芯片板塊強勢上攻，華虹公司漲超18%！科創芯片50ETF(588750)大漲超4%，資金狂湧！全球資管巨頭：看好國産自主創新！

10月9日，A股科創芯片、資源板塊爆發，其背後邏輯均有全球範圍内AI狂潮敘事參與，前者是芯片「賣鏟人」，後者資源板塊中的「銅」則成為機構眼中AI時代「新石油」。科技方面，科創芯片50ETF(588750)大漲超4%，成交額超1.5億元，最新規模達55.82億元，創上市以來新高，位居同類前列。數據顯示，槓桿資金持續佈局中。科創芯片50ETF前一交易日融資淨買額達198.92萬元，最新融資餘額達6938.61萬元。

從資金淨流入方面來看，科創芯片50ETF近6天獲得連續資金淨流入，合計「吸金」9.89億元！

科創芯片50ETF(588750)標的指數成份股方面，華虹公司(688347)上漲15.97%，國内外存儲龍頭共振，近一個月，全球存儲芯片龍頭全綫大漲，機構認為人工智能熱潮下，存儲芯片行業預計迎來一個「超級周期」。

其他成份股方面，中芯國際、寒武紀、海光信息、芯原股份均大漲，先鋒精科(688605)上漲10.25%，華潤微(688396)上漲7.74%，瀾起科技(688008)等個股跟漲。

消息面上，10月8日，科創芯片50ETF(588750)標的指數成份股——芯原股份發佈公告稱，經財務部門初步測算，預計2025年第三季度實現營業收入12.84億元，單季度收入創公司歷史新高，環比大幅增長119.74%，同比大幅增長78.77%。

芯原股份新簽及在手訂單規模，在今年同樣實現創紀錄增長。芯原股份公告數據顯示，預計今年第三季度新簽訂單15.93億元，同比大幅增長145.80%。該公司預計2025年前三季度新簽訂單32.49億元，已超過2024年全年新簽訂單水平。其中，該公司第三季度AI算力相關的訂單佔比約達65%。

10月5日，高盛再次對中國半導體行業投下重磅「看漲」票，在近一個月内第四次上調對中芯國際和華虹半導體的目標價。報告指出，DeepSeek近期發佈的實驗性新模型DeepSeekV3.2-Exp，顯著降低了訓練和推理成本，使其API（應用程序編程接口）費用下降超過50%。高盛認為，這將有效降低AI技術的應用門檻，推動其更廣泛的商業落地。此外，中國AI應用的爆發式增長，將催生對數據中心電源管理芯片（PMIC）、AI設備相關的藍牙/WiFi、圖像傳感器（CIS）、射頻（RF）及微控制器（MCU）等芯片的巨量需求。

中信證券指出，10月7日最新發佈的半導體出口管制重要報告建議持續擴大出口限制，保障美國及其盟國的技術領導地位。國際形勢或倒逼半導體設備及零部件的國産替代，同時國内先進存儲和邏輯晶圓廠加速擴産，逐漸擺脫對海外設備的依賴，國産半導體設備及零部件公司將持續受益。（來源：中信證券《半導體出口管制報告，國産替代將持續受益》）

花旗分析指出，五年内AI相關銷售額從零增至佔市場超25%份額，2025年全球半導體銷售額預計增長16%至7310億美元創新高，但增長完全由價格驅動，出貨量仍低於峰值11%，表明庫存偏低、增長空間充足。盡管半導體指數估值溢價34%，但AI效應支撐的高增長率使估值合理，本輪半導體周期仍有上升空間。

市場上芯片相關指數眾多，選取當下熱門的科創芯片、半導體等指數進行比較，可以發現，雖然均聚焦為芯片板塊，但在指數編制上卻大有不同。一句話總結：科創芯片指數聚焦芯片核心環節，「含芯量」更高，彈性強，成長性高。

【科創芯片指數：「含芯量」更高】

從選樣空間來看，相比其餘指數在全市場範圍取樣，科創芯片指數選樣空間為科創板，而科創板聚焦「硬科技」板塊，是A股芯片公司大本營，近3年來芯片上市公司中，平均超九成數量的公司選擇在科創板上市，平均市值佔比達到96%。

從行業分佈來看，科創芯片指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，核心環節佔比高達95%，高於其他指數。

從調倉頻率來看，科創芯片指數選取季度調倉，能更敏捷地反映芯片産業鏈發展趨勢。

【科創芯片指數：成長性更強】

由於科創芯片指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，在周期成長與國産替代加速下，展現出較強的成長性。

科創芯片50ETF（588750）標的指數2025年H1淨利潤增速高達71%，2025年全年預計歸母淨利潤增速高達100%，大幅領先於同類，成長性更強！

【科創芯片指數：向上彈性強】

由於科創芯片指數在科創板選樣，具備20cm大長腿，搶反彈更快。特別地，科創芯片指數向上修復彈性在同行業指數中最強，924至今最大漲幅高達186.5%！從夏普比率和最大回撤來看，科創芯片指數不僅風險調整後的收益表現更優，而且走勢相對穩健。

看好芯片核心科技，可關注科創芯片50ETF（588750），跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片産業鏈核心環節，高純度、高銳度、高彈性！低門檻佈局科創芯片核心環節，高效把握「新質生産力」大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

内容來源：有連雲