區塊鏈將成為「全球交易的結算底層」？

近日，在 2025 年香港金融科技周上，渣打集團首席執行官 Bill Winters 表示，幾乎所有全球交易最終都將在區塊鏈上結算，所有貨幣也都會實現數字化，“而且我們認為，香港領導層也認同這一觀點，港元穩定幣將促進更多跨境數字貿易。”據 Ledger Insights 報道，在香港市場，渣打已參與穩定幣與通證化存款項目。

Winters 在演講中指出，這不僅是一場銀行技術的演進，更是全球金融體係顛覆性變革的歷史性時刻。近年來，渣打在數字資産與區塊鏈領域持續加大投入，從加密資産託管到通證化産品，從跨境結算到穩定幣項目，佈局動作頻繁。

據《金融時報》報道，渣打於 2025 年年中宣佈推出比特幣與以太坊的機構現貨交易服務，成為首批直接提供加密交易服務的大型國際銀行之一。在合作方面，渣打與加密經紀商 FalconX 建立戰略合作關係，利用其銀行結算體係為機構客戶提供跨境加密流動性支持。該行還在歐洲設立了新的數字資産託管實體，以應對歐盟即將實施的 MiCA 監管框架。

區塊鏈為何可能成為“全球交易的結算底層”

區塊鏈所具有的“可追蹤、可驗證、可編程”特性，將使其有望取代現有的跨境支付和結算網絡。Winters 預測，資産通證化浪潮將推動市場結構發生根本性變化。渣打銀行數字資産研究主管還預測，到 2028 年，通證化貨幣市場基金和公開交易的股票市值可能達到 7500 億美元。

根據國際貨幣基金組織與國際清算銀行的聯合研究數據，在受訪的 80 多家央行中，超過 90% 正在研究或測試數字貨幣。這一趨勢表明，貨幣與交易的“上鏈”已不再是遠景，而是各國央行與銀行體係共同推動的技術演進。

學術界也指出，區塊鏈在跨境結算中的潛在效率遠超當前的 SWIFT 等係統。Theseus 上發佈的一篇論文認為，區塊鏈可將結算時間從“數天”縮短至“分鐘甚至秒級”，顯著降低交易成本，並實現實時、不可篡改的記賬與合規自動化。

未來銀行業的競爭將不再局限於資産負債表，而是延伸至技術標準與結算架構層面。區塊鏈成為交易底層，意味著銀行的角色可能被重塑。

上個月，Robinhood 首席執行官弗拉德·特内夫 (Vlad Tenev) 將通證化比作一列“貨運列車”，預計未來五年内將在主要市場得到廣泛應用。貝萊德首席執行官拉裡·芬克 (Larry Fink) 在四月份表示，他相信所有資産類別——從股票和債券到房地産——最終都可能被通證化，並稱之為投資領域的“革命”。

銀行業與區塊鏈：替代還是共存？

實現全球交易鏈上化將是一個漫長的試驗過程，尤其是在清算互操作性與合規標準尚未統一的背景下。這意味著大型銀行在擁抱創新的同時，仍需在監管框架與風險控制之間保持微妙平衡。渣打的實踐正是一場“規則範圍内的實驗”。

傳統銀行在區塊鏈化進程中仍面臨根本性挑戰，彭博社分析認為，隨著通證化資産帶來交易自動化與智能結算，銀行的“中介角色”將被削弱。這將迫使銀行尋找新的盈利模式——例如轉型為數字資産平台、託管與合規服務提供商，或為機構客戶構建端到端的通證化基礎設施。

渣打的目標並非取代加密原生企業，而是“與它們共同構建下一代金融市場”。這種合作態度反映出傳統金融機構與去中心化生態之間正逐步形成“共生結構”——銀行為加密企業提供監管與流動性通道，而加密企業為銀行帶來創新動力與新客戶群體。

根據 Ledger Insights 分析，亞洲市場，特別是香港、内地和新加坡，將成為這場全球金融“上鏈”浪潮的前沿陣地。香港已啓動跨境穩定幣試點，新加坡金融管理局也正在推進機構級通證化資産框架“Project Guardian”。區域金融中心的監管友好性與開放態度，為銀行與科技企業的合作提供了理想土壤。

内容來源：PANews