科創100ETF基金(588220)漲近2%，AI主綫領漲市場

截至2025年11月26日 13:24，上證科創板100指數(000698)強勢上漲，成分股源傑科技(688498)上漲13.08%，東芯股份(688110)上漲12.93%，燕東微(688172)上漲8.04%，微導納米(688147)，華曙高科(688433)等個股跟漲。科創100ETF基金(588220)上漲1.98%， 沖擊3連漲。最新價報1.29元。

消息面上，算力硬件股延續強勢，半導體芯片走高。消息面上，根據Trendforce報告，全球大型雲端服務業者（CSP）正加速自研AI ASIC，預估將帶動2025年谷歌、亞馬遜雲科技、Meta、微軟、甲骨文等八大CSP的合計資本支出突破4200億美元。此外，Meta正與谷歌就2027年在其數據中心使用價值數十億美元TPU芯片進行談判，同時計劃明年從谷歌雲租用芯片，可能為谷歌帶來數十億美元的新增收入。

華泰證券指出，不同於OpenAI嚴重依賴外部算力（英偉達）和雲設施（微軟），谷歌正在構建從芯片（TPU v7p）到模型（Gemini 3.0）再到應用（搜索+Waymo）的完全自給自足的生態閉環。看好谷歌自給自足「全棧式」AI 生態和能力，搶回主導權正當時。報告指出，這一閉環正在轉化為實打實的財務回報：TPU部署大幅降低推理成本，搜索市場份額企穩回升至90%以上，充沛的廣告現金流為高強度的資本開支（Capex）提供了充足彈藥。長江證券也指出，同等算力規模的情況下，ASIC的光模塊用量遠超GPU。若只對比谷歌和英偉達算力卡的數字：TPU v7的FP8精度算力估算為4614 TFLOPS，vs Rubin（2die）約16667 TFLOPS，推測TPU v7的1.6T模塊配比約1:4.5，vs Rubin（2die）的1:5，換算一下，在紙面算力相等的情況下TPU v7光模塊用量是Rubin（2die）的3.3倍。換言之，若英偉達份額有所下降，則ASIC或將取得更多份額，光模塊板塊增速更快，佔整體Capex比例或將進一步提升。

科創100ETF基金緊密跟蹤上證科創板100指數，上證科創板100指數從上海證券交易所科創板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為樣本。上證科創板100指數與上證科創板50成份指數共同構成上證科創板規模指數係列，反映科創板市場不同市值規模上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年10月31日，上證科創板100指數(000698)前十大權重股分別為華虹公司(688347)、國盾量子(688027)、百濟神州(688235)、源傑科技(688498)、睿創微納(688002)、東芯股份(688110)、中科飛測(688361)、翺捷科技(688220)、安集科技(688019)、復旦微電(688385)，前十大權重股合計佔比25.77%。

科創100ETF基金(588220)，場外聯接(A：019861；C：019862；I：022845)

内容來源：有連雲