中泰國際每日晨訊（2026年9月28日）

上週五港股低開，其後跌幅一度擴大，午後跌幅收窄。恆生指數及國企指數分別收報24,510.09點及8,165.78點，分別下跌1.0%及1.2%。港股成交合共1,022億港元，較上一個交易日的1,596億港元，下跌36.0%，或反映北水因假期暫停南下、市場觀望情緒濃厚。行業表現方面，按照恆生綜合指數的分類，醫療保健上升0.4%；能源、必需性消費、非必需性消費則分別下跌1.8%、1.4%、1.3%。藍籌個股方面，聯想集團(992 HK)及藥明康德(2359 HK)領漲，分別上升3.2%及2.2%；濰柴動力(2338 HK)及理想汽車(2015 HK)領跌，分別下跌4.8%及3.3%。

中美元首會晤氣氛融洽，有利未來兩國在貿易及科技議題上推進實質成果。另一方面，美債息率維持高位，繼續壓制風險偏好，但是原油價格回落可緩解相關影響。恆生指數已逼近24,500點，料本週港股延續震盪格局，若24,500點失守，24,000點為下一關鍵支撐。避險需求下，醫藥板塊相對抗跌，或獲資金持續流入，值得重點留意。

上週五美股上升。道瓊斯工業指數收報51,829點，上升0.9%。主要上升板塊包括科技及醫療保健。恆指夜期收報24,501點，低水9點。料今日港股大市持平。

宏觀動態：

美國8月耐用品訂單金額環比增長率0.0%，低於7月的0.9%，以及市場預測的-0.4%。

美國9月密歇根消費者信心指數終值48.1，低於8月的51.7，但高於市場預測的47.6。

行業動態：

週五港股持續承壓，汽車股多數下跌。歐盟警告英國，若英國希望避免出口的貨品被歐盟的「歐洲製造」壁壘打擊，就需要上調對中國汽車的關稅。「歐洲製造」政策旨在於補貼歐盟製造商，以此減低來自中國貨品的競爭。週五賽力斯(9927 HK)跌5.1%；理想汽車(2015 HK)跌3.3%；比亞迪(1211 HK)跌1.7%。

上週五醫藥港股漲跌互現，但龍頭創新藥與CXO板塊尾盤見支持。2026年歐洲腫瘤內科學會年會(ESMO)將於2026年10月23日至27日在馬德里舉行,信達生物(1801 HK)等創新藥龍頭將公佈重要臨床數據，我們認為值得關注。

上週五新能源及公用事業板塊普遍下跌。傳統防守性的香港公用板塊也不能避免。中電控股(2 HK)、香港中華煤氣(3 HK)、電能實業(6 HK)、長江基建(1038 HK)分別下跌1.4%、1.5%、1.4%、0.6%。另外，電力設備板塊承壓，東方電氣(1072 HK)、上海電氣(2727 HK)分別下跌0.6%、3.5%。消息面上，甲骨文(ORCL US)就新墨西哥州數據中心項目發出不可抗力通知並尋求推遲付款，市場或擔憂數據中心供應鏈資本開支放緩。