鋰價大漲或將沖破20萬 産業鏈搶佔鋰資源加速

有鋰為王愈演愈烈。9月14日，澳洲主力鋰礦公司Pilbara在BMX電子平台進行第二次鋰輝石精礦拍賣，最終價格為2240 美元/噸，大超市場預期。

而就在7月29日， Pilbara在BMX平台上首次進行鋰輝石精礦拍賣時便以1315美元/噸的價格一度令市場「震驚」，並在隨後為鋰礦漲價潮推波助瀾。此後，鋰産品全係加速上漲。

長江證券此前發佈報告稱，2021年新能源車産銷持續超預期，而下半年又是新能源車的傳統旺季，展望2021年9-12月，預計鋰需求將維持逐月環比高增的態勢。通過細致拆分鋰行業的三大供給（鋰輝石提鋰、鹽湖提鋰、雲母提鋰），發現2021下半年供給幾無增量，將導致供需缺口持續擴大，價格或將加速上漲。基於Pilbara二次拍賣的價格，海通證券推算，考慮海運費，鋰鹽生産成本為15萬元以上；考慮鋰鹽廠合理利潤，對應鋰價肯定上破20萬元。

隨著「碳中和」已成全球共識，能源和交通領域變革的浪潮湧動，特別是全球新能源汽車高速增長。在需求確定的背景下，「有鋰走遍天下」也成為産業和資本界的共識，産業鏈多家企業已紛紛搶灘卡位，大力佈局鹽湖、鋰礦等資源，據「鋰」力爭。

9月14日晚，磷酸鐵鋰正極材料的頭部企業富臨精工(300432.SZ)宣佈，已與青海恒信融鋰業科技有限公司(「恒信融」)達成戰略合作協議。合作内容包括，包銷恒信融未來五年磷酸鋰的産量，優先採購碳酸鋰産品；雙方在新産品開發、應用研究、産業化轉化等領域開展合作。同時提出，把握産業和資本市場機遇，雙方共同推動公司産融結合和資産證券化。而在9月13日早間，富臨精工曾公告，收購自然人股東陳偉持有的恒信融9%股權，收購完成後，公司擬通過增資方式繼續增持恒信融股權，交易完成後，將合計持有恒信融31.7496%股權。而簽訂《戰略合作協議》正是收購恒信融9%股權的生效條件之一。不難看出富臨精工對上遊鋰資源供應保障的重視。

據悉，恒信融主要從事鹽湖鹵水礦産資源的提煉生産應用等業務，是國内首家將正滲透膜工藝應用於鹽湖提鋰的企業，是青海省「科技小巨人」企業。目前，恒信融有一期年産2萬噸電池級碳酸鋰工廠已投産。同時，公司擁有青海西台吉乃爾湖東北深層394.26平方公裡的鹵水鉀礦勘探權及未來的開採權。

行業相關人士表示，我國擁有豐富的鹽湖資源疊加鋰電上遊原材料對外依賴度高，境外資源的品質雖然優質，但勢必長期面臨地緣政治不穩定的因素，國内吸附分離技術革新將加快鹽湖鹵水提鋰新增産能的建設。今年5月份，青海省政府公佈了《建設世界級鹽湖産業基地行動方案》，欲培養一批産業龍頭企業，建設世界級鹽湖資源富集地，這也意味著鹽湖開發已上升至國家戰略。

早在今年3月，鋰業龍頭贛鋒鋰業(002460.SZ)發佈公告，擬以自有資金14.7 億元收購伊犁鴻大100%財産份額，對應五礦鹽湖49%的股權比例（剩餘51%為五礦有色持有）。五礦鹽湖擁有柴達木一裡坪鋰鹽湖項目。根據公司公告，一裡坪鹽湖氯化鋰資源量達到189.7 萬噸，對應碳酸鋰當量為165.3 萬噸。贛鋒鋰業鋰資源佈局已包含澳洲鋰礦、南美鹽湖、墨西哥鋰黏土等，資源版圖繼續擴張收購五礦鹽湖49%股權，使得公司增加了對中國鹽湖這一關鍵資源的佈局，公司成為全球鋰生産商中原料多樣性最全且保障程度最高的企業之一。

今年7月份，億緯鋰能分別出資1.4億元、1.1億元，收購昆侖鋰業28.125%股權、大華化工5%股權，進一步完善其鋰電池上遊供應鏈佈局。

9月13日，寧德時代(300750.SZ)發佈公告，擬在江西省宜春市投資建設寧德時代新型鋰電池生産制造基地(宜春)項目，投資總額不超過人民幣135億元。公開資料顯示，寧德時代本次投資項目的選址宜春市儲藏著世界最大的鋰雲母礦。早在2008年就曾喊出打造「亞洲鋰都」的口號。隨著新能源産業的持續火熱，對「鋰都」的爭奪也愈加熱烈。今年5月，另一家鋰電龍頭國軒高科(002074.SZ)宜春鋰電新能源項目正式開工建設，項目計劃投資115億元。而在宜春利用雲母提鋰技術的江特電機(002176.SZ)、永興材料(002756.SZ)、南氏鋰電已然風生水起。寧德時代、國軒高科等巨頭的入局，也將進一步加快宜春鋰資源開採步伐和鋰電産業發展。像青海以鹽湖為核心資源聚集鋰電産業上下遊一樣，江西宜春也打了一手以「鋰」相邀，以「鋰」興業的好牌。

隨著鋰資源躍升為戰略性金屬已成為共識，未來的爭奪將愈發白熱化。中信證券表示，深入佈局本土鋰資源將為企業提供原料保障和後續擴産保障，在鋰價持續上漲的過程中，成為企業盈利能力的核心支撐。

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