DeepSeek霸屏！影響幾何？

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上個周末以來，DeepSeek強勢霸屏！不僅登頂蘋果中國地區和美國地區應用商店免費APP下載排行榜；數據顯示，其性能比肩OpenAI-o1，在某些特定任務上甚至表現更為出色。與此同時，其訓練成本更低。

國際知名企業高管紛紛表示贊歎及認可！OpenAI CEO阿爾特曼在X上發文稱，DeepSeek-R1 令人印象深刻，尤其是考慮到其價格和功能性後。另外，他還表示新的對手令人振奮，同時將推出更好的模型。

Scale AI的首席執行官Alexandr Wang表示，DeepSeek的最新AI模型「震撼人心」，而其R1版本則更加強大。

Alexandr Wang表示：「我們發現，DeepSeek……是性能最佳的模型，或者大致與美國最好的模型相當。」

DeepSeek火爆全網，令DeepSeek合作商概念股大漲。與此同時，DeepSeek的低算力需求與成本也引發對AI芯片產業鏈企業價值重估的恐慌，導致A股、港股、美股等算力相關概念股大跌，其中明星股英偉達（NVDA.US）於1月27日跌16.97%，同日寒武紀（688256.SH）跌6.69%。

Pictet Asset Management首席策略師Luca Paolini表示，「這表明人工智能交易仍然非常脆弱，就像所有基於共識和不可逾越領先優勢假設的交易一樣。」

高盛分析師Privorotsky認為，DeepSeek大火「有許多復雜的原因，基本上是推理效率巨大提升。根據一些評估，它比其他模型的效率高出40到50倍。如果你能用更少的資源做更多的事，那麽自然就會有人問，你是否需要這麽多的容量。」

高盛分析師Keita Umetani在最新的報告中寫道：以他周一上午同多名投資者進行的談話來看，大家最初的想法是相似的，都認為DeepSeek「對資本支出的負面影響和美國AI領域叙事的重大變化令人擔憂，無論是從投資回報率中的投資還是回報來看。如果沒有回報，還能證明投資合理嗎？」

晨星股票分析師Phelix Lee在一份報告中表示，DeepSeek為投資者提供了獲利了結亞洲半導體類股的機會。Lee表示，市場整體看好中國推動芯片自給自足的努力，而DeepSeek最新的AI模型表明，企業有可能使用功能不那麽強大的芯片來創建同樣強大的AI模型。

不過，有分析師並不以為然，他們依舊看好芯片股的未來發展。

芯片咨詢公司Semi Analysis的首席分析師Dylan Patel表示，降低訓練和運行人工智能模型的成本將在長期内使企業和消費者更容易且更經濟地採用人工智能應用。

Patel說：「訓練和推理效率的提升使得人工智能能夠進一步擴展和普及。這種現象在半導體行業已經持續了幾十年，摩爾定律推動成本每兩年減半，同時行業不斷增長並為芯片增添更多功能。

繼續延伸，瑞銀預計，部分頭部數據中心將受惠於DeepSeek的溢出效應，有望憑借其資源優勢獲益。瑞銀指出，2024年是中國AI訓練量激增的元年，約80%至90%的數據中心(IDC)需求由AI訓練所驅動，隨著AI訓練和推理成本顯著降低，預計未來會有更多終端用戶，尤其是零售客戶，會運用AI來改善業務或開發新的應用場景。此類數據中心的需求將對位置有著更高的要求，因此，像世紀互聯(VNET.US)與萬國數據（09698.HK）這類在一線及環一線城市擁有豐富數據中心資源的數據中心運營商將擁有更強的定價權。