CPO概念再度火熱，雲計算50ETF(159527)盤中漲超2%沖擊4連漲

截至2025年6月26日 13:09，中證雲計算與大數據主題指數(930851)強勢上漲1.95%，成分股恒生電子(600570)上漲7.03%，新易盛(300502)上漲5.71%，衛寧健康(300253)上漲5.71%，中科曙光(603019)，中際旭創(300308)等個股跟漲。雲計算50ETF(159527)盤中漲超2%， 沖擊4連漲。

流動性方面，雲計算50ETF盤中換手2.78%，成交373.61萬元。拉長時間看，截至6月25日，雲計算50ETF近1周日均成交403.53萬元。

截至6月25日，雲計算50ETF近1年淨值上漲42.75%，指數股票型基金排名346/2878，居於前12.02%。從收益能力看，截至2025年6月25日，雲計算50ETF自成立以來，最高單月回報為33.91%，最長連漲月數為3個月，最長連漲漲幅為54.95%，上漲月份平均收益率為15.17%。

當前AI大模型的訓練、推理需求持續旺盛發展，scaling law在後訓練、在綫推理等方向上持續演進。底層基礎設施朝著更大集群的方向發展，單芯片的算力提升在先進制程的影響下未來叠代速度料將放緩，而係統級節點有望通過解決互連、網絡、内存牆等問題成為AI算力發展的重要方向。

中信證券指出，從近期算力龍頭企業係統級産品的發展趨勢以及過往半導體行業的並購歷史來看，係統級算力有望成為AI發展的下一站，國産GPU芯片公司有望通過打造更高資源密度的算力基礎設施實現對海外産品的追趕和超越。

國金證券認為，海外光模塊需求上調，開啓1.6T時代，推薦配置海外光模塊供應鏈。光銅共進，下一代連接技術走向成熟，建議關注CPO、DCI、AEC産業鏈標的。國産算力鏈長坡厚雪，建議關注交換機、液冷板塊。運營商分紅穩步提升，資本開支向AI算力傾斜，兼備紅利與成長屬性。

雲計算50ETF(159527)：緊密跟蹤中證雲計算與大數據主題指數，中證雲計算與大數據主題指數選取50只業務涉及提供雲計算服務、大數據服務以及上述服務相關硬件設備的上市公司證券作為指數樣本，以反映雲計算與大數據主題上市公司證券的整體表現。場外聯接(A類：021397；C類：021398)。

内容來源：有連雲