國民技術：國泰君安、上海泰旸資産等21家機構於8月31日調研我司

2021-09-01日國民技術（300077）發佈公告稱：國泰君安舒迪,郭航、上海泰旸資産祝景悅、東方阿爾法基金尹智斌、廣發資管龔貴林、金友創智資産史獻濤、華泰資管錢堃、敦和資産章宏帆、嘉實基金彭民、前海開源基金張浩、招商證券自營泰勉、深圳市同威投資管理有限公司、才華資本丁寧、國海證券單佩韋、嘉實基金彭民、中信保誠基金、嘉合基金陶棣溦、長江證券自營馮源、華西證券、貝萊德基金鄒江渝、亘泰投資呂科、清淙資本於海恒於2021-08-31日調研我司，本次調研由副總經理、 董事會秘書 葉豔桃, 證券事務代表 歐弘妍負責接待。

本次調研主要内容：
一、公司上半年經營情況介紹公司上半年實現營收2.8億元,較上年同期增長66.12%;歸屬於上市公司股東淨利潤4,314.62萬元,較上年同期增長233.18%,扣除非經常性損益後的淨利潤-4,697.03萬元,較上年同期下降4.69%。受益於集成電路以及鋰電池下遊市場需求旺盛,芯片類産品以及負極材料業務收入均有較大幅度增長,其中芯片類産品業務收入共計1.4億元,較上年同期增長115.03%;負極材料領域1.25億元,較上年同期增長133.04%;技術服務收入較去年同期減少2,048.91萬元,同比下降84.94%。報告期内轉讓參股公司股權産生投資收益6,948.47萬元。
二、問答環節
1、公司和台積電簽訂的訂單情況?預計何時實現這一部分訂單的銷售出貨?後續訂單量有沒有進一步增長?答:公司是滾動下單的,根據深交所規則,公司與單一供應商連續12個月簽訂的訂單金額超過公司上一年主營業務收入50%,則達到了披露標準。在産能緊張的情況下MCU芯片整個生産周期約4-6個月,公告中披露的訂單産能會逐步釋放。隨著産能緊張情況逐步緩解,相信公司後續産能有望有所增加。
2、請問公司目前芯片下半年産能規劃?答:芯片産品的産能需要提前規劃和佈局,目前公司下半年的産能情況已經基本確定。由於銷售收入與産能情況密切相關,相關的敏感信息不便回復,請您諒解。
3、公司MCU芯片産品的下遊應用情況介紹、銷售佔比?答:通用MCU産品綫,主要應用和分佈於四大領域:泛電機控制領域、泛家電領域、泛消費及醫療領域和泛工業領域。目前已在TWS耳機、電池BMS、電機驅動控制器、電動兩輪車、微型打印機、掃地機等多個細分行業實現出貨。由於今年上半年公司拿到的上遊産能有限,目前的銷售及佔比數據可參考性不強。
4、請問公司開發的車載後裝的芯片應用方向?答:目前應用方向主要在車身控制、汽車照明、智能座艙、汽車電源等。
5、針對上半年行業缺芯情況目前公司漲價的幅度?答:目前公司主要結合市場因素適度地對産品價格進行調整,以使公司毛利率保持在一個合理的區間。由於目前缺貨是行業普遍狀態,公司更加注重著眼長遠,期望與合作夥伴建立長期的友好互助的戰略合作關係。
6、公司産品的研發周期大概多久?答:芯片産品研發周期大概在2年左右。如在已具備産品研發經驗和技術基礎前提下做叠代,將會縮短研發周期,可能在一年或一年半,具體需要看産品定義和需求。
7、M7内核的産品工藝制程、預計何時上市?市場定位?答:M7内核的MCU目前仍在研發中,擬採用22nm或28nm工藝。定位為高性能MCU,主要應用於工業控制,能源控制,工業應用圖形圖像處理等市場,將進一步豐富和完善公司目前産品綫。
8、台積電的漲價對公司有什麼影響?公司産品後面會繼續提價嗎?答:上遊代工廠漲價對公司成本有一定的影響,公司會視未來成本變動及市場需求等情況評估對價格進行動態調整。
9、是否能介紹公司在其他代工廠的投産情況?國内代工廠和台積電的成本相比如何?答:公司在台積電、上海華虹宏力、UMC有投産不同工藝的不同産品。從成本上來說,由於涉及不同産品工藝平台,難以直接比較。
10、定增項目中董事長個人認購的資金來源?答:董事長認購資金的來源為其自有資金和合法自籌資金。
11、請問公司MCU産品相較於競爭對手,技術壁壘主要體現在哪些方面?答:在MCU産品市場,國際芯片廠商産品佔絕大多數,國内也有一批芯片企業銷售MCU芯片。國民技術選擇這一賽道主要是綜合考慮了自身産品和技術基礎以及研發能力。與競品相比應該說各有特點。公司MCU産品的特點可以歸結為幾點:(1)寬産品綫、高覆蓋面。目前在售的80多個型號以及今明兩年即將完成的幾個産品平台,將覆蓋32位MCU從低端到高端的絕大多數應用場景,更好滿足客戶不同産品需求。(2)具有低功耗的特點。(3)公司部分産品採用了40nm先進工藝制程。(4)帶有安全的功能屬性。
12、代理商是否有囤貨炒貨行為?答:公司對代理商有嚴格的管控制度,嚴禁炒貨行為,目前暫未發現。代理商向公司報備終端客戶,並根據自身經營情況和客戶採購預測,向公司下單。公司銷售的芯片産品均可溯源。
13、能否請公司介紹一下負極材料業務的目前情況?答:受益於鋰電池下遊市場需求旺盛,斯諾負極材料領域的銷售訂單和收入較上年同期均有較大幅度增長,整體經營趨勢有所好轉,目前已步入良性健康發展階段。
14、公司MCU研發團隊人員有多少,公司如何擴充人才隊伍?答:除深圳總部外,公司在武漢、西安、上海、北京、新加坡均有分支機構,公司總體研發人員近300人。公司會通過校招、社招等多種方式持續引進研發人才。
15、公司目前負極産能情況?是否有擴産計劃?答:斯諾前期在内蒙古地區投資建設的第二條石墨化産綫今年6月已正式試産,正式投産後石墨化年産能將達到20,000噸以上。不排除後續會啓動擴産計劃。

國民技術主營業務：集成電路設計與開發;開發、生産、銷售手機芯片、數據通訊芯片、圖像處理芯片、語音處理芯片、加密芯片(不含限制項目);電子元器件、微電子器件及其他電子産品的開發、購銷;加密係統、信息安全、信息處理、計算機軟硬件、計算機應用係統等項目的技術開發、咨詢、服務、購銷;電子設備、電子係統的開發、購銷(不含限制項目及專營、專控、專賣商品);國内商業、物資供銷業(不含專營、專控、專賣商品);經營進出口業務(按貿發局核發的資格證書執行);增值電信業務;移動通訊終端、手機、通訊設備的産品開發、生産和銷售;自有房屋租賃;停車收費;物業管理服務;設備租賃。

國民技術2021中報顯示，公司主營收入2.81億元，同比上升66.12%；歸母淨利潤4314.62萬元，同比上升233.18%；扣非淨利潤-4697.03萬元，同比下降4.69%；負債率44.83%，投資收益6948.47萬元，財務費用2112.42萬元，毛利率42.23%。