芯片50ETF(516920)上漲1.87%， 沖擊3連漲。最新價報0.98元。拉長時間看，截至2025年11月25日，芯片50ETF近半年累計上漲34.22%。（以上所列股票僅為指數成份股，無特定推薦之意）

流動性方面，芯片50ETF盤中換手4.32%，成交3580.96萬元。拉長時間看，截至11月25日，芯片50ETF近1月日均成交5560.37萬元。

規模方面，芯片50ETF近3月規模增長1.80億元，實現顯著增長。（數據來源：Wind）

份額方面，芯片50ETF近2周份額增長2500.00萬份，實現顯著增長。（數據來源：Wind）

資金流入方面，芯片50ETF近10個交易日内，合計「吸金」2537.56萬元。（數據來源：Wind）

數據顯示，槓桿資金持續佈局中。芯片50ETF最新融資買入額達247.34萬元，最新融資餘額達1782.44萬元。（數據來源：Wind）

海外科技巨頭AI芯片競爭白熱化！谷歌憑借自研TPU芯片的技術叠代與商業化突破，對英偉達的市場主導地位發起強力挑戰。

據業内消息，谷歌正與Meta洽談數十億美元合作，計劃2027年向其供應定制化TPU芯片，這也是谷歌TPU首次向客戶本地部署轉型；其第七代TPU芯片Ironwood性能與英偉達B200持平，能效翻倍，且Gemini 3大模型依託該TPU訓練，進一步提升了産品競爭力。

英偉達11月25日公開回應稱其GPU技術仍領先行業一代，可適配全計算場景，谷歌亦是其重要客戶。目前英偉達佔據全球AI芯片市場90%以上份額，但機構預測2025年其份額或降至70%-75%，谷歌TPU份額有望升至10%-15%，相關消息也引發英偉達股價大跌、谷歌股價創歷史新高。

國内方面，11月24日晚，被譽為「中國版英偉達」的「國産GPU第一股」摩爾綫程新股網上中簽率出爐。公告顯示，本次發行中簽號碼共有3.36萬個，每個中簽號碼可認購500股該公司A股股票。回撥機制啓動後，網上發行最終中簽率為0.03635054%。摩爾綫程本次發行價定為114.28元/股，創下年内新股發行價格新高。

根據機構預測，到2029年，中國的AI芯片市場規模將從2024年的1425.37億元激增至13367.92億元，2025年至2029年期間年均復合增長率為53.7%。從細分市場上看，GPU的市場增長速度最快，其市場份額預計將從2024年的69.9%上升至2029年的77.3%。

産業方面消息，11月25日，上海芯上微裝科技股份有限公司（AMIES）再傳捷報：公司自主研發的首台350nm步進光刻機（AST6200）正式完成出廠調試與驗收，啓程發往客戶現場，標誌著我國在高端半導體光刻設備領域再次實現關鍵突破。

中信證券指出，2025年以來中美科技股均取得亮眼成績，算力板塊漲幅領跑市場，模型和應用側亦出現局部爆發機會。展望2026年，國産算力方興未艾，業績彈性及投資確定性兼備，有望復刻美股2023年以來的長牛行情。

一方面，半導體設備、AI芯片等在海外管制下發展緊迫性增強，國産替代大勢所趨；另一方面，國内芯片廠已初步探索出超節點等解決方案，以多卡數量優勢補足單卡性能劣勢，實現算力突圍。多卡集群的建設對零組件的數量和質量提出更高要求，並為産業鏈上下遊帶來更大的投資機遇，液冷、存儲、電源、光模塊、PCB、量子計算等細分領域有望迎來更高的業績彈性。模型和應用側亦有望迎來局部爆發機遇，我們看好AI全面賦能下的互聯網科技巨頭，以及AI廣告、AI Agent、AI視頻生成、商業化自動駕駛等落地速度較快的AI應用賽道。

芯片50ETF（516920）跟蹤中證芯片産業指數，截至11月5日，前十大成分股合計佔比達58.88%！此外，芯片50ETF（516920）的管理費率為0.15%，託管費率0.05%，為芯片主題ETF中費率最低檔的品種！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。芯片50ETF（516920）屬於較高風險等級（R4）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為進取型（C4）及以上的投資者。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，本文出現信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議。

内容來源：有連雲