AI快速發展推升電網+儲能建設需求，電網ETF(159320)午後沖高漲超3%！近3天獲得連續資金淨流入，第一大權重股特變電工10cm漲停

2025年11月5日午後，電網設備板塊拉升，眾智科技、中能電氣等20cm封板。消息面上，國家電網有限公司2025年第七十四批採購輸變電項目第五次變電設備招標採購推薦的中標候選人於2025年11月3日公示，涉及變壓器、電抗器、補償裝置、電容器等多種電力設備産品，金額超過30億元，成分股中四方股份、思源電氣、國電南瑞等多家企業中標相關産品。

行業動態方面，華安證券表示，國電南瑞2025年前三季度合同負債同比增長53.67%，達到82.26億元，反映出公司在手訂單充裕，有望支撐業績穩步增長。同時，公司網内業務市場份額鞏固提升，網外業務拓展收獲豐碩，海外業務在沙特、南美等市場實現放量增長，國際合同同比增長超200%，業務結構持續優化。

此外，思源電氣2025年前三季度合同負債同比增長29.52%，達28.96億元，疊加Q3單季度經營性現金流明顯改善，顯示出公司業務增長動能強勁。

中信證券研報稱， 《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》進一步明確了新型能源體係的重要地位，針對電力係統建設指引了消納、韌性、電氣化等中長期的發展重心。

該機構認為，政策進一步指引和夯實了特高壓、柔性直流輸配電、數智化電網等環節的中長期機遇。同時，中短期來看，輸變電設備内外需景氣共振，結構性需求持續顯現，特高壓、智能電網等環節有望迎來景氣反轉。建議關注長期發展目標和短期景氣度共振的環節：1）輸變電和出海頭部公司；2）特高壓核心公司；3）智能電表頭部企業；4）與直流輸配電技術相關的核心産業鏈公司。

華西證券指出，隨著新能源大規模接入，配套電網建設需求大幅提升，同時對於電網協調運行能力要求提升，預計配網側投資也將具備廣闊空間，配電一二次融合設備領先供應商將持續受益，同時，在AI拉動美國電力需求背景下，電力係統存在升級和擴建需求，相關電力設備需求也有望維持高景氣，行業或將加速發展。

場内ETF方面，截至2025年11月5日 13:41，電網ETF(159320)上漲3.28%。前十大權重股合計佔比52.7%，其中第一大權重股特變電工10cm漲停，股價創歷史新高！宏發股份10cm漲停，特銳德、國電南瑞等個股跟漲。值得一提的是，跟蹤標的恒生A股電網設備指數聚焦特高壓及電網設備，高配國電南瑞、特變電工、思源電氣等龍頭股。

截至11月4日，電網ETF近6月淨值上漲73.89%，指數股票型基金排名57/3845，居於前1.48%。從收益能力看，截至2025年11月4日，電網ETF自成立以來，最高單月回報為24.48%，最長連漲月數為6個月，最長連漲漲幅為71.45%，上漲月份平均收益率為7.49%。

從資金淨流入方面來看，電網ETF近3天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得796.82萬元淨流入，合計「吸金」1583.56萬元。

費率方面，電網ETF管理費率為0.50%，託管費率為0.05%，費率在可比基金中最低。

内容來源：有連雲