地緣風險升溫，國企紅利ETF(159515)高股息成防禦首選

2026年3月3日早盤，截至09:45，中證國有企業紅利指數(000824)上漲0.11%，成分股中國海油上漲7.53%，中國石油上漲6.53%，中國石化上漲4.64%，陝天然氣上漲3.16%，中糧糖業上漲2.50%。國企紅利ETF(159515)上漲0.16%。（文中所列示股票為指數成份股，僅做示意不作為個股推薦。過往持倉情況不代表基金未來的投資方向，也不代表具體的投資建議，投資方向、基金具體持倉可能發生變化，投資需謹慎）

消息面上，國際油價暴漲及地緣局勢緊張推動大型能源走強，研究機構指出，從行情層面來看，無論是事件催化還是量價層面的信號，漲價敘事推動的綫索仍在安全區，地緣風險的爆發以及兩會前後反内卷相關政策預期的升溫可能還會繼續加強漲價綫索。

多家券商近期觀點也一致指向高股息板塊配置價值邊際回升，在外部不確定性仍存、兩會窗口期臨近的背景下，機構建議將低估值、高股息、現金流穩健的品種作為組合防禦底倉，以應對市場波動、提升組合風險收益比。高股息資産憑借分紅穩定、抗跌性強等優勢，成為當前市場環境下資金的優選方向。

浙商證券認為，近期地緣政治沖突擡升市場不確定性，疊加節前流動性收斂與春季行情部分兌現，市場或將進入「宏觀數據真空+兩會預期」博弈期，波動中樞上移的背景下，啞鈴型策略有望提升風險收益比。（文中所列示的行業僅供參考，不預示本基金未來表現，不作為投資收益保證，也不構成對具體行業的投資建議）

國企紅利ETF緊密跟蹤中證國有企業紅利指數，中證國有企業紅利指數從國有企業中選取現金股息率高、分紅比較穩定且有一定規模及流動性的100只上市公司證券作為指數樣本，反映國有企業中高股息率證券的整體表現。

據Wind數據顯示，截至2026年2月27日，中證國有企業紅利指數前十大權重股分別為中遠海控、潞安環能、兗礦能源、山煤國際、恒源煤電、平煤股份、西部礦業、山西焦煤、陝西煤業、華陽股份，前十大權重股合計佔比17.21%。（以上所列示股票為指數成份股，僅做示意不作為個股推薦。過往持倉情況不代表基金未來的投資方向，也不代表具體的投資建議，投資方向、基金具體持倉可能發生變化。市場有風險，投資需謹慎）

國企紅利ETF(159515)，場外聯接(鵬揚中證國有企業紅利ETF聯接A：020115；鵬揚中證國有企業紅利ETF聯接C：020116)。

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内容來源：有連雲