重磅！光伏玻璃企業計劃減産30%，大全能源等漲停，低費率的光伏龍頭ETF(516290)直綫飙升漲2%，光伏産業beta或有30%-50%修復？中金解讀！

7月2日，光伏産業鏈震蕩上行，截至10:52，低費率的光伏龍頭ETF（516290）勁爆飙升漲近2%，環比大幅放量。

光伏龍頭ETF（516290）標的指數成分股漲跌不一，東方日升、大全能源漲停，通威股份領漲超6%，福萊特、雙良節能、石英股份等漲超4%，阿特斯、TCL中環、隆基綠能等漲幅居前。

【光伏龍頭ETF（516290）標的指數前十大成分股】

數據截至10:53，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

據業内消息，為破除「内卷式」競爭，近日國内頭部光伏玻璃企業計劃自7月開始集體減産30%，此外部分玻璃企業堵口計劃開始增多，預計後續國内光伏玻璃供應量將快速下滑，國内供需失衡的狀況將獲得改善，預計7月國内玻璃産量將下降至45GW左右。

在光伏行業景氣的2020年，光伏玻璃價格曾一度漲至40元/平米的高點。相較之下，目前價格已跌去超70%。國聯民生認為，當前産業鏈各環節價格已處於歷史低位，行業在出清進程中，疊加光伏政策正在從供給端、需求端雙向發力，2025年行業有望迎來供需改善。

【光伏為何「内卷」嚴重？】

開源證券表示，有以下原因，一是供需錯配，行業各環節年産能均超1100GW，外部環境不確定性增加，國内有效需求不足，供大於求矛盾凸顯，加劇了行業競爭，一定程度上助推了内卷。二是市場失靈，地方保護造成市場分割、經營主體退出機制不健全，加劇了競爭扭曲，且産品質量監管不到位，給低質低價競爭留下空間。（來源於開源證券20250702《光伏設備行業點評報告：破除光伏「内卷式」競爭，關注行業貝塔修復》）

【光伏産業當前供需關係怎麼看？】

中金公司表示，需求方面，光伏行業6月排産普遍下調10%左右，7月需求或仍較弱，8月關注機制電價交易情況，屆時IRR模型逐漸穩定、疊加傳統旺季帶來，需求有望修復。中期需求仍需觀察十五五規劃，長期看，能源轉型背景下隨著配套的電力市場化、電網建設、終端電氣化等推進，需求有望進入下一個上行期。

供給側改革，行業仍在尋求可落地的方案：目前供給側改革仍以銷售端的行業自律為主，同時對産能宣佈了一定的引導性政策，但強制性政策尚未推出，相關政策需要考慮的因素包括但不限於股東方如何退出、如何償還債務、如何覆蓋全部公司防止「搭便車」的現象等，總體難度較大，但格局較好、彈性較大的矽料環節的政策值得期待。

Beta層面，行業需求較弱但股價下行風險有限，若未來行業預期修復、beta或有30%-50%級別的機會。（來源於中金公司20250701《光伏周談：破除光伏「内卷」，關注技術進步的方向》）

在政企聯動促出清、新技術加速叠代的背景下，光伏行業有望迎來基本面修復，板塊情緒有望迎來右側拐點。看好困境反轉信號明顯的光伏板塊，認準光伏龍頭ETF（516290），無證券賬戶者可關注聯接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申購！

值得重點關注的是，光伏龍頭ETF（516290）的管理費率為0.15%，託管費率0.05%，為光伏主題ETF中的低費率品種，僅為市場主流費率——「管理費率0.5%，託管費率0.1%」的三分之一。

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内容來源：有連雲