白酒回暖也不香？北向資金加倉爆買15億「寧王」 貴州茅台卻遭抛售

　　9月6日，A股開啓火爆行情，超3000只個股上漲，創業板七連陰之後，突然飙升漲超4%，茅指數、寧組合雙雙大漲，喝酒吃藥行情再起，兩市漲幅在5%以上個股超350只。

　　值得注意的是，北向資金今日淨買入寧德時代15.11億元，淨賣出貴州茅台5.65億元。

　　在這樣消費回暖，白酒板塊大漲的情況下，北向資金仍舊選擇了鋰電，而抛棄了貴州茅台，是白酒真的不行了？還是說鋰電上升空間更大？

　　今年來，以貴州茅台為首的白酒板塊個股持續調整，作為目前A股唯一的一只千元股，貴州茅台距年内高點跌幅已超35%，對於一個萬億市值的企業來說無疑是可怕的。而與之相反的，鋰電板塊則備受市場資金青睐，寧德時代作為鋰電龍頭表現尤為出眾，3月低點至今，漲幅近80%，市值也來到萬億之上。

　　而隨著白酒的持續調整，鋰電的持續上漲，投資者也有了不少的疑問，白酒調整到位了沒？鋰電漲到頂沒？

　　沒人能給出肯定的答案。但可以肯定的是今年經濟全面復蘇，消費也將迎來復蘇。白酒板塊目前調整已經不少，在消費復蘇刺激下，說有望迎來估值修復並沒有問題，所以像貴州茅台、五糧液這樣的白酒股自然是值得關注的。

　　反觀，寧德時代確實漲幅很多，但是否就到頂了？安信證券首席策略師 、研究中心副總經理陳果表示，在當前資産荒的背景下，“寧組合”作為最具吸引力的産業方向，我們很難要求在一個有效市場上出現非常低的估值，即使從短期來看，似乎是有些高估，我覺得有時候高不代表貴，那麼我覺得還是具備配置的價值。

　　總的來看，其實不管是貴州茅台還是寧德時代都是值得關注的。不過要注意的是市場情緒的影響，即便目前白酒板塊出現回暖迹象，但對於白酒市場情緒仍舊是謹慎的，對比仍舊火熱的鋰電來說不具備題材的偏好性。

　　而今年以來，各大基金減持白酒股佔比，甚至有些基金清倉所持白酒股的行為更是對市場情緒造成了一定的影響，短暫的上漲想迎來情緒的全面轉變還為之尚早。

　　這種情況下，相比白酒，顯然鋰電更易被現在的投資者接受。