高視醫療沖刺港交所：覆蓋超1000家三級醫院，上半年營收同比增長超66%

日期：2021年11月29日上午9:25

OrbiMed、華平投資、德福資本、弘晖資本、瑞信為股東。

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

微信公眾號｜ipozaozhidao

據IPO早知道消息，眼科醫療器械全綫解決方案提供商「高視醫療」於11月28日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，摩根士丹利和海通國際擔任聯席保薦人。

成立於1998年的高視醫療主要提供眼科診斷設備、手術與治療設備、耗材等一站式眼科醫療器械解決方案，並提供售後技術服務。截至最後實際可行日起，高視醫療的終端客戶超過4000名，包括超過1000家三級醫院。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年的收入計算，高視醫療是中國眼科醫療器械市場的第三大公司。

高視醫療沖刺港交所：覆蓋超1000家三級醫院，上半年營收同比增長超66%

截至最後實際可行日起，高視醫療的128項産品組合涵蓋眼底病、白内障、屈光不正、青光眼、眼表疾病、視光和兒童眼科七個主要眼科亞專科的醫療器械類別根據弗若斯特沙利文的資料，高視醫療是中國唯一一家能在全國範圍内提供覆蓋七個主要眼科亞專科設備和耗材的暢銷産品的眼科醫療器械集團，並且是在中國提供最全面眼科醫療器械全方位解決方案的一站式平台。

從産品類別來看，高視醫療的産品可分為品牌合作夥伴的經銷産品以及其自己開發並制造的自有産品。

其中，截至最後實際可行日期，高視醫療已與19家全球品牌合作夥伴合作，其中17家已與其簽訂獨家合作協議以經銷其産品，包括Heidelberg、Schwind和Optos。高視醫療在招股書中強調，基於過往業績表現、對市場的理解以及銷售網絡和運營經驗，其已成為眼科醫療器械行業細分領域眾多全球領導者的首選合作夥伴。

而隨著2020年和2021年先後完成對羅蘭和泰靓的收購，高視醫療通過對業務綫的整合，不斷擴大自己的自有産品組合——2021年上半年，高視醫療自有産品收入在總收入的佔比為24.8%，2020年上半年和2020年全年的佔比分別為1.8%和5.2%。

另一方面，先後完成對羅蘭和泰靓的收購，也意味著高視醫療正加速海外業務佈局——截至最後實際可行日期，泰靓産品已銷往51個國家和地區，而羅蘭産品則已銷往31個國家和地區。

2021年上半年，高視醫療來自大中華以外地區的收入佔比約為22.1%。

這裡需要補充一點，前述兩筆收購對高視醫療在人工晶體、電生理設備以及視光設備的研發方面予以較大補充——通過收購羅蘭，高視醫療繼承了其電生理設備的研發能力；通過收購泰靓，高視醫療繼承了泰靓20多年的人工晶體研發經驗、世界領先的人工晶體研發資源和平台，以及核心知識産權。根據弗若斯特沙利文的資料，泰靓的多焦點人工晶體係列産品為同類首創的産品，利用區域折射光學設計降低光暈，提供更舒適的治療體驗，2020年在歐盟市場收入排名第二。

截至最後實際可行日期，高視醫療已在中國大陸注冊10項發明專利和16項實用專利。截至同日，高視醫療亦已在香港、歐盟以及其他國家注冊83項專利。

財務數據方面。2018年至2020年，高視醫療的營收分別為9.27億元、11.07億元和9.62億元；2021年上半年，高視醫療的營收從2020年同期的3.48億元增長66.4%至5.79億元。

2018年至2020年、以及2021年上半年，高視醫療的毛利率分別為40.9%、41.9%、45.3%和46.6%。

2018年至2020年，高視醫療的經調整淨利潤分別為0.75億元、1.35億元和1.63億元；2021年上半年的經調整淨利潤則從2020年同期的0.46億元增至0.65億元。

成立至今，高視醫療已獲得OrbiMed奧博資本、華平投資、德福資本、弘晖資本、瑞信等知名機構的投資。

IPO前，OrbiMed和華平投資分別持有12.83%和12.14%的股份，德福資本、弘晖資本和瑞信則分別持股5.03%、3.02%和0.95%；OrbiMed亞洲合夥人及高級董事總經理王國玮和華平投資董事總經理施珑擔任非執行董事。