科創半導體設備ETF鵬華(589020)近20日漲幅超40%，兩存擴産大周期開啓，産品迎量價齊增邏輯

半導體設備早盤強勢翻紅，機構指出：一、「量增」邏輯：兩存擴産大周期開啓，設備與材料需求確定性爆發

1、擴産體量與節奏超預期：

長存：預計2026年擴産將從3萬片/月增至6萬片/月，實現翻倍增長。

長鑫：推進上海新廠建設，規劃産能10萬片，預計上半年先下50K産能。同時，長鑫IPO募資295億元，主要用於HBM等DRAM技術升級與擴産。

訂單驗證：2026年4月起，頭部存儲客戶進入高強度設備下單階段，頭部設備公司Q2-Q3訂單同比增速預計達40%-50%以上，且近期北方華創、中微公司等龍頭紛紛上修全年訂單指引。

2、長協模式鎖定長期需求：

由於A股無法買入長存長鑫原廠股權，上遊的設備和材料公司是買入其擴産與長協邏輯的最佳替代標的

二、「價升」邏輯：技術叠代帶來價值量通脹

1、3D NAND層數堆疊帶來設備增量：

長存面向未來的300/400層擴産，將極大拉動薄膜沉積（CVD/ALD）與刻蝕設備的需求。

2、DRAM工藝升級拉動材料消耗：

HBM封裝：長鑫積極佈局HBM，HBM所需的高選擇比蝕刻液、TSV電鍍液等材料用量呈指數級增長。

3、上遊漲價周期開啓：

材料端，中東局勢及供需緊張導致靶材、氣體、濕化學品等漲價確定性強；日本三菱瓦斯化學等企業已率先提價。

三、「份額提升」邏輯：IPO募資+外部制裁，國産替代全面加速

1、IPO募資為國産設備買單：募資後有望持續拉動設備擴産，且原廠有動力和硬性指標採購國産設備

2、外部制裁逼出「去日化」與「全鏈替代」。美國：重點設備斷供事件頻發，倒逼長存長鑫加速導入國産設備與材料；日本：光刻膠、掩模版、塗膠顯影等對日依賴度極高的環節，迎來了最佳的驗證與放量窗口。

截至2026年5月19日 10:45，上證科創板半導體材料設備主題指數(950125)強勢上漲2.50%，成分股滬矽産業上漲10.04%，中微公司上漲7.81%，京儀裝備上漲6.95%，拓荊科技，中科飛測等個股跟漲。科創半導體設備ETF鵬華(589020)上漲2.19%， 沖擊3連漲。最新價報2元。

科創半導體設備ETF鵬華緊密跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，上證科創板半導體材料設備主題指數選取科創板内業務涉及半導體材料和半導體設備等領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板半導體材料和設備上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2026年4月30日，上證科創板半導體材料設備主題指數(950125)前十大權重股分別為拓荊科技、中微公司、華海清科、中科飛測、芯源微、滬矽産業、華峰測控、安集科技、天嶽先進、富創精密，前十大權重股合計佔比72.94%。

内容來源：有連雲