【A股收評】風格輪動：大消費與航天走強，AI概念集體回落

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12月15日，三大指數調整，上證指數跌0.55%，深證成指跌1.1%，創業板指跌1.77%，科創50跌2.22%。兩市超過2100只股票飄紅，兩市成交額也達到了約1.77萬億元。

大消費板塊走強，乳業、白酒、啤酒概念漲幅居前，皇氏集團（002329.SZ）、陽光乳業（001318.SZ）均錄得漲停板；貝因美（002570.SZ）漲5.26%，三元股份（600429.SH）、西部牧業（300106.SZ）、貴州茅台（600519.SH）、五糧液（000858.SZ）上漲。

消息面，近日，商務部辦公廳等三部門再度發佈關於加強商務和金融協同，更大力度提振消費的通知。

此外，全國醫療保障工作會議在北京召開，國家醫保局在會議上發佈多項數據和措施。其中包括，力爭2026年全國基本實現政策範圍内分娩個人無自付。分析指出，若這一政策落地，有望降低生育成本，或進一步釋放生育意願，從而帶動母嬰乳製品等相關細分市場的需求增長，直接利好乳業產業鏈。

零食板塊亦走強，紅旗連鎖（002697.SZ）、百大集團（600865.SH）漲10%，友好集團（600778.SH）、中百集團（000759.SZ）、中興商業（000715.SZ）、杭州解百（600814.SH）上漲。

國盛證券研報稱，建議重視2026年在政策加碼背景下的内需主線，商社板塊具有顯著的順週期屬性，看好以新謀變的子板塊，即通過融合新場景和新技術，創新優質供給，激發消費活力。

保險板塊活躍，中國平安（601318.SH）漲近5%創多年新高，中國太保（601601.SH）、新華保險（601336.SH）、中國人保（601319.SH）跟漲。

消息面上，日前金融監管總局發佈《關於調整保險公司相關業務風險因子的通知》，對保險公司投資滬深300指數成分股、中證紅利低波動100指數成分股以及科創板股票的風險因子進行下調。

中金研報指出，展望2026年，壽險行業將再入黃金發展期、負債端有更積極的發展趨勢呈現，行業投資邏輯將從尋求存量業務的重估修復重回給予成長能力估值溢價。

商業航天持續活躍，雷科防務（002413.SZ）、通宇通訊（002792.SZ）漲10%，航天發展（000547.SZ）、斯瑞新材（688102.SH）、超捷股份（301005.SZ）上漲。

消息面上，近日，馬斯克旗下美國太空探索技術公司SpaceX内部信確認籌備2026年潛在IPO計劃，該公司擬以8000億美元估值推進内部股份出售。

跌幅榜上，AI概念股包括CPO、半導體、通信等集體下挫，芯原股份（688521.SH）大跌11.7%，長飛光纖（601869.SH）跌10%，江波龍（301308.SZ）跌超8%，摩爾線程（688795.SH）、德明利（001309.SZ）均下挫。

機器人、鋰電池概念亦走弱，恩捷股份（002812.SZ）跌10%，兆威機電（003021.SZ）、卧龍電驅（600580.SH）下挫。