泉果基金經理錢思佳在其管理的産品三季報中表示，對於AI領域，隨著GPU算力的飛速提升和AI模型對token需求的爆炸式增長，技術叠代的速度正在形成一種新的"類摩爾定律"範式。制約AI發展的不僅是GPU的速度，還包括由此引發的散熱瓶頸、傳輸帶寬限制、能源消耗激增、存儲牆問題以及集群協同效率等係統性挑戰。
錢思佳進一步表示，"三季度以來，我們看到了AI硬件供應鏈中公司的基本面正在發生日新月異的變化，很多零部件都處於技術升級帶來的通脹環境，可以展望的是，未來幾個季度相關公司的業績將讓市場看到對行業景氣度的兌現，這是屬於AI時代的成長投資時期，我們也將不遺餘力地在這些新經濟領域深挖投資機遇。"錢思佳認為，中國對AI的參與不僅體現在硬件零部件領域，在大模型、半導體上遊領域的實力也有明顯的提升，這些都是未來中國新經濟領域令人欣喜的發力點。
對於工業金屬行業，泉果基金錢思佳表示，"工業金屬一直是我們十分關注的板塊，我們在去年的季報中就反復提到，基於全球生態供應鏈重塑的中長期邏輯，疊加過去若幹年行業資本開支維持在較低水平，短期美國關稅戰擾動、美聯儲降息預期帶動全球需求補庫，今年以來工業金屬整體表現較好。"
内容來源：有連雲
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