股債分化加劇！創業板大漲1.36%，30年國債ETF博時(511130)成交額超11億，機構激辯後市方向

A股三大指數早盤集體上漲，截至午盤，滬指漲0.07%，深成指漲0.75%，創業板指漲1.36%，北證50指數跌0.09%。全市場半日成交額8063億元，較上日縮量611億元。全市場超2500只個股上漲。

國債期貨早盤收盤，30年期國債主連跌0.07%報121.07，10年期國債主連跌0.02%，5年期國債主連漲0.01%，2年期國債主連平收。

相關ETF方面，30年國債ETF博時（511130）盤中寬幅震蕩，下跌7個bp，成交額破11億元，換手率近15%，交投活躍。

相關機構發文表示，昨日國債期貨均小幅反彈。由於5月信貸數據與通脹數據表現偏弱反映出内需的内生性增長動能有所不足，政策面預計未來需要繼續保持偏寬松的貨幣環境來託底經濟需求端，因此國債期貨的支撐力量較強。上周因為外部風險因素緩和加上6月制造業PMI邊際改善，國債期貨有所回調，不過國債期貨下行的空間較為有限，市場利率始終受到政策利率的錨定效果。總的來說，總短期内國債期貨維持震蕩整理的走勢。

申銀萬國期貨表示，長端上漲，10年期國債活躍券收益率下行至1.644%。月初央行逆回購淨回籠2755億元，半年末Shibor短端品種集體下行，市場資金面保持相對寬松。央行貨幣政策委員會召開二季度例會建議加大貨幣政策調控強度，保持流動性充裕，但未提及擇機降準降息，且表示要從宏觀審慎的角度觀察、評估債市運行情況，關注長期收益率的變化。美國6月ISM制造業PMI連續四個月萎縮，就業再收縮，價格指數加速，美國第一季度實際GDP終值年化環比下降0.5%，降幅高於預期的下降0.2%，三年來首次出現萎縮，美債收益率回落為主。

國内6月制造業採購經理指數、非制造業商務活動指數和綜合PMI産出指數均有所回升，財新中國制造業PMI重回臨界點以上，經濟景氣水平總體保持擴張。當前外部環境更趨復雜，國内地産市場尚未企穩，有效需求不足，物價持續低位運行，央行仍將保持支持性貨幣政策，資金面保持寬松，對短端國債期貨價格有一定支撐，不過隨著市場風險偏好提升，央行提示關注長期收益率變化，長端期債價格波動有可能加大。

30年國債ETF博時（511130）於2024年3月成立，是市場上僅有的兩只場内超長久期債券ETF基金之一，跟蹤指數為「上證30年期國債指數」，指數代碼為「950175.CSI」。根據指數編制方案，上證30年期國債指數從上海證券交易所上市的債券中，選取符合中國金融期貨交易所30年期國債期貨近月合約可交割條件的國債作為指數樣本，以反映滬市相應期限國債的整體表現，一般季度進行調整。久期約21年，對利率變動高度敏感，值得投資者關注。

内容來源：有連雲