在AI算力需求爆發背景下，全球半導體設備市場規模持續創新高。先進邏輯端，FinFET向GAA/CFET演進，5nm及以下制程單位産能設備投資額顯著提升，單萬片/月産能投資額較28nm提升數倍；存儲端，HBM帶動DRAM高階制程升級，3D NAND向400層以上堆疊演進，單萬片産能投資額同步提升。中國大陸晶圓産能全球佔比仍低於銷售佔比，邏輯與存儲龍頭資本開支維持高位，擴産動能具備持續性，支撐前道設備景氣度中長期上行。 此外，制程叠代推動設備結構升級，刻蝕與薄膜沉積價值量提升。刻蝕與薄膜沉積在前道設備中的價值佔比位居前三，且隨制程演進呈提升趨勢，核心平台型設備商與細分龍頭有望受益。
此外，半導體自主可控邏輯不斷強化，國産替代進入加速階段。測算顯示半導體設備整體國産化率已由2017年的13%提升至2024年的20%，預計2025年達22%，仍具備廣闊提 升空間。國産平台型廠商覆蓋面擴大、技術持續突破，將在先進制程與先進封裝領域獲得更大份額。
南方基金鄭曉曦關注半導體産業鏈投資機遇。她管理的南方信息創新混合持倉聚焦科技自立自強，其2026年度一季報顯示，其前十大重倉股中包括拓荊科技、北方華創、中微公司等擁有領先技術的國産半導體産業鏈龍頭企業。另一只産品南方半導體産業股票則深耕半導體芯片産業，尤其是光刻機模塊，其2026年度一季報顯示，其前十大重倉股中包括奧普光電、茂萊光學等國産核心企業。
南方信息創新混合（A 類：007490/C 類：007491）
南方半導體産業股票發起（A 類：020553/C 類：020554）
内容來源：有連雲
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