萬億參數時代的算力軍備競賽，散戶如何分羹？借道天弘中證全指通信設備指數基金(A類：020899，C類：020900)佈局AI算力基建

當ChatGPT掀起全球AI浪潮時，大多數人關注的是算法本身的突破，卻忽略了支撐這場智能革命的底層基礎設施。當數千甚至上萬塊GPU同時運算時，傳統的電互連已無法滿足低延遲、高帶寬的傳輸需求，這便為光通信技術，特別是CPO技術創造了歷史性的發展機遇。

如果說大模型是淘金熱中的"金子"，那麼光通信設備就是不可或缺的"鏟子"。

隨著大模型參數規模突破萬億級別，算力需求正呈指數級爆發，而在這場算力軍備競賽中，CPO板塊已成為資本市場最為確定的受益方向。

從數據上看，2026年2月，我國光模塊出口交出亮眼成績單，單月出口額達40.95億元人民幣，同比大幅增長26.57%，顯示出強勁的海外需求韌性。盡管受春節長假工作日減少影響，2月出口環比1月小幅回落12.70%，但1-2月累計出口額仍達87.94億元，累計同比增長17.74%，延續了自去年四季度以來的高景氣態勢。

圖：2月光模塊出口金額當月同比增加26.6%

數據來源：Wind 截至：2026.02

數據趨勢：2月份單月出口額高達40.95億元人民幣，在春節傳統淡季與工作日減少的雙重影響下，依然實現同比26.57%的強勁增長，彰顯出海外AI算力基建需求的澎湃動能。

進入2026年，光模塊産業正迎來史詩級的放量周期，800G及以上高速産品成為增長的核心引擎。根據ICC（國際光電委員會）最新預測，在AI智算中心建設浪潮的強力驅動下，2026年全球800G光模塊出貨量有望突破4500萬只，1.6T産品出貨量將達1400萬只以上，較2025年的1508萬只和250萬只分別實現約200%和460%的跨越式增長，整體呈現"翻倍以上、爆發式躍升"的擴容態勢。

圖片：ICC預測2026年800G及以上光模塊出貨量有望翻倍增長

數據來源：ICC 數據區間：2025-2029（其中2026、2027、2028、2029為預測）

數據趨勢：圖中趨勢可得，受AI智算中心建設驅動，2026年高速光模塊出貨量將爆發式增長，産業邁入規模化部署新階段。

從供給側看，這一出貨預期對國内龍頭廠商的業績彈性極具想象力。以中際旭創、新易盛為代表的國内廠商已在全球800G市場佔據70%以上份額，隨著2026年泰國産能的集中釋放以及矽光技術的規模應用，其交付能力將與需求增長形成共振。特別是1.6T産品作為價值量更高的下一代主流方案，1400萬只的出貨預期意味著將誕生一個全新的百億級細分市場，而提前卡位該技術路綫的廠商有望享受"量價齊升"的雙重紅利。

從産業鏈業績來看，CPO板塊正經歷從"概念導入期"到"業績兌現期"的質變。截至2026年4月，光模塊"三巨頭"一季報集體"炸場"：

中際旭創一季度淨利潤同比增長108.78%，作為全球首款商用CPO交換機核心配套廠商，其1.6T矽光模塊量産良率超95%，3.2T原型機已完成客戶送樣，深度綁定英偉達、谷歌、Meta，供貨份額超70%。

新易盛一季度淨利潤同比增長284.38%，位列板塊第一，800G、1.6T高端光模塊實現批量交付，海外收入佔比超94%，拿下谷歌38億元長期供貨協議。

天孚通信作為CPO光引擎全球市佔率超60%的隱形冠軍，一季度淨利潤同比增長200%-240%，是英偉達GB300架構光引擎獨家供應商。

然而單一企業押注錯誤技術路綫可能面臨估值風險，而全産業鏈的復雜性也讓普通投資者難以精準把握個股機會。這正是指數化投資的價值所在。通過配置通信設備主題ETF，投資者可以同時覆蓋矽光芯片、光引擎、模塊組裝、測試設備等全産業鏈環節，有效分散技術路綫博弈帶來的非對稱風險。

天弘中證全指通信設備指數基金（A類：020899，C類：020900）以卓越的歷史業績表現確立了其在行業主題指數基金中的領先地位。據銀河證券數據，該基金2025年度産品業績及比較基準業績為A類：2025年+118.64%(+117.72%)，C類：2025年+118.21%(+117.72%)，斬獲同類標準主題指數股票型基金排名第一。這一成績不僅大幅跑贏同期被動指數基金平均回報率，更在科技成長板塊中展現出極強的銳度。

（數據統計區間2025/1/1~2025/12/31，同類排名定義：標準主題指數股票型基金，收益數據已經託管行復核。）

該基金重點佈局光通信領域，根據最新報告期數據，前十大權重股高度聚焦光通信龍頭：新易盛（15.29%）、中際旭創（14.22%）、天孚通信（5.06%）三大光模塊巨頭合計佔比近35%，深度綁定全球AI算力供應鏈，把握AI算力驅動下的高景氣周期。（數據來源：基金2025年第四季度報告）

基金經理張戈對通信設備板塊具備深刻洞察，其"AI算力爆發+通信基建升級"的雙輪驅動投資框架，為基金運作提供了清晰的方向指引。他認為AI從技術概念走向規模化落地，端雲協同架構全面滲透，直接拉動算力需求指數級增長，而通信設備作為「傳輸底座」，光模塊作為「算力傳輸咽喉」，自然催生了剛性需求。

那麼，想分享AI算力爆發紅利，該如何選基金産品？天弘中證全指通信設備指數基金(A類：020899，C類：020900)緊密跟蹤中證全指通信設備指數，該指數從中證全指指數中選取了50家業務涉及通信設備領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現。

擇場外指數基金投資便捷友好，不用股票賬戶，上支付寶、天天基金、京東金融等渠道搜索：天弘中證全指通信設備指數基金（A類：020899，C類：020900）就能買，支持定投，適配科技成長賽道長期佈局，是普通投資者佈局AI算力的省心優選方式。

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同，請根據自身投資目的、投資期限、投資經驗等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解産品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。指數基金存在跟蹤誤差。以上僅為對指數成分股列示，非個股推薦。指數歷史表現不構成對基金産品未來收益的預測及保證，基金過往業績不代表未來表現。

注：天弘中證全指通信設備指數基金成立於2024年04月15日，成立以來完整會計年度産品業績及比較基準業績為A類：2025年+118.64%(+117.72%)，C類：2025年+118.21%(+117.72%)。（數據來源：基金2025年報）

内容來源：有連雲