市場觀察：
AI算力持續驅動半導體周期上行，Agent等應用帶來全球算力供需缺口進一步擴大。
早盤半導體設備ETF易方達漲3.47%，科創芯片設計ETF易方達漲2.88%。
産業熱點：算力全産業鏈進入高景氣周期，底層邏輯加速兌現
全球半導體周期上行，AI算力需求進一步擴展：當前全球半導體行業加速增長趨勢明確，高價值的AI芯片已成為拉動全行業增長的最強引擎。全球AI算力基礎設施建設持續擴張，算力基礎設施供需缺口進一步放大。
國産算力生態進入加速落地期：國内頭部大模型在訓練與推理側的算力需求持續攀升，「國産算力+國産大模型」的底層適配與集中採購正在全面提速。國内AI算力芯片核心廠商正處於搶佔市場份額的關鍵窗口期，産品端加速實現從「可用」向「好用」的跨越。
先進制程+國産存儲資本開支提速，設備端率先兌現業績：在供應鏈自主可控的客觀産業訴求下，國内晶圓廠産能擴張意願堅決。AI算力建設帶來的資本開支正沿著産業鏈向上遊傳導，半導體核心設備環節的國産滲透率持續提升，展現出極強的業績確定性。
相關産品：國産算力雙子星
半導體設備ETF易方達（159558）：聚焦中國半導體制造上遊核心環節，算力「賣鏟人」，受益於國内晶圓廠擴産與産業鏈自主可控趨勢。
科創芯片設計ETF易方達（589030）：聚焦國産AI芯片與算力核心標的，高彈性算力産業爆發核心環節。
内容來源：有連雲
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