【9.24盤前哨】9.24兩周年，央行雙管齊下呵護流動性，美債收益率再飙

核心摘要： 周三A股縮量整理，成交1.78萬億，玻璃基板、培育鑽石、CRO、PCB逆市走強，地産沖高回落。高層對美國進行國事訪問。央行9月24日開展8000億元MLF操作，當月中期流動性加量2000億元。美國9月制造業PMI升至57創52個月新高，美債收益率再度狂飙，多期限突破5%。

【宏觀】

高層進行國事訪問：領導當地時間9月23日下午抵達華盛頓，特朗普到安德魯斯空軍基地迎接。

央行雙管齊下呵護流動性：9月24日開展8000億元1年期MLF操作，當月中期流動性合計加量2000億元；9月28日至10月8日開展隔夜逆回購。

全國性房貸貼息傳聞四起：傳聞稱貼息最高100BP、總額度1000億元、針對首套房，多個券商房地産行業分析師認為可能性不大。

美國9月PMI創多項新高：制造業PMI升至57創52個月新高，服務業PMI升至58.7，綜合PMI初值58.4創2021年7月以來新高。

美債收益率再度狂飙：多個期限品種漲近20bp，3年、5年、7年、10年期均再次突破5%。美聯儲理事巴爾稱可能需要進一步加息。

相關ETF： A500ETF560610、 滬深300增強ETF561990、 國債政金債ETF511580

【人工智能 & 算力】

全球AI人才格局重構：中國已超過美國成為頂尖AI研究者主要工作地，中國佔比從2022年27.1%升至2025年40.6%，美國從46.4%降至34.2%。

馬斯克接受專訪：稱中國AI大模型單位算力産出性能幾乎全球頂尖，兩到三年内中國就能依靠光刻技術與芯片制造補齊算力缺口。

Anthropic CEO在聯合國安理會發言：稱AI可能對全人類構成風險，存在不法分子利用AI制造生物武器的風險，由於安全緣故公司將放慢AI研發進度。

DeepSeek創始人梁文鋒署名論文公開：首次係統發佈Agent訓練沙盒平台DSec技術細節，單日服務約300萬個沙盒，單個訓練任務最多拉起3.2萬個沙盒。

相關ETF： 雲計算ETF159890、 創業板人工智能ETF159243、 科創創業50ETF588300、 軟件ETF159899

【半導體 & 存儲】

台積電晶圓代工價格或再漲：供應鏈人士透露，台積電已確定自2027年1月起按不同制程調整Wafer Out價格，漲幅約3%-6%，訂單能見度已至2030年。

12英寸矽片供需趨緊：2027年長約漲價趨勢逐步確立，12英寸外延片新長約價格預估上漲15%-25%，抛光矽片漲幅或達40%以上。

高通發佈第六代骁龍8：採用台積電2納米工藝，配置兩顆最高5GHz的Prime核心，高通稱這是智能手機CPU首次達到5GHz。

相關ETF： 半導體設備ETF561980、 科創芯片設計ETF589390、 科創創業50ETF588300

【機器人】

馬斯克接受專訪：十年内至少有10億台人形機器人，未來15年或許達100億台，20年後可能達1000億台。

特斯拉Optimus V3設計圖流出：媒體曝特斯拉Optimus V3機器人設計圖流出。

相關ETF： 機器人ETF560770

【醫藥】

醫藥板塊整體活躍：港股醫藥板塊整體活躍，A股CRO板塊逆市走強。

相關ETF： 生物科技ETF159849、 醫療器械ETF159898、 滬港深醫藥ETF517990

【消費電子】

小米發佈小米18 Pro係列：起售價5999元，透明特別版頂配售價10999元。盧偉冰稱這是小米用AI全面改造智能手機的開始。

相關ETF： 消費電子ETF159779

【能源 & 商品】

油價上漲：美油主力收漲2.42%報92.71美元/桶，佈油漲3.04%報98.31美元/桶。利比亞原油産量大幅下降，供應端收緊預期支撐油價。

國際貴金屬收跌：COMEX黃金跌1.23%報4322.70美元/盎司，白銀跌2.40%報64.93美元/盎司。美國鷹派官員釋放加息預期擡高黃金持有成本。

倫敦基本金屬全綫下跌：LME期銅跌0.90%報14615.5美元/噸，期鋅跌0.32%報3897.5美元/噸，期鋁跌0.46%報3250.0美元/噸。

上金所調整保證金比例：自9月28日收盤清算時起，Au（T+D）等合約保證金比例從15%調整為18%，Ag（T+D）從21%調整為24%。

相關ETF： 石油ETF159197、 有色礦業ETF159690、 稀有金屬ETF158028

【策略觀察】

市場表現：周三A股弱勢整理，上證指數跌0.39%報3936.52點，創業板指跌0.6%，成交1.78萬億元。玻璃基板、培育鑽石、CRO、PCB逆市走強，地産沖高回落。

板塊與題材：

社服（國慶旅遊）、電子和醫藥領漲。相關ETF： 消費ETF510150、 生物科技ETF159849

投機情緒明顯減弱，流了一批資金去科技，小題材持續性好，TEC休整一天又拉一大根，3D打印啓動。相關ETF： 雲計算ETF159890、 創業板人工智能ETF159243

三綫PCB繼續漲保持趨勢，玻璃基板盤前催化漲了不少，陶瓷、金剛石等散熱也都漲，科技還是輪動到了。相關ETF： 半導體設備ETF561980

情緒投機那邊還沒完全撒手，地産還在硬頂，農業也堅持著。相關ETF： 畜牧養殖ETF516670

方向思考：

指數掙紮了幾次都沒反包成功，估計擔心美股今晚調整，目前如期美股調整了，幅度還可控，明早再看，外盤和油價幅度可控，沒有進一步利空，那低開的大A的表現又可以期待了，但期待也不太高，還是很依賴外部因素。

風險提示：以上内容僅為市場信息匯總，不構成任何投資建議。提及個股及ETF僅供分析參考，不做推薦。市場有風險，投資需謹慎。

内容來源：有連雲