國開債券ETF(159651)沖擊4連漲，公司債ETF(511030)最新規模超175億元再創新高，資金面維持偏松

截至2025年6月10日 10:32，公司債ETF(511030)上漲0.02%，最新價報105.91元。拉長時間看，截至2025年6月9日，公司債ETF近1年累計上漲2.06%。

流動性方面，公司債ETF盤中換手11.8%，成交20.69億元，市場交投活躍。拉長時間看，截至6月9日，公司債ETF近1周日均成交19.85億元。

規模方面，公司債ETF最新規模達175.24億元，創成立以來新高。

份額方面，公司債ETF最新份額達1.66億份，創近1月新高。

資金流入方面，公司債ETF最新資金淨流入4.49億元。拉長時間看，近5個交易日内有4日資金淨流入，合計「吸金」22.86億元，日均淨流入達4.57億元。

數據顯示，槓桿資金持續佈局中。公司債ETF連續3天獲槓桿資金淨買入，最高單日獲得91.13萬元淨買入，最新融資餘額達275.89萬元。

截至2025年6月10日 10:31，國債ETF5至10年(511020)多空膠著，最新報價117.46元。拉長時間看，截至2025年6月9日，國債ETF5至10年近1周累計上漲0.31%。

流動性方面，國債ETF5至10年盤中換手5.95%，成交8511.23萬元。拉長時間看，截至6月9日，國債ETF5至10年近1周日均成交10.96億元。

規模方面，國債ETF5至10年最新規模達14.31億元。

截至2025年6月10日 10:30，國開債券ETF(159651)上漲0.02%， 沖擊4連漲。最新價報106.14元。拉長時間看，截至2025年6月9日，國開債券ETF近1年累計上漲1.97%。

流動性方面，國開債券ETF盤中換手0.46%，成交523.35萬元。拉長時間看，截至6月9日，國開債券ETF近1年日均成交5.51億元。

規模方面，國開債券ETF近半年規模增長6885.14萬元，實現顯著增長，新增規模位居可比基金1/2。

機構指出，昨日債市靠債基。6月9日利率債二級交易，大行+286億，股份行-334億，城商-370億，農商-609億；券商自營-56億，險資+17億，債基+736億。昨日可謂是農商行大幅淨賣出，債基大幅淨買入，估計是加槓桿，大行依然賣長買短擴規模。雖然一般存款差，但央行寬松支撐了大行擴規模行為。目前利率中長債基平均久期4.7年。

雖然關稅大降，但當前央行刻意寬松，與Q1判若兩人，短期來看資金面無擔憂，預計資金利率低位低波動。當前，我們對利率債中性，對信用偏多，看收益率2%以上信用債利差壓縮。

10Y國債不僅看資金面，更看經濟預期。全A已新高，上證也漲回去了，港股銀行屢創新高，恒生科技也漲回去大部分。我們看經濟企穩，芬太尼關稅也有下調的可能，認為2025年利率債沒有趨勢性機會，如履薄冰。建議關注5Y信用債機會，攻守兼備，三五年定期存款利率低是支撐。重點跟蹤後續央行是否會收緊資金面。

平安基金債券ETF三劍客成員包括公司債ETF(511030)、國開債券ETF(159651)和國債ETF5至10年(511020)，産品類型包括國債、政金債和信用債，久期橫跨長、中、短，能夠助力投資者穿越債市周期。

内容來源：有連雲