周末，A股大事件！

　　最近的市場熱點板塊，無疑就是電力板塊。個股的強勢表現，能耗雙控的措施，都將電力板塊推向了市場話題的“C位”。而最近，國資委更是宣佈要組建中國電氣裝備集團有限公司，並且將涉及四所A股上市公司。

　　國資委大動作

　　國務院國資委25日發佈消息稱，經國務院批準，組建中國電氣裝備集團有限公司，由國務院國有資産監督管理委員會代表國務院履行出資人職責，列入國務院國有資産監督管理委員會履行出資人職責的企業名單。

　　國家電網有限公司所屬相關企業、中國西電集團有限公司整體劃入中國電氣裝備集團有限公司。中國西電集團有限公司不再作為國務院國有資産監督管理委員會履行出資人職責的企業。

　　據了解，中國電氣裝備集團由中國西電集團與國家電網公司下屬許繼集團、平高集團、山東電工電氣集團及南瑞恒馳、南瑞泰事達、重慶博瑞重組整合而成，是國務院國資委直接監管的國有重要骨幹企業。

　　這也意味著此次整合涉及許繼電氣、平高電氣、中國西電、寶光股份4家上市平台，而這其中中國西電、許繼電氣市值位列前兩位。

　　至於重組的意義，有分析認為中國電氣裝備集團的重組成立，將有效解決我國在輸配電裝備制造領域資源分散、結構性矛盾突出、核心競爭力不足等問題。

　　值得關注的是在一眾輸配電氣公司中，淨利潤過億的企業共計49家，其中淨利潤超過5億的企業有14家，以特變電工31.06億元為最。正泰電器、國電南瑞2021年上半年淨利潤均達到18.44億元。

　　關於“雙控”機構這樣說

　　講完了國資委組建的新電力公司，我們再來聊聊最近市場談論度極大的“能耗雙控”政策。

　　中金公司研報指出，這一輪限電限産政策提出的背景是我國碳排放壓力仍然較大，橫縱向對比均處於高位。

　　而今年7月以來，我國煤炭呈現出供需錯配現狀。電力，尤其是火電作為煤炭重要的下遊行業，受到了嚴重影響，高生産成本壓縮了火電的供給。而另一方面，今年水電産量受到幹旱天氣影響同比顯著下降。

　　我國雖然目前仍然是火電主導，但在煤炭供應偏緊，火電産量受限的情況下，水電産量的供應不足進一步加劇了能源緊張的問題，多地為避免能源供應不足影響民生，開始出台限産限電措施。

　　從具體行業來看，受到“雙限”政策影響較大的行業包括但不限於鋼鐵、電解鋁、水泥、化工化纖四大行業，這些行業的主要特徵是高耗電+高碳排，採取的措施包括直接停産、削減産能(20%-90%不等)、錯峰生産、分時段限電、削減用電優惠等。

　　此外，據中國基金報報道，博時基金行業研究部王晗表示，雙控現象的背後其實有兩段的目標，第一段是今年缺煤缺電，所以需要降低電力煤炭需求保證冬季用煤用電安全，這個是相對比較緊迫的問題，所以會對制造業有一定的沖擊，從而影響A股短期的表現。

　　第二段是中長期實現碳達峰碳中和的目標要求企業提升效率降低能耗，這個是相對緩和的，不僅有利於優化産業結構，也能夠推動經濟更加健康穩定地發展，從而有利於A股市場。

　　而從從未來兩三年來看，鵬華基金量化及衍生品投資部基金經理闫冬表示，中長期看，能耗雙控趨嚴將繼續加速推動綠色能源佔比提升，高耗能企業也會採取實質性措施加碼節能降耗的投資與改造。除了市場已經持續關注的光伏、鋰電等方向外，相對低估值的風電、水電、核電、氫能等也將長期受益。

　　裘國根減持國投電力

　　電力上市公司現在可以說是資本市場的“香饽饽”，不過卻有人在此時減持了電力公司的股票。

　　9月23日晚間，國投電力公告稱，9月23日，重陽投資減持公司股份4201.69萬股，佔公司股份總數的0.6032%。按照當時的收盤價計算，裘國根減持套現金額達5.06億元。

　　據國投電力公告，重陽投資旗下的重陽戰略才智基金、重陽戰略聚智基金、重陽戰略匯智基金、重陽戰略英智基金、重陽戰略創智基金等多只基金産品持有國投電力，減持前合計持有3.9億股，佔比5.6%，減持後合計持有3.48億股，佔比5%。

　　值得注意的是，在減持至舉牌綫下之後，“重陽係”日後減持將沒有披露義務。