【FINTV專訪】勝利證券（8540）執行董事陳沛泉談虛擬資產業務發展

1.您認為哪些關鍵因素促使公司在金融市場上取得成功並保持競爭力？請您以您的專業背景和職責來解讀。

勝利證券執行董事陳沛泉：

首先，非常感謝FINTV今天的邀請。我是陳沛泉（Kennix Chan），現任勝利證券的執行董事。在加入公司近7年的時間里，我先後在英國攻讀了商業管理的本科課程，並在香港中文大學完成了金融碩士的學習。此外，我也是公司持有的1號牌、4號牌和9號牌的負責人員，主要負責公司整體運營和戰略事務。

近年來，我們在虛擬資產領域採取了更為積極的進取態度，而我也擔任了這一領域的主要負責人。

勝利證券能夠發展到今天的規模絕非易事。作為已有52年歷史的公司，我們經歷了多次金融風暴的考驗。在這些挑戰中，我深刻體會到在商業和金融周期中，市場時有起伏。然而，在低潮期，卻是我們最佳的佈局機會，為接下來的發展制定路線圖和方案。

鑒於近年來香港發生的多起事件以及疫情的影響，我們認為勝利證券要實現進一步發展，首先需要走出香港，並在業務上有所突破。

在過去的幾年里，我們的業務不僅局限於香港，還拓展到了新加坡、中國大陸和日本等地。尤其在虛擬貨幣業務方面，我們在香港市場上佔據了領先地位。目前，我們是唯一一家同時獲得香港虛擬資產1號牌（虛擬資產交易）、4號牌（虛擬資產咨詢）和9號牌（100%投資於虛擬資產的投資組合）的本土券商。

經過證監會的同意，我們已獲準在獲證監會發牌的虛擬資產交易平台上開立及維持綜合賬戶，為客戶提供虛擬資產交易服務。此外，為了滿足客戶的需求，我們還向合資格的客戶分銷與虛擬資產相關的私募基金。同時，我們也為合資格客戶提供與虛擬資產相關的交易所買賣基金（包括交易所買賣的虛擬資產衍生基金）的證券經紀服務，以及提供虛擬資產的顧問咨詢服務等多種服務。未來，我們計劃在虛擬資產這一領域繼續拓展業務。

我們能夠取得今天的成就，關鍵在於公司上下團結一致，行動力和決策力較強，並且團隊成員都不滿足於現狀，從而實現了諸多變革。

2.在金融科技的發展日益加快的背景下，您如何看待勝利證券在過去幾年中成功地在web3領域取得先行優勢？請分享您的見解和實戰經驗。

從券商的角度出發，我們的目標是將客戶的資產交由他們自行配置。自2018年起，我們便開始關注虛擬貨幣產業。然而，由於當時我們認為香港乃至全球對虛擬資產的監管尚不成熟，因此我們僅停留在研究階段。

2019年，香港證監會（SFC）發佈了關於虛擬資產的立場書（Position paper: Regulation of virtual asset trading platforms）。隨著2020年首家虛擬資產交易所牌照的批準，我們意識到香港市場已開始接受和認識虛擬資產。因此，我們迅速制定了長遠的五年佈局。

虛擬資產產業在當時引起了我的個人興趣，並被視為具有潛力的產業。儘管該行業存在諸多問題，並非公司上下都同意涉足這一領域。我花費了近9個月的時間進行多維度研究和測算，經過不懈努力，最終說服了公司上下及上市公司董事局採納這一業務方向。

在此過程中，我深感香港政府和監管機構的積極作用。儘管虛擬資產並非新鮮事物，但監管方面仍需探索。在探討可推出的產品時，存在不同意見和看法。然而，在整個過程中，我感受到香港監管機構非常願意傾聽市場參與者的意見。

最終能夠取得突破，得益於雙方在良好溝通基礎上的合作。這成為香港發展該行業的重要積極因素。

3.目前勝利證券在加密貨幣和區塊鏈業務方面的佈局是怎樣的？您能否為我們詳細介紹公司在此領域的業務策略和合作夥伴？

關於我們的佈局，主要有兩個方面。首先是交易體驗。我們計劃推出一款APP，這將是我們的一個重要突破點。這款APP將傳統金融的交易體驗，例如股票和債券，與虛擬貨幣的交易體驗相結合，讓客戶在單一平台上配置所需的各類資產。

其次，我們非常重視投資者教育。虛擬資產具有巨大的潛力，但要讓大眾接受並認同，需要一個教育過程。我們認為，未來的潛力與監管密切相關。

去年年初，我們發佈了香港首份合規研究報告，並每周向客戶提供有關虛擬資產的資訊。未來，我們將與更專業的機構合作發佈相關報告，希望能從不同的角度和專業夥伴的合作中，為投資者和公眾提供一些見解。

虛擬資產本質上是一種具有巨大潛力的新資產類别。然而，在選擇交易對手時，確實存在較高的風險。因此，我們會更加關注這一領域。

在產品方面，我們持有9號牌並發行了一款全VA基金。為了搭建傳統金融與虛擬資產之間的橋梁，我們與SP進行了深入溝通並獲得了發行許可。

未來，我們計劃推出更多產品，包括STO、ETF等，以充分發揮傳統金融與虛擬資產之間的橋梁作用。我們的主要目標有二：一是滿足客戶需求；二是合作。在虛擬資產領域，產品的開發需要與各類專家和領域進行合作。例如，我們目前與一家數據分析公司合作，他們為我們提供安全的數據，並將其轉化為投資者和投資經理易於理解的投資數據。這些數據有助於我們做出更佳的投資決策。

此外，與媒體的合作為我們提供了更多的投資者教育機會。作為券商，我們連接了多家交易所，將它們獨特的產品帶給客戶。這也是我們未來合作的重點方向之一。通過與交易所的緊密合作，我們可以為客戶提供更多元化的投資選擇。

4.您能否分享一下勝利證券在發展數字貨幣業務時，是如何確保資產安全和合規性的？我們了解到監管環境仍在不斷發展，公司是如何適應這些變化的？

首先，關於合規問題，我認為獲得牌照或成為券商是我們的一個重要特點。由於我們受到監管，因此在開展虛擬貨幣業務時，並不是簡單地申請就能獲得批準。實際上，監管機構對我們有很多要求，包括對IT系統、整個運營風險以及客戶KYC等方面的審核。我們必須確保每個客戶都適合投資虛擬貨幣資產。這正是香港作為金融中心的優勢所在，也是投資者多年來能夠放心投資的原因。

關於資產安全問題，我想進一步解釋一下。在香港，合規的交易所或持牌交易所需要滿足一系列條件，其中最重要的是關於託管點的功能。在香港監管中，託管需要第三方保險來承保。如果交易所出現問題，保險能夠保護投資者的損失。

由於我們在VDX生態中的交易所也有商業利益，獲得保險實際上是一個非常高的門檻。能夠提供此類保險服務的公司並不多，而且他們已經設定了很高的風險門檻。因此，交易所必須通過各種安全測試和審查才能獲得保險。這本身也是對交易所的一種認可。

此外，我想強調的是，為了確保資產安全和合規性，我們只與經過嚴格篩選並符合我們標準的交易所合作。這涉及到對交易所的背景調查、審查其財務狀況和業務模式等多個方面。與符合要求的交易所合作是我們確保投資者利益的重要一環。

同時，我們也非常重視客戶資產的安全性。我們採取了一系列措施來保護客戶的資產，包括使用高級加密技術來確保數據安全、定期進行安全審計和檢查等。我們致力於為客戶提供一個安全、可靠的環境，讓他們能夠放心地進行虛擬貨幣交易。

總之，我們在虛擬貨幣領域始終保持高度的合規性和安全性。通過與符合要求的交易所合作、採取嚴格的安全措施和持續的監管合規努力，我們致力於為投資者提供最佳的服務和保障。

5.近期香港對於金融科技及web3的監管政策有所調整，您認為這些調整將對勝利證券的業務產生何種影響？公司應該如何應對和把握這些機遇？

首先，關於您提到的現貨ETF，我們一直關注著美國提交申請的進展。在香港，當涉及到ETF申請時，有一點比較特别，與美國有所不同。在現貨ETF中，除了現金買賣外，還可以進行現貨交割。這正是我們勝利比較感興趣的地方，也是我們的一個重要優勢，因為這需要持有一號牌的券商才能進行。

因此，這是我們未來開展此項業務的重點。此外，香港ETF收費情況也表明，除了比特幣（BTC）的現貨ETF外，其他幣種，例如以太坊的現貨ETF也有可能在未來上市。

雖然目前我們無法提供詳細信息，但勝利肯定會在這一領域進行一定的佈局。

6.根據區塊鏈和金融科技的發展，未來投資趨勢可能會出現哪些變化？您認為勝利證券應該如何把握這些趨勢，進一步豐富和提升自身的產品和服務線？

自去年3月以來，我們就開始涉足虛擬資產業務。經過數月的努力，我們已取得了一些成果。由於我們最初的條件是僅限於PI，因此我們已成功吸引了傳統金融領域的客戶，包括上市公司和家族辦公室的客戶。其中，一部分客戶已逐漸參與到虛擬資產領域中，這無疑是一個良好的迹象。

此外，關於家族辦公室（family office），起初他們對此持觀望態度，可能是由於去年加密貨幣領域發生了許多事件。然而，到了今年下半年，隨著美國證券交易委員會（SEC）對加密貨幣的監管日益嚴格，許多家族辦公室類型的客戶開始對現貨ETF更感興趣。

7.伴隨著金融科技的創新，新的競爭者和挑戰者也不斷湧現。請問您如何看待勝利證券在與傳統金融企業和新興金融科技企業的競爭中所面臨的挑戰？公司又該如何應對這些挑戰，確保保持領先地位？

首先，我個人認為，有競爭的地方就有機會。香港的競爭證明了大家認為這里是做這件事情的好地方。在勝利這一端，我們其實很歡迎競爭，因為我們認為有競爭才會有進步。而且，越多參與者才能催生更多不同創新的產品，從而做大市場。

我認為，勝利其實一直是一個不甘於現狀的狀態。每當我遇到新的事情或新的挑戰時，我就會思考下一步如何提升自己的產品體驗感。所以，看到未來越來越多不同的交易所或券商參與這個市場，我反而感到興奮。

最重要的一點是，有些產品不一定是勝利自己一個人做出來的。我們可以多方合作，共同打造更好的產品。因此，在競爭的同時，我也非常希望能與不同的新參與者合作，共同開發一些新產品。

以香港交易所和券商為例，它們之間是息息相關的關系。因為我們的一號牌允許客戶買賣一些token，這些token還可以包括其他合規交易所提供給客戶購買的token。所以，我們與交易所實際上是一種上下遊的關系。但更重要的是，我們正在商討一些可能的方案，以幫助提高客戶體驗。

此外，未來我們可能還有一些合作機會。因為要實現在券商體系中體現交易功能，需要與交易所進行配合才能實現。

8.關於客戶服務和用戶體驗，勝利證券是如何利用金融科技和web3技術提升客戶服務品質及用戶體驗的？公司在這方面有什麽特色和創新之舉？

實際上，我們目前正與銀行和一些大型企業探討幾個項目。他們也希望優化其資產配置，但在現階段，這更像是一個概念驗證。

我認為，關鍵在於他們可能覺得產品可以通過其他渠道觸達客戶，無需進行特别的優化配置。從我個人角度來看，當前的產品或傳統金融交易確實受到交易時段的限制。例如，聯交所的交易時段為每日上午9點至下午4點，之後便無法進行交易。但我發現，隨著時間的推移，人們對固定交易時段的依賴性正在降低。例如，現在許多人選擇居家辦公，工作時間也更為靈活。我相信，這一趨勢也將影響到交易領域。因為世界上每時每刻都有新的事件發生，我們需要一個24小時都在線的交易體系來快速響應市場變化。這也正是虛擬貨幣交易的魅力所在。

我堅信，隨著技術的發展，未來我們將有機會實現一個更加高效的交易體系。此外，通過採用這種方法，還可以減少第三方產生的費用。因為一旦完成，就不再需要第三方參與或額外的人手。

所以，我深感興趣的是，AI具有如此廣泛的潛力，能夠廣泛應用於各種應用場景。從長遠的角度看，未來的投資顧問領域可能會採用CHATGPT或其他AI軟件，以在幾秒鍾内將大量信息精簡為簡短的摘要，為客戶提供決策依據。

關於投資顧問的領域，我們内部正在進行深入研究，但可能會在稍後的階段推出。由於SFC對投資顧問的謹慎態度，這需要一個探索的過程。我個人認為，未來幾年投資顧問領域將越來越普遍，其覆蓋範圍可能從商業機構逐漸延伸至個人層面。

我們也在考慮將一些策略嵌入AI軟件中，為客戶提供不同的選擇，或允許他們自定義策略。

由於AI在投資模型方面的能力，以及人類與AI之間的極限差異，未來投資顧問領域可能會從商業端擴展到個人端。這一點我深信不疑。

我們的目標是成為香港首家專注於虛擬資產的券商。未來，我們計劃推出一款核心產品，即我剛才提到的APP。這款應用將把傳統金融和虛擬貨幣的交易合並在一起，實現無時間差的交易價位。例如，當您購買了虛擬貨幣後，若突然想參與新股發行，您可以立即將虛擬貨幣兌換成港元或美元，用於抽簽IPO。然而，目前香港的許多機構可能無法提供這種便利，因為您可能需要先在交易所賣出虛擬貨幣，然後提前到銀行、券商提取資金，這可能會錯過一些投資機會。我們希望通過這款APP為用戶提供無縫銜接的體驗。

此外，我們也將逐步推出新產品，為用戶提供獲得收益的機會。在當前香港的監管體系下，持有虛擬貨幣可能沒有收益。因此，我們將開發一些產品來為用戶拓展收益渠道。這需要與監管機構進行深入溝通，以確保我們的產品符合法規要求。我們相信監管機構對此持開放態度，但在溝通與交易過程中，我們必須確保資產等事項符合監管要求，同時為用戶提供更好的體驗。這是我們當前和未來的核心發展方向。

9.在金融科技人才招聘和培養方面，勝利證券有哪些獨特的策略和實踐？公司在數字化和web3領域的團隊建設是如何進行的？能否分享一下這方面的經驗故事？

首先，我想分享的是，我最為關注的兩點。第一點是對虛擬資產的熱情。在我看來，虛擬資產在合規環境上仍有許多發展空間和機會。我希望能找到那些有洞察力的人才，他們能夠發現並抓住這些機會，因為這是我們未來繼續發展的關鍵要素。

第二點是創業的心態。雖然勝利證券是一家已有52年歷史的公司，但對我而言，現在也像是在創業。我們現時在虛擬資產領域取得了一些小小的成就，但這並不意味著我們可以安穩地走下去。未來的市場將會變得更加競爭激烈。因此，我需要的新的夥伴必須具備創業的心態，做好準備，與我們並肩作戰。例如，財華社是我們的重要合作夥伴，在媒體方面給予我們支持。我也希望在不同的時間點與社區進行更多的合作，特别是在投資者教育這一塊。我們公司的使命和價值觀是穩中求進，多年來在香港市場上屹立不倒也證明了這一點。

10.關於公司文化和品牌形象，勝利證券是如何借助金融科技和web3的發展，更新和強化公司的品牌形象和企業文化，以適應新興市場的需求？我們如何更好地傳遞公司價值觀和使命？

在虛擬貨幣領域的發展對勝利證券來說是一個巨大的挑戰和轉變。這並非易事，但我們的團隊在整個過程中展現出了強大的行動力和決策力。我們都不滿足於現狀，認為機會在新資產領域中。無論是在未來還是一直以來，雖然我們是一家有著52年歷史的公司，但我們的心態依然年輕，願意學習新事物並參與其中。

我非常感謝團隊的支持以及客戶的信任與支持。作為一家在傳統金融領域擁有穩固根基的52年券商，我們能將一些優秀業務擴展到虛擬資產領域。這主要得益於監管機構對我們的信任，認為我們能在這一領域取得好成績。這也體現在我們獲得的牌照上，證明了我們的決心和實力。

在我們決定做這個事情之後，許多老朋友走了過來，詢問我們為什麽要做這個決定或是否已經確定了計劃。我認為這其中的核心問題是，如果公司要發展和轉型，公司領導者的決心至關重要。如果對自己或對公司有任何懷疑，很多困難時期可能會很難熬過去。因此，領導者的決心決定了事情的成敗。另外，我們看到許多朋友也開始與SFC申請不同牌照的更新，這讓我們感到非常開心。

11.眾所周知，金融科技行業風險投資旺盛，投資並購活動頻繁。請問勝利證券在尋找戰略合作和投資機會方面有哪些策略和考量？

未來在虛擬貨幣這一塊在香港發展得越早越好。我們在未來可能會有一些收購或投資發生在研發領域。因為我們希望打造自己成為一家領先的虛擬資產券商，研發在這一發展過程中起著至關重要的作用。因此，我們將大部分資源投入到這一領域中。

12.數字化轉型不僅包括技術和業務的革新，還包括風險管理、内部審計等内控方面的調整。請問在勝利證券的數字化轉型過程中，是如何確保公司内部風險控制的穩固和科學有效？以及是如何優化内部審計和監督機制的？ 

作為一家有著52年歷史的公司，勝利證券也是一個上市公司。我們的内控和風控體系一直是我們業務運營中不可或缺的一部分，而且我們始終以謹慎的態度對待這些工作，這也是我們能夠避免重大事故的原因。隨著我們在虛擬貨幣領域的業務拓展，我們將定期進行相關的内部審計工作以確保我們在發展新業務的同時做好風控工作。我對我們在這一領域的表現充滿信心。