最高收益近8%！首批「新型」基金旗開得勝，「第二波」已經上路

最高收益近8%！首批「新型」基金旗開得勝，「第二波」已經上路

不知道大家是否還記得6月開始募集的浮動費率基金？彼時我們曾在以往文章中介紹過其中一比較有代表性的産品。

如今2個月過去了，這些浮動費率的産品是否經得起市場的考驗呢？Wind數據顯示，截至目前，26只基金中有22只成立以來實現正收益，景順長城成長同行表現最優，最高回報率接近8%，嘉實成長共贏A、易方達成長進取A同樣表現不俗，回報率在6%以上，還有不少基金回報率在1%左右。

市場26支浮動費率基金成立以來市場表現情況

數據來源：Wind 截至：2025.08.06

從淨值波動情況來看，首批浮動費率基金已悉數建倉。但不同基金的建倉節奏和配置資産是不一樣的，使得基金淨值漲跌出現分化。總體而言，這26只基金的成立時間從6月6日延續到7月23日，其間上證指數年内首次觸及3600點，因此整體建倉時機也算不錯。

從目前建倉運作情況來看，首批浮動費率基金的初期業績整體不差，這有望為第二批基金的募集和後續運作，起到一定示範作用。

「新型」基金規模近260億

而從份額來看首批26支浮動費率基金整體份額均有增加，其中華商致遠回報A份額已經超20億份，而份額超9億份的基金有13支，佔據了新型浮動費率基金市場的半壁江山。

目前來看，新型浮動費率基金的平均募集規模約為10億元，顯著優於主動權益基金平均4.4億元的水平，這也表明了資金對這一類産品的認可。市場也用「真金白銀」，打消了對浮動費率機制的質疑聲浪

市場26支浮動費率基金成立以來份額變化情況情況

數據來源：Wind 截至：2025.08.06

「第二波」已經上路

在首批大賣近260億元後，不少基金公司也「蠢蠢欲動」！7月24日，第二批12只新模式浮動費率基金已獲批，後續將陸續開售。

本次獲批的12只産品的基金管理人中，華泰柏瑞、國泰、摩根、建信、中銀基金等5家為首次申報；易方達、南方、匯添富、中歐、景順長城、東方紅資産管理、平安基金等7家曾參與了首批新模式産品，此次為第二次申報。

數據來源：證監會官網 截至：2025.08.06

與首批産品均為全市場選股基金不同的是，本次擴容首次延伸至行業或主題類産品。本次上報的産品中，除8只為全市場選股産品外，還有4只為聚焦行業或者主題的産品，覆蓋了制造業、高端裝備、醫療等行業主題，未來或將有更多主題的相關浮動費率基金會加入陣營。

大廠行動更為迅速

在消息公佈的同時，許多基金大廠已經行動起來了。8月4日，易方達價值回報混合、中歐核心智選混合和建信醫療創新股票三只産品正式啓動發行。其中建信醫療創新股票設置了30億元的募集上限，而另外兩只産品未設規模限制。

而在個性化運營方面，這三大産品都使出了看家本領。建信醫療創新股票業績比較基準為：中證醫藥衛生指數收益率*70%+中債綜合指數收益率*15%+恒生醫療保健指數收益率*15%。作為醫療行業類的浮動基金，在創新藥強勢的當下或許能為投資者帶來不一樣的答案。

數據來源：Wind 截至：2025.08.06

而中歐基金則是 「卷」起了分紅，力爭提升持有體驗。中歐核心智選混合設置了「達標季季分紅」的條款，基金合同明確規定，在符合有關基金分紅條件的前提下，將於每季度最後一個交易日對基金的可供分配利潤進行評價，評價日核定的每份基金份額可供分配利潤高於0.01元（含）時，基金管理人將進行收益分配。

此外，三只産品均可投資港股，為A+H股雙市場配置，港股通股票不超過股票資産的50%。其中，建信醫療創新股票投資於該基金界定的「醫療創新」相關股票比例不低於非現金基金資産的80%。

相關機構表示，浮動費率産品作為《行動方案》的重要實踐之一，實質是將持有人收益率提升到核心位置，把基金管理費率與投資者實際獲得的長期收益直接掛鈎。第二批新模式産品在核心要素上的差異性和多樣性，體現出公募基金改革方案的深入推進，基金管理人通過設計差異化的産品，可以更好地滿足投資者需求。

内容來源：有連雲