AI需求強勁，功率半導體或迎周期反轉，半導體産業ETF(159582)持續走強漲近2%

截至2025年11月4日 09:50，中證半導體産業指數強勢上漲1.85%，成分股中微公司上漲5.09%，華海清科上漲3.48%，拓荊科技上漲2.93%，芯源微，神工股份等個股跟漲。半導體産業ETF(159582)上漲1.57%，最新價報2.13元。拉長時間看，截至2025年11月3日，半導體産業ETF近2周累計上漲2.14%，漲幅排名可比基金1/2。

流動性方面，半導體産業ETF盤中換手4.6%，成交2007.77萬元。拉長時間看，截至11月3日，半導體産業ETF近1月日均成交6829.03萬元。

消息方面，半導體設備國産替代進程加快，國内量檢測設備龍頭迎來關鍵發展期。中科飛測作為國内量測設備領軍企業，2025年前三季度實現營收12.02億元，同比增長47.92%，毛利率提升至51.97%，銷售規模持續擴張得益於核心技術突破與客戶覆蓋廣度提升。公司自主研發的第三代套刻精度量測設備DRAGONBLOOD-800已在1Xnm制程産綫批量應用，累計出貨近百台，性能全面對標國際領先品牌。同時，明場與暗場納米圖形晶圓檢測設備已完成樣機研發，正小批量出貨至多家頭部客戶進行工藝驗證，新産品放量有望進一步打開成長空間。

基本面上，目前三季報披露接近尾聲，在人工智能應用爆發式增長、國産替代縱深推進、智能汽車等下遊需求增長多重推動下，半導體行業整體呈現復蘇態勢。

天風證券認為，2025年全球半導體增長延續樂觀增長走勢，AI驅動下遊增長。同時，政策對供應鏈中斷與重構風險持續升級，國産替代持續推進；或可關注設備材料零部件算力芯片國産替代。

銀河證券研報稱，AI整體需求依然強勁，Trendforce預計2026年全球八大CSP雲服務提供商資本支出將同比增長24%至5200億美元，帶動算力芯片需求，國産替代空間廣闊存儲芯片周期上行。國内存儲廠為明年晶圓廠資本支出貢獻主要增量，帶動半導體設備需求。儲能行業景氣度上行，有望帶動功率半導體需求。

規模方面，半導體産業ETF最新規模達4.31億元，創近1年新高。

份額方面，半導體産業ETF最新份額達2.06億份，創近1年新高。

從資金淨流入方面來看，半導體産業ETF近4天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得3230.65萬元淨流入，合計「吸金」5825.35萬元，日均淨流入達1456.34萬元。

半導體産業ETF緊密跟蹤中證半導體産業指數，中證半導體産業指數從上市公司中，選取不超過40只業務涉及半導體材料、設備和應用等相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體核心産業上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年10月31日，中證半導體産業指數前十大權重股分別為中微公司、北方華創、寒武紀、中芯國際、海光信息、拓荊科技、長川科技、華海清科、南大光電、中科飛測，前十大權重股合計佔比78.04%。

（文中個股僅作示例，不構成實際投資建議。基金有風險，投資需謹慎。）

以上産品風險等級為：中高（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）

風險提示：基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。

内容來源：有連雲