今日，A股商業航天概念股集體爆發，狂掀漲停潮。衛星ETF(159206)強勢漲超4%，成分股超捷股份(301005)、信維通信(300136)、上海港灣(605598)、中國衛星(600118)、星網宇達(002829)漲停。
規模方面，衛星ETF最新規模達37.81億元，創成立以來新高。
份額方面，衛星ETF最新份額達27.59億份，創成立以來新高。
從資金淨流入方面來看，衛星ETF近8天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得3.53億元淨流入，合計「吸金」12.31億元，日均淨流入達1.54億元。
需求端方面，中國星網與千帆星座加速組網進程，年均衛星發射需求已超1000顆，而現有國家隊運載火箭運力僅能滿足百級別需求，這一巨大運力缺口為民營火箭企業構築了剛性市場空間。目前千帆星座已進入密集發射階段，2025年底前計劃完成648顆衛星部署，中國衛星互聯網正式邁入加速組網期。
技術端迎來關鍵節點，2025年底至2026年成為液體可回收火箭的集中大考期。長期制約星座部署的運力赤字問題有望在2026年實現結構性緩解，藍箭航天朱雀三號、國家隊長徵十二甲等代表性可重復使用火箭已陸續開展首飛試驗。其中朱雀三號於12月3日完成首飛，長徵十二號甲12月23日首飛並成功將載荷送入預定軌道，兩者均計劃2026年推進復用驗證，屆時將大幅降低入軌成本，從供給側解鎖發射需求。
政策端利好持續釋放，國家國防科技工業局商業航天司於2025年10月正式成立，將統籌商業航天政策研究、項目管理等關鍵工作；《國家航天局推進商業航天高質量安全發展行動計劃（2025—2027年）》已於11月發佈實施。同時，工信部已向三大運營商陸續發放衛星移動通信業務經營許可，手機直連衛星業務實現商業模式閉環，C端變現路徑全面清晰，為産業發展注入政策動力。
有券商機構認為，中國商業航天産業正進入新一輪高速發展期，大運力、低成本趨勢正引領商業航天開啓新時代，同時空間算力也進一步打開行業天花板，萬億級市場規模的新賽道即將加速爆發，為相關産業鏈帶來巨大的發展契機。
衛星ETF（159206）聚焦商業航天+衛星通信，有望在「航天強國」背景下率先爆發。衛星ETF（159206）也是全市場首支的衛星ETF，其聯接基金A類024194，C類024195。
注：衛星ETF（159206）成立日期為2025/3/6，早於同類産品，衛星ETF同類指追蹤國證商用衛星通信産業指數的所有ETF基金。
基金有風險，投資需謹慎。本文所包含的分析基於各種假設，不同假設可能導致分析結果出現重大不同。在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見並不構成對任何人的投資建議。
内容來源：有連雲
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