産業鏈量價齊升！新能源行業供需或開始逆轉，光伏ETF龍頭、碳中和ETF龍頭、電池ETF、儲能電池ETF廣發涵蓋新能源多産品體係

今日（11月5日），新能源板塊午後領跑市場，包括光伏、儲能、鋰電等産業板塊表現強勢。拉長時間看，從2025年10月下旬開始，A股市場新能源板塊顯著反彈，板塊經過前幾年深度調整，各環節價格和盈利都處於低位，在「反内卷」政策推進使供給端出現積極變化，新能源産業鏈各環節均已出現漲價迹象，預示著行業供需或開始逆轉。

光伏方面，近年來，中國與東盟能源電力投資合作不斷升溫，雙方跨境電力互濟超750億千瓦時，其中綠電佔比超過90%，東盟已經成為中國能源對外投資與建設的重要目的地。初步統計，截至2024年底，雙方合作的水電、風電、光伏項目累計投資比2014年增長超5倍，裝機規模增長了15倍。據不完全統計，中企參與東盟國家的能源電網項目超190個，總金額超920億美元。

開源證券表示，當前光伏行業「反内卷」已取得一定積極成效，三季度主鏈上遊環節預計顯著減虧，後續關注底部反轉；儲能行業呈現供需兩旺態勢，國内外需求共振，新型儲能「一芯難求」，頭部電池企業持續滿産，電池價格延續上漲趨勢，供應鏈整體具備價格傳導能力，儲能景氣度有望持續。

鋰電方面，2025年10月六氟磷酸鋰産量環比上漲約13.8%，11月産量預期增長3.7%。10月電解液産量進一步上漲，11月需求支撐仍有增量。另有第三方報告顯示，10月29日至11月4日一周，鋰電正極材料三元材料5係(數碼型)價格環比小幅上漲。

國盛證券指出，當前磷酸鐵鋰企業維持較高開工率，生産以長協訂單為主。在需求與成本利好支撐下，後續存在漲價動能。此外，10月30日，龍蟠科技發佈2025年三季報顯示，公司前三季度實現營收58.25億元，同比增長2.91%；淨虧損1.10億元，同比虧損大幅收窄63.52%。

相關ETF方面，全市場唯一跟蹤中證光伏龍頭30指數的光伏ETF龍頭(560980)上漲4.61%，標的成分股阿特斯上漲16.07%，特變電工上漲9.99%，芯能科技上漲6.38%，陽光電源，正泰電器等個股跟漲。該基金盤中換手18.7%，成交6774.73萬元，近1周日均成交7191.94萬元，市場交投活躍。

涵蓋「深度低碳」和「高碳減排」兩大領域的，碳中和ETF龍頭(560550) 上漲1.67%。指數成分股阿特斯上漲16.75%，宏發股份上漲10.00%，特變電工上漲9.99%，天合光能，億緯鋰能等個股跟漲。該基金近兩年淨值上漲46.14%，超越基準年化收益為5.93%，彰顯其多領域佈局的優勢。

同類産品規模第一的電池ETF(159755)上漲2.56%，標的成分股億緯鋰能上漲8.29%，湖南裕能上漲5.95%，特銳德上漲5.69%，欣旺達，多氟多等個股跟漲。拉長時間看，該基金近6月淨值上漲62.91%，近2周規模增長8.93億元，份額增長2.84億份均位居同類基金第一。

儲能電池ETF廣發(159305)強勢上漲4.10%，近1周漲幅位居同類基金榜首。標的成分股金盤科技上漲17.73%，南都電源上漲13.45%，同飛股份上漲11.78%，鵬輝能源，釩鈦股份等個股跟漲。該基金最新規模達2.37億元、最新份額達1.26億份均創近一年新高！

中原證券認為，傳統晶矽電池效率已接近理論極限（約27%），成本下降空間收窄，導致行業陷入價格戰的「内卷」困境。而鈣鈦礦單結電池理論效率達33%，疊層電池更是突破40%，且成本下探潛力顯著，其商業化落地將為光伏行業注入全新增長動力，推動行業從「規模擴張」向「技術創新」轉型，長期有望重塑市場競爭規則。

相關ETF：

1、光伏ETF龍頭(560980)緊密跟蹤中證光伏龍頭30指數，從滬深兩市業務涉及光伏發電産業的上市公司中精選30只規模大、盈利優的龍頭企業證券，全面反映中國光伏産業核心資産表現。

2、碳中和ETF龍頭(560550)，緊密跟蹤中證上海環交所碳中和指數，該指數全面覆蓋碳中和核心賽道，旨在反映對碳中和有顯著貢獻的上市公司整體表現，為投資者提供了便捷的綠色投資工具，並引導社會資金支持經濟綠色轉型。一站式配置未來能源革命的全産業鏈。場外聯接(A：016897；C：016898)。

3、電池ETF(159755)緊密跟蹤國證新能源車電池指數，聚焦新能源車電池産業鏈，精選業務涵蓋電池制造、材料、管理係統及充電樁的A股龍頭企業，集中反映動力電池核心環節的表現。場外聯接(A：013179；C：013180)

4、儲能電池ETF廣發(159305)緊密跟蹤國證新能源電池指數，覆蓋滬深北交易所新能源儲能電池主題（含電池制造、係統集成、溫控消防等），選取50只市值大、流動性好的股票，專注儲能電池産業鏈投資價值。

内容來源：有連雲