光伏板塊領漲沖高，天合光能漲超9%，新簽5GWh儲能大單！光伏龍頭ETF(516290)飙漲超4%！「反内卷」持續進行，光伏板塊迎價值重構！

11月5日，A股市場深V反攻！三大股指紛紛強勢翻紅，光伏板塊引領沖高。截至13:21，同類費率最低檔的光伏龍頭ETF(516290)拉出放量長陽綫，大漲超4%。

光伏龍頭ETF(516290)標的指數成分股多數沖高，特變電工上漲9.99%，阿特斯上漲18.44%，天合光能上漲9.16%，陽光電源漲超6%，德業股份漲超5%、正泰電器漲超4%，隆基綠能、TCL中環等漲超3%，博威合金，鈞達股份等個股跟漲。

【光伏龍頭ETF(516290)標的指數前十大成分股】

截至13:22，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

消息面上，11月3日，「光伏賦能全球綠色低碳轉型」主題交流會在北京舉行，《十億千瓦，向光而行——2025中國光伏建設進展報告》正式發佈。

《2025中國光伏建設進展報告》顯示，中國光伏産業在過去十年間實現驚人增長，成為全球能源轉型的核心驅動力。數據表明，2013年至2024年，中國太陽能發電裝機容量從1589萬千瓦躍升至8.8億千瓦，增長56倍，年均增速高達43%。光伏在全國總裝機中的佔比從1.41%提升至26.48%。截至2025年7月，全國光伏累計裝機規模突破11億千瓦，較去年同期增長50.8%，標誌著中國可再生能源建設邁入新階段。

成分股消息，11月4日晚，天合光能發佈公告，控股子公司天合儲能與Pacific Green Energy Group Pty Ltd簽訂合作備忘錄，雙方擬就2026年至2028年期間供應5GWh的電網級電池儲能係統展開合作。

在政企聯合出清的背景下，光伏産業鏈業績逐漸見底，有望迎來價值重構！政策與技術雙重催化，光伏産業鏈配置機遇值得關注！

【供需端：政策聚焦「反内卷」，當前光伏行業反内卷已取得一定積極成效】

中泰證券認為，重要規劃將綠色轉型作為核心目標，明確提出鞏固拓展風電光伏産業優勢。自2025年6月底以來，密集出台「反内卷」政策，六部門聯合召開光伏産業座談會，部署規範競爭秩序，推動行業從低價無序競爭轉向健康可持續發展，供需兩側的優化為行業帶來實質性利好。

中國光伏裝機規模實現跨越式增長。2024年全國新增裝機容量同比提升約45%，較2015年增長近20倍，標誌著光伏已從補充能源躍升為增量主力。行業基本面在經歷調整後呈現拐頭向上趨勢，「反内卷」政策有望推動競爭格局優化，助力盈利修復。（來源於中泰證券20251103《政策與技術雙輪驅動 光伏産業邁向高質量發展》）

開源證券指出，當前光伏行業反内卷已取得一定積極成效，Q3主鏈上遊環節預計顯著減虧。後續重點關注供需兩條主綫：（1）供給側：矽料收儲平台落地及産業鏈限産措施。（2）需求側：關注「十五五」光伏裝機需求支撐，出口退稅取消及嚴禁低於成本價銷售要求的執行。在供需兩端反内卷的推進下，産業鏈供需關係有望迎來快速修復，並推動組件價格擡升。（來源於開源證券20251031《光伏拐點已現，儲能大勢所趨》）

【技術端：三大技術路綫並駕齊驅，持續推動電池效率提升與度電成本下降】

技術層面，中泰證券指出，光伏産業正經歷深刻變革。2025年中國正式告別P型時代，N型單晶矽技術市場份額預計超過96.9%，TOPCon、HJT、BC三大技術路綫並駕齊驅，持續推動電池效率提升與度電成本下降。（來源於中泰證券20251103《政策與技術雙輪驅動 光伏産業邁向高質量發展》）

在政企聯動「反内卷」、新技術加速叠代的背景下，光伏行業有望迎來基本面修復，板塊情緒有望迎來右側拐點。看好困境反轉信號明顯的光伏板塊，認準費率最低檔的光伏龍頭ETF（516290），無證券賬戶者可關注聯接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申購！

值得重點關注的是，光伏龍頭ETF（516290）的管理費率為0.15%，託管費率0.05%，為光伏主題ETF中的低費率品種，僅為市場主流費率——「管理費率0.5%，託管費率0.1%」的三分之一。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。任何在本文出現的信息，包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。光伏龍頭ETF屬於較高風險等級（R4）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為進取型（C4）及以上的投資者。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。基金有風險，投資需謹慎。

内容來源：有連雲