國海富蘭克林基金狄星華：繼續看好美股科技股投資價值

美股科技股今年以來先抑後揚，據wind數據，截至6月30日收盤，納斯達克綜合指數年内錄得5.48%的漲幅，並在7月以來延續上漲態勢。展望美股下半年投資機會，國海富蘭克林基金QDII基金經理狄星華表示，對美股市場持相對樂觀態度，認為存在以科技板塊為代表的結構性機會。

狄星華稱，對美股市場的整體判斷主要基於三個關鍵支撐因素：首先，貨幣政策周期轉向已較明確，盡管鮑威爾態度偏鷹，目前美國市場定價反映今年1-2次降息預期，明年預計2-3次，這意味著美股流動性環境或將持續改善；其次，美國財政政策出現積極信號，包括金融管制放松，如放寬銀行持有美債限制和可能的減稅政策，形成「寬財政+寬貨幣」的政策組合；第三，美債市場風險可控，近期政策調整（如穩定幣新規）有助於增強市場韌性。

雖然存在美債收益率波動等短期擾動，以及美股近年持續上漲引發估值擔憂，但狄星華認為，考慮到美國經濟軟著陸概率上升，疊加AI産業紅利持續釋放，優質成長股仍具配置價值，美股特別是科技板塊或仍具備結構性機會。狄星華強調，當前需要重點關注的是美聯儲降息節奏與財政政策的協同效應，這或是決定市場走向的關鍵變量。

狄星華表示，本輪AI技術革命帶來的變革將遠超互聯網和移動互聯網時代，AI是全方位的效率革命，既有望提升收入端（新增AI業務），又有望優化成本結構，其影響的廣度深度都遠超以往，未來的超額收益可能主要來源於此，雖然當前估值不算便宜，但考慮到AI帶來的盈利提升潛力，美股整體仍具投資價值。

内容來源：有連雲