重磅部署:推動新場景大規模應用!AI應用沖高，三六零漲超7%，軟件50ETF(159590)放量收漲近1%，連續6日吸金超8000萬元!機構:産業拐點迎曙光

今日（11.3），A股探底回升，三大指數全綫收紅。AI應用延續強勢，軟件板塊兩連漲，軟件50ETF（159590）收漲0.81%！資金面上，軟件50ETF（159590）全天獲資金淨流入超3300萬元，已連續第6日「吸金」，累計「吸金」超8000萬元！ 

消息面上，據報道，10月31日，國常會召開，部署加快場景培育和開放推動新場景大規模應用有關舉措。會議指出，要充分發揮我國超大規模市場和豐富應用場景優勢，注重供需對接，面向産業發展前沿和重大技術攻關需求，優先佈局一批新領域新賽道場景、高價值小切口場景和跨區域跨領域綜合場景，做好場景資源開放、中試驗證創新、商業模式探索等工作，促進形成從技術突破到産業應用的完整閉環。

軟件50ETF（159590）標的指數熱門成分股中，三六零收漲超7%，拓維信息、深信服漲超2%。業績面上，三六零於10月30日公佈的業績顯示，2025年第三季度營收22.4億元，同比增長16.88%；淨利1.6億元，扣非後淨利1.59億元。

注：成分股僅做展示，不作為個股推介。

【機構：配置低位+業績共振，應用黎明將至！】

中泰證券指出，軟件板塊正迎配置低位+業績共振。

1. 配置低位：計算機板塊當前處於倉位低、預期低、漲幅低的「三低」狀態，在AI産業趨勢持續深化背景下，軟件環節配置價值凸顯，建議積極關注低位佈局機遇。

1）倉位維度看，計算機重倉比例持續處於歷史偏低水平，2025Q3板塊重倉比例僅為2.76%，較2023年高點8.6%回升空間顯著；行業配置排名滑落至第11，在TMT内部明顯偏低，倉位修復動能充足。

2）跨板塊比較：相較電子、通信板塊倉位提升，軟件環節配置不增反降。

3）年内計算機漲幅36.04%，軟硬件漲幅差距持續拉大，板塊輪動或帶來補漲機遇。

2. 業績共振：2025年三季度應用板塊業績亮眼，産業拐點可窺。應用板塊收入與利潤實現有力回升，驗證了AI賦能等産業邏輯的商業化落地。SaaS及企業級服務板塊福昕軟件、合合信息、金山辦公、光雲科技25Q3營收增幅居前，在毛利率改善和費用率優化的推動下，利潤增幅同樣亮眼。龍頭公司業績亮眼，AI下遊需求擴張與國産軟件公司盈利能力提升共振。

此外，海外軟件公司三季報業績高增，對國内産生積極映射。近期，包括Google、Cloudflare、Reddit、Twilio在内的多家海外軟件公司業績表現優異，且整機在AI基礎設施層面保持投入，並在各類AI應用場景加大拓展。搜索引擎AI化是産業整體發展趨勢，浏覽器已成為廠商競爭新戰場。

（來源：華西證券20251101《軟件行業復蘇曙光初現》）

中泰證券表示，國産廠商業績答卷強化確定性，應用黎明將至。AI應用産業化趨勢明確，美股映射下技術及商業模式已初步跑通。國内市場空間廣闊，商業化潛力持續驗證，多家龍頭公司25Q3業績表現亮眼，營收與利潤同比增速顯著提升，標誌國内AI應用正步入大規模商業爆發前夜。産業加速在即，建議重點關注應用層投資機會。

（來源：中泰證券20251103《配置低位+業績共振，應用投資佈局時》）

開源證券指出，AI模型能力持續提升，成本不斷降低，推動應用端繁榮。2025年以來全球模型創新進入有序、高質發展階段，在模型能力不斷提升的同時，成本不斷降低。例如，GPT‑5 在各方面都表現得更加智能，但成本端GPT-5的輸入價格僅為4o的一半，較GPT-4.1下降37.5%，且推出Token緩存優惠——重復内容享90%優惠。而阿裡通義實驗室發佈的下一代基礎模型架構Qwen3-Next，其採用的是Qwen3 36T預訓練語料的均勻採樣子集，包含15T tokens的訓練數據，其訓練所消耗的GPU Hours不到Qwen3-30A-3B的80%；與Qwen3-32B相比，僅需9.3%的GPU計算資源，即可實現更優的模型性能。隨著大模型「性價比」的提升，AI應用有望走向繁榮。

（來源：開源證券20251102《AI 軟件的拐點逐漸臨近》）

硬件為基，軟件為核。軟件50ETF（159590）緊跟中證全指軟件指數，一鍵佈局AI軟件全産業鏈！指數精選50只成分股，對於基礎軟件、應用軟件、軟件服務覆蓋全面：約67%權重為應用軟件，15%以上為AI相關領域，信息安全佔10%，其餘約7%為信息技術和基礎軟件。場外聯接（A類：023254；C類：023255）。

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内容來源：有連雲