PCB企業掀擴產潮，總投資超800億元，通信ETF華夏(515050)連續5天合計「吸金」超18億元

截至2026年6月10日 15:00，中證5G通信主題指數(931079)下跌3.60%。成分股方面漲跌互現，景旺電子領漲4.33%，亨通光電上漲1.77%，光環新網上漲0.95%；三安光電領跌10.00%，環旭電子下跌9.87%，滬電股份下跌7.44%。通信ETF華夏(515050)下跌3.67%。

流動性方面，通信ETF華夏盤中換手9.12%，成交15.58億元。拉長時間看，截至6月10日，通信ETF華夏近1周日均成交20.20億元。

消息面上，據統計，今年以來，至少有20家A股PCB領域上市公司發布擴產公告，包含框架協議及意向性投資在內，涉及總投資金額超800億元。

目前PCB產業進入緊俏供需狀態，受AI服務器、智能汽車電子等品類引領的結構性景氣周期影響。目前產業面臨的主要卡點，一方面在於高端產能供不應求；另一方面，原材料漲價為產業鏈帶來價格壓力與產能製約，迫使下游、中游企業紛紛向更上遊環節布局；終端AI服務器對性能和效率的要求，倒逼PCB產業在技術、材料、性能、良率等方面不斷迭代。

長城證券認為，隨著算力需求的持續火熱，PCB產業鏈的各個環節都面臨需求驅動的產能瓶頸，疊加PCB新技術和新介質的不斷突破，持續看好PCB相關產業鏈投資機會。根據Prismark報告，2025年全球印製電路板（PCB）市場呈現強勁復甦態勢，全年總產值約854億美元，同比增長15.8%；出貨量同比增長9.3%。產值增速顯著高於出貨量增速，反映出高端PCB產品占比提升帶動的平均銷售價格（ASP）結構性改善。

從資金淨流入方面來看，通信ETF華夏近5天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得7.68億元淨流入，合計「吸金」18.30億元，日均淨流入達3.66億元。

CPO+PCB高含量ETF：通信ETF華夏（515050），跟蹤指數CPO+PCB概念股權重合計超80%位居全市場第一（剔除重合個股權重），其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大權重股分別為中際旭創、新易盛、立訊精密、兆易創新、工業富聯、東山精密、天孚通信、滬電股份、生益科技、華工科技，前十大權重股合計占比63.85%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

易、中、天高含量ETF：創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重複蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成「硬件+應用」的均衡布局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。前10大權重股為中際旭創(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、崑崙萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。

此外，市場輪動加快，可以「配點紅利」，通過啞鈴策略平衡風險和回報，一端是高成長性或進攻型資產，另一端是低波動防守型資產。

紅利低波ETF華夏(159547)：跟蹤紅利低波指數(H30269.CSI)，指數近1年股息率為4.38%，對應的全收益指數自發布日(2013年12月19日)到26年5月底，任意時間持有6個月正收益概率是71%，持有1年、2年、3年正收益概率分別升至84%、89%和95%，適合作為啞鈴策略中的防守型資產進行配置，管理費+託管費僅0.2%，在同類產品中費率最低，聯接基金A類021482；聯接基金C類021483。

內容來源：有連雲