【FINTV专访】胜利证券（8540）执行董事陈沛泉谈虚拟资产业务发展

日期：2024年2月2日 上午8:36

1.您认为哪些关键因素促使公司在金融市场上取得成功并保持竞争力？请您以您的专业背景和职责来解读。

胜利证券执行董事陈沛泉：

首先，非常感谢FINTV今天的邀请。我是陈沛泉（Kennix Chan），现任胜利证券的执行董事。在加入公司近7年的时间里，我先后在英国攻读了商业管理的本科课程，并在香港中文大学完成了金融硕士的学习。此外，我也是公司持有的1号牌、4号牌和9号牌的负责人员，主要负责公司整体运营和战略事务。

近年来，我们在虚拟资产领域采取了更为积极的进取态度，而我也担任了这一领域的主要负责人。

胜利证券能够发展到今天的规模绝非易事。作为已有52年历史的公司，我们经历了多次金融风暴的考验。在这些挑战中，我深刻体会到在商业和金融周期中，市场时有起伏。然而，在低潮期，却是我们最佳的布局机会，为接下来的发展制定路线图和方案。

鉴于近年来香港发生的多起事件以及疫情的影响，我们认为胜利证券要实现进一步发展，首先需要走出香港，并在业务上有所突破。

在过去的几年里，我们的业务不仅局限于香港，还拓展到了新加坡、中国大陆和日本等地。尤其在虚拟货币业务方面，我们在香港市场上占据了领先地位。目前，我们是唯一一家同时获得香港虚拟资产1号牌（虚拟资产交易）、4号牌（虚拟资产咨询）和9号牌（100%投资于虚拟资产的投资组合）的本土券商。

经过证监会的同意，我们已获准在获证监会发牌的虚拟资产交易平台上开立及维持综合账户，为客户提供虚拟资产交易服务。此外，为了满足客户的需求，我们还向合资格的客户分销与虚拟资产相关的私募基金。同时，我们也为合资格客户提供与虚拟资产相关的交易所买卖基金（包括交易所买卖的虚拟资产衍生基金）的证券经纪服务，以及提供虚拟资产的顾问咨询服务等多种服务。未来，我们计划在虚拟资产这一领域继续拓展业务。

我们能够取得今天的成就，关键在于公司上下团结一致，行动力和决策力较强，并且团队成员都不满足于现状，从而实现了诸多变革。

2.在金融科技的发展日益加快的背景下，您如何看待胜利证券在过去几年中成功地在web3领域取得先行优势？请分享您的见解和实战经验。

从券商的角度出发，我们的目标是将客户的资产交由他们自行配置。自2018年起，我们便开始关注虚拟货币产业。然而，由于当时我们认为香港乃至全球对虚拟资产的监管尚不成熟，因此我们仅停留在研究阶段。

2019年，香港证监会（SFC）发布了关于虚拟资产的立场书（Position paper: Regulation of virtual asset trading platforms）。随着2020年首家虚拟资产交易所牌照的批准，我们意识到香港市场已开始接受和认识虚拟资产。因此，我们迅速制定了长远的五年布局。

虚拟资产产业在当时引起了我的个人兴趣，并被视为具有潜力的产业。尽管该行业存在诸多问题，并非公司上下都同意涉足这一领域。我花费了近9个月的时间进行多维度研究和测算，经过不懈努力，最终说服了公司上下及上市公司董事局采纳这一业务方向。

在此过程中，我深感香港政府和监管机构的积极作用。尽管虚拟资产并非新鲜事物，但监管方面仍需探索。在探讨可推出的产品时，存在不同意见和看法。然而，在整个过程中，我感受到香港监管机构非常愿意倾听市场参与者的意见。

最终能够取得突破，得益于双方在良好沟通基础上的合作。这成为香港发展该行业的重要积极因素。

3.目前胜利证券在加密货币和区块链业务方面的布局是怎样的？您能否为我们详细介绍公司在此领域的业务策略和合作伙伴？

关于我们的布局，主要有两个方面。首先是交易体验。我们计划推出一款APP，这将是我们的一个重要突破点。这款APP将传统金融的交易体验，例如股票和债券，与虚拟货币的交易体验相结合，让客户在单一平台上配置所需的各类资产。

其次，我们非常重视投资者教育。虚拟资产具有巨大的潜力，但要让大众接受并认同，需要一个教育过程。我们认为，未来的潜力与监管密切相关。

去年年初，我们发布了香港首份合规研究报告，并每周向客户提供有关虚拟资产的资讯。未来，我们将与更专业的机构合作发布相关报告，希望能从不同的角度和专业伙伴的合作中，为投资者和公众提供一些见解。

虚拟资产本质上是一种具有巨大潜力的新资产类别。然而，在选择交易对手时，确实存在较高的风险。因此，我们会更加关注这一领域。

在产品方面，我们持有9号牌并发行了一款全VA基金。为了搭建传统金融与虚拟资产之间的桥梁，我们与SP进行了深入沟通并获得了发行许可。

未来，我们计划推出更多产品，包括STO、ETF等，以充分发挥传统金融与虚拟资产之间的桥梁作用。我们的主要目标有二：一是满足客户需求；二是合作。在虚拟资产领域，产品的开发需要与各类专家和领域进行合作。例如，我们目前与一家数据分析公司合作，他们为我们提供安全的数据，并将其转化为投资者和投资经理易于理解的投资数据。这些数据有助于我们做出更佳的投资决策。

此外，与媒体的合作为我们提供了更多的投资者教育机会。作为券商，我们连接了多家交易所，将它们独特的产品带给客户。这也是我们未来合作的重点方向之一。通过与交易所的紧密合作，我们可以为客户提供更多元化的投资选择。

4.您能否分享一下胜利证券在发展数字货币业务时，是如何确保资产安全和合规性的？我们了解到监管环境仍在不断发展，公司是如何适应这些变化的？

首先，关于合规问题，我认为获得牌照或成为券商是我们的一个重要特点。由于我们受到监管，因此在开展虚拟货币业务时，并不是简单地申请就能获得批准。实际上，监管机构对我们有很多要求，包括对IT系统、整个运营风险以及客户KYC等方面的审核。我们必须确保每个客户都适合投资虚拟货币资产。这正是香港作为金融中心的优势所在，也是投资者多年来能够放心投资的原因。

关于资产安全问题，我想进一步解释一下。在香港，合规的交易所或持牌交易所需要满足一系列条件，其中最重要的是关于托管点的功能。在香港监管中，托管需要第三方保险来承保。如果交易所出现问题，保险能够保护投资者的损失。

由于我们在VDX生态中的交易所也有商业利益，获得保险实际上是一个非常高的门槛。能够提供此类保险服务的公司并不多，而且他们已经设定了很高的风险门槛。因此，交易所必须通过各种安全测试和审查才能获得保险。这本身也是对交易所的一种认可。

此外，我想强调的是，为了确保资产安全和合规性，我们只与经过严格筛选并符合我们标准的交易所合作。这涉及到对交易所的背景调查、审查其财务状况和业务模式等多个方面。与符合要求的交易所合作是我们确保投资者利益的重要一环。

同时，我们也非常重视客户资产的安全性。我们采取了一系列措施来保护客户的资产，包括使用高级加密技术来确保数据安全、定期进行安全审计和检查等。我们致力于为客户提供一个安全、可靠的环境，让他们能够放心地进行虚拟货币交易。

总之，我们在虚拟货币领域始终保持高度的合规性和安全性。通过与符合要求的交易所合作、采取严格的安全措施和持续的监管合规努力，我们致力于为投资者提供最佳的服务和保障。

5.近期香港对于金融科技及web3的监管政策有所调整，您认为这些调整将对胜利证券的业务产生何种影响？公司应该如何应对和把握这些机遇？

首先，关于您提到的现货ETF，我们一直关注着美国提交申请的进展。在香港，当涉及到ETF申请时，有一点比较特别，与美国有所不同。在现货ETF中，除了现金买卖外，还可以进行现货交割。这正是我们胜利比较感兴趣的地方，也是我们的一个重要优势，因为这需要持有一号牌的券商才能进行。

因此，这是我们未来开展此项业务的重点。此外，香港ETF收费情况也表明，除了比特币（BTC）的现货ETF外，其他币种，例如以太坊的现货ETF也有可能在未来上市。

虽然目前我们无法提供详细信息，但胜利肯定会在这一领域进行一定的布局。

6.根据区块链和金融科技的发展，未来投资趋势可能会出现哪些变化？您认为胜利证券应该如何把握这些趋势，进一步丰富和提升自身的产品和服务线？

自去年3月以来，我们就开始涉足虚拟资产业务。经过数月的努力，我们已取得了一些成果。由于我们最初的条件是仅限于PI，因此我们已成功吸引了传统金融领域的客户，包括上市公司和家族办公室的客户。其中，一部分客户已逐渐参与到虚拟资产领域中，这无疑是一个良好的迹象。

此外，关于家族办公室（family office），起初他们对此持观望态度，可能是由于去年加密货币领域发生了许多事件。然而，到了今年下半年，随着美国证券交易委员会（SEC）对加密货币的监管日益严格，许多家族办公室类型的客户开始对现货ETF更感兴趣。

7.伴随着金融科技的创新，新的竞争者和挑战者也不断涌现。请问您如何看待胜利证券在与传统金融企业和新兴金融科技企业的竞争中所面临的挑战？公司又该如何应对这些挑战，确保保持领先地位？

首先，我个人认为，有竞争的地方就有机会。香港的竞争证明了大家认为这里是做这件事情的好地方。在胜利这一端，我们其实很欢迎竞争，因为我们认为有竞争才会有进步。而且，越多参与者才能催生更多不同创新的产品，从而做大市场。

我认为，胜利其实一直是一个不甘于现状的状态。每当我遇到新的事情或新的挑战时，我就会思考下一步如何提升自己的产品体验感。所以，看到未来越来越多不同的交易所或券商参与这个市场，我反而感到兴奋。

最重要的一点是，有些产品不一定是胜利自己一个人做出来的。我们可以多方合作，共同打造更好的产品。因此，在竞争的同时，我也非常希望能与不同的新参与者合作，共同开发一些新产品。

以香港交易所和券商为例，它们之间是息息相关的关系。因为我们的一号牌允许客户买卖一些token，这些token还可以包括其他合规交易所提供给客户购买的token。所以，我们与交易所实际上是一种上下游的关系。但更重要的是，我们正在商讨一些可能的方案，以帮助提高客户体验。

此外，未来我们可能还有一些合作机会。因为要实现在券商体系中体现交易功能，需要与交易所进行配合才能实现。

8.关于客户服务和用户体验，胜利证券是如何利用金融科技和web3技术提升客户服务品质及用户体验的？公司在这方面有什么特色和创新之举？

实际上，我们目前正与银行和一些大型企业探讨几个项目。他们也希望优化其资产配置，但在现阶段，这更像是一个概念验证。

我认为，关键在于他们可能觉得产品可以通过其他渠道触达客户，无需进行特别的优化配置。从我个人角度来看，当前的产品或传统金融交易确实受到交易时段的限制。例如，联交所的交易时段为每日上午9点至下午4点，之后便无法进行交易。但我发现，随着时间的推移，人们对固定交易时段的依赖性正在降低。例如，现在许多人选择居家办公，工作时间也更为灵活。我相信，这一趋势也将影响到交易领域。因为世界上每时每刻都有新的事件发生，我们需要一个24小时都在线的交易体系来快速响应市场变化。这也正是虚拟货币交易的魅力所在。

我坚信，随着技术的发展，未来我们将有机会实现一个更加高效的交易体系。此外，通过采用这种方法，还可以减少第三方产生的费用。因为一旦完成，就不再需要第三方参与或额外的人手。

所以，我深感兴趣的是，AI具有如此广泛的潜力，能够广泛应用于各种应用场景。从长远的角度看，未来的投资顾问领域可能会采用CHATGPT或其他AI软件，以在几秒钟内将大量信息精简为简短的摘要，为客户提供决策依据。

关于投资顾问的领域，我们内部正在进行深入研究，但可能会在稍后的阶段推出。由于SFC对投资顾问的谨慎态度，这需要一个探索的过程。我个人认为，未来几年投资顾问领域将越来越普遍，其覆盖范围可能从商业机构逐渐延伸至个人层面。

我们也在考虑将一些策略嵌入AI软件中，为客户提供不同的选择，或允许他们自定义策略。

由于AI在投资模型方面的能力，以及人类与AI之间的极限差异，未来投资顾问领域可能会从商业端扩展到个人端。这一点我深信不疑。

我们的目标是成为香港首家专注于虚拟资产的券商。未来，我们计划推出一款核心产品，即我刚才提到的APP。这款应用将把传统金融和虚拟货币的交易合并在一起，实现无时间差的交易价位。例如，当您购买了虚拟货币后，若突然想参与新股发行，您可以立即将虚拟货币兑换成港元或美元，用于抽签IPO。然而，目前香港的许多机构可能无法提供这种便利，因为您可能需要先在交易所卖出虚拟货币，然后提前到银行、券商提取资金，这可能会错过一些投资机会。我们希望通过这款APP为用户提供无缝衔接的体验。

此外，我们也将逐步推出新产品，为用户提供获得收益的机会。在当前香港的监管体系下，持有虚拟货币可能没有收益。因此，我们将开发一些产品来为用户拓展收益渠道。这需要与监管机构进行深入沟通，以确保我们的产品符合法规要求。我们相信监管机构对此持开放态度，但在沟通与交易过程中，我们必须确保资产等事项符合监管要求，同时为用户提供更好的体验。这是我们当前和未来的核心发展方向。

9.在金融科技人才招聘和培养方面，胜利证券有哪些独特的策略和实践？公司在数字化和web3领域的团队建设是如何进行的？能否分享一下这方面的经验故事？

首先，我想分享的是，我最为关注的两点。第一点是对虚拟资产的热情。在我看来，虚拟资产在合规环境上仍有许多发展空间和机会。我希望能找到那些有洞察力的人才，他们能够发现并抓住这些机会，因为这是我们未来继续发展的关键要素。

第二点是创业的心态。虽然胜利证券是一家已有52年历史的公司，但对我而言，现在也像是在创业。我们现時在虚拟资产领域取得了一些小小的成就，但这并不意味着我们可以安稳地走下去。未来的市场将会变得更加竞争激烈。因此，我需要的新的伙伴必须具备创业的心态，做好准备，与我们并肩作战。例如，财华社是我们的重要合作伙伴，在媒体方面给予我们支持。我也希望在不同的时间点与社区进行更多的合作，特别是在投资者教育这一块。我们公司的使命和价值观是稳中求进，多年来在香港市场上屹立不倒也证明了这一点。

10.关于公司文化和品牌形象，胜利证券是如何借助金融科技和web3的发展，更新和强化公司的品牌形象和企业文化，以适应新兴市场的需求？我们如何更好地传递公司价值观和使命？

在虚拟货币领域的发展对胜利证券来说是一个巨大的挑战和转变。这并非易事，但我们的团队在整个过程中展现出了强大的行动力和决策力。我们都不满足于现状，认为机会在新资产领域中。无论是在未来还是一直以来，虽然我们是一家有着52年历史的公司，但我们的心态依然年轻，愿意学习新事物并参与其中。

我非常感谢团队的支持以及客户的信任与支持。作为一家在传统金融领域拥有稳固根基的52年券商，我们能将一些优秀业务扩展到虚拟资产领域。这主要得益于监管机构对我们的信任，认为我们能在这一领域取得好成绩。这也体现在我们获得的牌照上，证明了我们的决心和实力。

在我们决定做这个事情之后，许多老朋友走了过来，询问我们为什么要做这个决定或是否已经确定了计划。我认为这其中的核心问题是，如果公司要发展和转型，公司领导者的决心至关重要。如果对自己或对公司有任何怀疑，很多困难时期可能会很难熬过去。因此，领导者的决心决定了事情的成败。另外，我们看到许多朋友也开始与SFC申请不同牌照的更新，这让我们感到非常开心。

11.众所周知，金融科技行业风险投资旺盛，投资并购活动频繁。请问胜利证券在寻找战略合作和投资机会方面有哪些策略和考量？

未来在虚拟货币这一块在香港发展得越早越好。我们在未来可能会有一些收购或投资发生在研发领域。因为我们希望打造自己成为一家领先的虚拟资产券商，研发在这一发展过程中起着至关重要的作用。因此，我们将大部分资源投入到这一领域中。

12.数字化转型不仅包括技术和业务的革新，还包括风险管理、内部审计等内控方面的调整。请问在胜利证券的数字化转型过程中，是如何确保公司内部风险控制的稳固和科学有效？以及是如何优化内部审计和监督机制的？ 

作为一家有着52年历史的公司，胜利证券也是一个上市公司。我们的内控和风控体系一直是我们业务运营中不可或缺的一部分，而且我们始终以谨慎的态度对待这些工作，这也是我们能够避免重大事故的原因。随着我们在虚拟货币领域的业务拓展，我们将定期进行相关的内部审计工作以确保我们在发展新业务的同时做好风控工作。我对我们在这一领域的表现充满信心。