機構與居民資金持續入市，「旗手」券商ETF(512000)連續3天淨流入合計「吸金"超7億！

截至2025年9月2日 13:31，中證全指證券公司指數(399975)下跌1.38%。成分股方面漲跌互現，太平洋(601099)領漲8.97%，國盛金控(002670)上漲3.91%，長城證券(002939)上漲3.07%；中銀證券(601696)領跌，湘財股份(600095)、東方財富(300059)跟跌。券商ETF(512000)下修調整。

流動性方面，券商ETF盤中換手4.69%，成交14.50億元。拉長時間看，截至9月1日，券商ETF近1周日均成交19.69億元，居可比基金前2。

規模方面，券商ETF最新規模達312.65億元，創近1年新高，位居可比基金第二。份額方面，券商ETF最新份額達498.01億份，創近1年新高，位居可比基金第一。從資金淨流入方面來看，券商ETF近3天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得4.62億元淨流入，合計「吸金」7.43億元，日均淨流入達2.48億元。

截至9月1日，券商ETF近1年淨值上漲61.10%。從收益能力看，截至2025年9月1日，券商ETF自成立以來，最高單月回報為38.02%，最長連漲月數為4個月，最長連漲漲幅為28.47%，上漲月份平均收益率為6.98%。截至2025年9月1日，券商ETF近3個月超越基準年化收益為7.27%。

消息面上，今年上半年，頭部券商的業績增速好於行業平均水平，位居行業内前三、前五、前十的券商合計歸母淨利潤增速，分別達到37%、37%、35%，均高於上市券商整體31%的增速。在這一背景下，有機構認為，可關注估值顯著低於平均水平的頭部優質券商。與此同時，不少業績彈性較強的中小券商表現也較為亮眼，淨利潤增速遠超行業整體水平，表現出良好的增長潛力。

國金證券分析稱，今年上半年，上市券商業績超出預期，7月以來市場日均成交額、兩融餘額均大幅提升，賺錢效應增強，全年業績增速及ROE有望保持高位。選股思路方面，可以考慮估值業績錯配程度較大的券商，經紀、資管、投資收入佔比較高的券商，以及A股、H股溢價率較高的券商。

廣發證券表示，經紀與投資驅動增長，持續受益資金入市，更好地把握機構與居民資金入市機遇，我們認為，權益及利率市場行情變化帶動機構端與居民端資産負債表重配，給證券公司發展帶來機遇。有行情，買券商！公開資料顯示，券商ETF（512000）及其聯接基金（A類 006098；C類007531）被動跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括49只上市券商股，其中近6成倉位集中於十大龍頭券商，「大資管」+「大投行」龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中佈局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

數據來源：滬深交易所等。

風險提示：券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發佈於2013.7.15。中證全指證券公司指數2020~2024年年度漲跌幅分別為16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%、27.26%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

内容來源：有連雲