平安債券ETF三劍客備受資金關注，國開債券ETF(159651)本月以來規模增長顯著，公司債ETF(511030)最新規模再創新高！

截至2025年4月15日收盤，公司債ETF(511030)上漲0.01%，最新價報105.61元。拉長時間看，截至2025年4月15日，公司債ETF近半年累計上漲1.26%。

流動性方面，公司債ETF盤中換手17.77%，成交23.52億元，市場交投活躍。拉長時間看，截至4月15日，公司債ETF近1周日均成交18.90億元。

規模方面，公司債ETF最新規模達132.26億元，創成立以來新高。

從資金淨流入方面來看，公司債ETF近9天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得5.27億元淨流入，合計「吸金」14.99億元，日均淨流入達1.67億元。

截至2025年4月15日收盤，中證5-10年期國債活躍券指數(931018)下跌0.01%。國債ETF5至10年(511020)多空膠著，最新報價117.24元。拉長時間看，截至2025年4月15日，國債ETF5至10年近2周累計上漲0.93%。

流動性方面，國債ETF5至10年盤中換手26%，成交3.72億元，市場交投活躍。拉長時間看，截至4月15日，國債ETF5至10年近1周日均成交3.44億元。

規模方面，國債ETF5至10年最新規模達14.32億元。

資金流入方面，國債ETF5至10年最新資金流入流出持平。拉長時間看，近21個交易日内，合計「吸金」9739.35萬元。

截至2025年4月15日收盤，國開債券ETF(159651)多空膠著，最新報價105.84元。拉長時間看，截至2025年4月15日，國開債券ETF近1年累計上漲2.14%。

流動性方面，國開債券ETF盤中換手5.16%，成交7362.13萬元。拉長時間看，截至4月15日，國開債券ETF近1年日均成交6.35億元。

規模方面，國開債券ETF本月以來規模增長1121.22萬元，實現顯著增長，新增規模位居可比基金1/2。

份額方面，國開債券ETF近1月份額增長115.20萬份，實現顯著增長，新增份額位居可比基金1/2。

資金流入方面，國開債券ETF近10個交易日内，合計「吸金」2941.61萬元。

業内機構認為，理財規模增長已放緩。4月前兩周理財規模回升了1.5萬億，第一周回升了1.3萬億，第二周回升了0.2萬億。目前理財規模增長已大幅放緩，疊加債券收益率處於歷史低位，不如做點同業定期，理財淨申購債基的力度已大幅下來。

非銀淨賣出利率債。4月15日利率債二級交易，大行+19億，股份行-169億，城商行-32億，農商行+51億；券商自營-121億，險資+112億，債基-98億。3月20日-4月10日券商自營及債基快速加倉及拉久期後已開始減倉。

純債基金規模增長不樂觀。債基規模大頭來自銀行自營。3月下旬以來，盡管由於關稅債基淨值回升，但銀行自營幾乎未淨申購債基。前期投資利率債基浮虧，銀行自營剛解套，疊加免稅資産額度等約束，銀行自營擴大債基投資動力不足，部分可能贖回長債基金買短債基金。當前，債券收益率處於歷史最低位，債基可預期收益與銀行總負債成本、隔夜成本及同業存單成本幾乎倒掛，且國開與國債利差極低，對銀行自營而言，投資債基性價比或不如買地方債。前兩年債券大牛市，銀行可以發同業存單買債基，今年很難這麼做。全年來看，債基規模增長不樂觀。

該機構旗幟鮮明預判，本月10Y國債將重回1.7上方，倘若談成降關稅，將到1.8上方。

平安基金債券ETF三劍客成員包括公司債ETF(511030)、國開債券ETF(159651)和國債ETF5至10年(511020)，産品類型包括國債、政金債和信用債，久期橫跨長、中、短，能夠助力投資者穿越債市周期。

内容來源：有連雲