CPO、OCS訂單不斷，光模塊廠商有望打開第二成長曲綫，低費率通信ETF華夏(515050)有望持續受益

截至2026年5月15日10:22，中證5G通信主題指數(931079)下跌0.58%。成分股方面漲跌互現，領益智造領漲6.95%，網宿科技上漲5.72%，紫光股份上漲5.63%；烽火通信領跌7.13%，光庫科技下跌6.97%，亨通光電下跌5.11%。通信ETF華夏(515050)盤中換手4.35%，成交5.36億元。

消息面上，Coherent最新財報顯示，其數據中心與通信業務營收同比增長超40%，1.6T光模塊放量超預期，訂單排期已至2028年；同時6英寸磷化铟晶圓良率超越3英寸綫，産能提前一季翻倍。此外，鴻海CPO交換機已出現「供應吃緊」，出貨量預期大幅上調，直接印證下遊對低功耗、高集成方案的迫切需求。CPO已進入實質量産階段，國内光模塊廠商有望切入供應鏈，打開第二成長曲綫。

太平洋證券認為，CPO與OCS獲大額訂單，疊加高毛利産品佔比提升，驗證光芯片景氣度延續，下一季度營收指引繼續高增。

通信ETF華夏（515050）緊密跟蹤中證5G通信主題指數，完整覆蓋從緊缺的上遊光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、存儲、PCB、液冷全鏈條。該佈局直接承接AI算力資本開支加速與技術叠代的雙重驅動，是把握通信板塊業績釋放的核心工具。年報數據顯示，2025年通信ETF華夏（515050）為投資者賺取盈利52.13億元，位居賽道同類首位。截至2026年4月30日，中證5G通信主題指數(931079)前十大權重股分別為中際旭創、新易盛、立訊精密、工業富聯、東山精密、兆易創新、天孚通信、滬電股份、亨通光電、華工科技，前十大權重股合計佔比60.5%。

相關産品：創業板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋國産算力、AI軟件應用領域，形成「硬件+應用」的均衡佈局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超41%，位居AI類指數第一。前10大權重股為中際旭創（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、昆侖萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場内綜合費率僅0.20%，為同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。

内容來源：有連雲