鋰電行業供需格局顯著改善，標的指數含「鋰」量超15%的稀有金屬ETF(159608)半日漲超2%，近15日累計「吸金」超2億元

本周碳酸鋰價格環比明顯上行，海外鋰礦端挺價情緒持續，可流通現貨量較少，惜售氛圍濃厚。國泰海通證券研報顯示，下遊鋰鹽廠商因需求良好，為維持前期排産對原料保持較高採購意願，市場交投活躍。與此同時，钴酸鋰成交價已上漲至37.0萬元/噸以上，主要受氯化钴、四氧化三钴等原料價格上漲傳導以及消費電子領域旺盛需求推動，預計11月至12月需求仍將保持強勁態勢。

消息面方面，上周，二十屆四中全會提出前瞻佈局未來産業，推動量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、航空航天等成為新的經濟增長點。其中，新材料作為戰略性新興産業的重要組成部分，將在新能源、低空經濟等領域發揮關鍵支撐作用。廣發證券認為，政策層面強調打造新興支柱産業，加快新能源、新材料産業集群發展，有望為稀有金屬相關材料的技術突破與産業化應用提供長期支持。

産業鏈方面，鹽湖股份依託察爾汗鹽湖資源優勢，在國内鉀肥和鹽湖提鋰領域處於領先地位。公司三季度業績環比明顯增長，歸母淨利潤達19.88億元，同比增長113.97%。同時，公司4萬噸/年基礎鋰鹽一體化項目已於9月28日進入投料試車階段，並成功産出合格的電池級碳酸鋰産品，標誌著産能擴張邁出關鍵一步，未來有望持續強化鋰資源自主可控能力。

此外，洛陽鉬業2025年前三季度實現歸母淨利潤142.80億元，同比增長72.61%，創同期歷史新高。公司銅産量達54.34萬噸，同比增長14.14%，主要得益於TFM和KFM兩大世界級項目的持續發力。公司已審議通過投資不超過10.84億美元建設KFM二期工程，預計2027年投産後新增年均10萬噸銅金屬産能，為遠期年産80萬至100萬噸銅的目標奠定堅實基礎。

東吳證券指出，當前電池廠受益於動力與儲能需求雙輪驅動，産能供不應求，10月排産環比進一步增長10%，同比增長超35%，全年鋰電需求預期已上修至40%增長。隨著歐洲與新興市場儲能爆發式增長，預計2025年全球儲能電池需求達550GWh，同比增70%，2026年有望繼續實現40%增長。材料端方面，六氟磷酸鋰和磷酸鐵鋰正極漲價預期強烈，行業供需格局顯著改善，價格拐點或將到來。

場内ETF方面，截至2025年10月30日午間收盤，中證稀有金屬主題指數強勢上漲2.20%，稀有金屬ETF(159608)半日收漲2.28%。拉長時間看，截至2025年10月29日，稀有金屬ETF近1周累計上漲9.54%。成分股天華新能上漲13.64%，永興材料、江特電機10cm漲停 。前十大權重股合計佔比59.91%，其中天齊鋰業上漲7.94%，贛鋒鋰業上漲6.99%，華友钴業、中礦資源等個股跟漲。

Wind數據顯示，該指數第一大權重行業為有色金屬，行業權重佔比近80%，其中鋰含量超15%，覆蓋億緯鋰能、天齊鋰業、贛鋒鋰業等龍頭股。

規模方面，截至2025年10月29日，稀有金屬ETF近1月規模增長2.64億元，實現顯著增長。資金流入方面，拉長時間看，稀有金屬ETF近15個交易日内，合計「吸金」2.05億元。

稀有金屬ETF(159608)，緊密跟蹤中證稀有金屬主題指數，中證稀有金屬主題指數選取不超過50家業務涉及稀有金屬採礦、冶煉和加工的上市公司證券作為指數樣本，以反映稀有金屬主題上市公司證券的整體表現。場外聯接(A：019874；C：019875)，一鍵佈局稀有金屬産業鏈。

内容來源：有連雲