美國豪擲750億美元擴容超高壓電網！平安鑫安E（007049）增配電力板塊，鎖定中外電力基建共振周期

消息面上，近日，美國德克薩斯州、中大西洋及中西部地區電網運營商相繼獲批總額約750億美元的輸電擴容項目，核心是將現有約2000英裡的765kV超高壓綫路擴展至10000英裡，以緩解電網擁堵、整合新發電資源、增強電網可靠性。

這一計劃的背後，是AI數據中心建設與制造業回流背景下，美國用電需求激增與電網老舊、容量不足的矛盾加劇，缺電問題愈發嚴峻，電網運營商也通過引入競爭性招標等模式加速建設。

中國科技軍團「擴容」的背後，是AI與硬件能力的集中釋放。過去十年，中國企業在全球市場的優勢主要在制造效率、成本控制和供應鏈能力，如今，AI算力與算法能力正在疊加，更多機器人廠商以及大模型企業開始登上MWC的舞台。

國金證券認為，隨著新能源裝機佔比的持續提升，以及AIDC等新型高耗能負荷的爆發，電網基礎設施升級面臨迫切需求。

在能源安全戰略深化與電力市場化改革共振的當下，平安鑫安係列基金通過戰略性超配電力板塊，構建起"穩健底倉+改革紅利"的雙重收益捕獲框架。

2025年4季度，平安鑫安E (007049)提前佈局，把握AI趨勢下的電力機會。增配電力板塊，持倉從擁擠的GPU/光模塊向電網設備、燃氣輪機、長時儲能等電力基礎設施遷移，規避算力硬件的估值泡沫，擁抱歐美電網老化與AI數據中心能耗爆發之間的供需錯配紅利。

這一配置策略不僅精準契合當前宏觀環境下的防禦性需求，更前瞻性佈局了AI算力革命帶來的能源基礎設施價值重估，展現出專業的行業比較與戰術擇時能力。基金經理指出，當前AI産業的投資邏輯正在發生深刻的範式轉移：算力的盡頭是電力，AI的下半場是能源。

據行業測算，至2030年我國數據中心用電量或將達到3000億至7000億千瓦時區間，佔全社會用電比重提升至2.3%-5.3%。AI算力需求所催生的增量用電空間，不僅為電網投資提供了明確的景氣度錨點，更將成為驅動輸配電設備産業鏈持續高景氣的重要底層動能。

值得注意的是，平安鑫安係列E類份額（007049）的費率結構設計，與電力股的低波動、高分紅特性形成了極佳的戰術協同：電力板塊雖然長期趨勢向好，但短期仍受煤價波動、來水豐枯等季節性因素影響，E類份額按日計提銷售服務費、無前端申購費的模式，使得投資者可以根據煤價季節性高點或來水預期變化，靈活進行加減倉操作，而不必擔憂頻繁申贖的摩擦成本侵蝕收益。

這種"低費率+高靈活性"的工具屬性，使得平安鑫安係列成為捕捉電力板塊波段機會與長期配置的理想載體。作為混合型基金，平安鑫安E的權益倉位可在0-95%區間靈活調整，熊市降倉避險、牛市加倉進攻，相較股票型基金的固定高倉位，具備更強的宏觀對沖能力。

從長期視角看，盡管短期受市場波動影響，但該基金依舊表現穩健，2026年至今，該基金動態回撤低於5%。該産品以"大類資産配置靈活度+先進制造選股能力+多份額策略適配"三維優勢，在震蕩市環境中構建了獨特的風險收益特徵。

基金經理，林清源先生是平安基金科技成長投資團隊的核心成員。他擁有15年證券從業經驗（其中10年公募基金管理經驗），以"GARP成長風格"（Growth at a Reasonable Price，合理價格成長）為核心方法論，在AI産業鏈、先進制造、消費電子等領域展現出卓越的阿爾法挖掘能力。

内容來源：有連雲